International Fisher effect: A reexamination within the cointegration and dsur frameworks
Uluslararası Fisher Etkisi: Eşbütünleme ve Dinamik Görünüşte İlişkisiz Regresyon Yöntemleri Dahilinde Yeniden İnceleme
- Tez No: 227702
- Danışmanlar: YRD. DOÇ. DR. SEZA DANIŞOĞLU
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonomi, İşletme, Economics, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2008
- Dil: İngilizce
- Üniversite: Orta Doğu Teknik Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Bölümü
- Bilim Dalı: İşletme (İngilizce) Ana Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: 77
Özet
Uluslararası Fisher Etkisi (UFE), ülkeler arasındaki geçerli kurun bu ülkeler arasındaki faiz oranı diferansiyeliyle zıt yönde hareket etmesi gerektiğini savunan bir uluslararası finans teorisidir. Bu tezin amacı, ülkeler arasındaki nominal faiz oranlarındaki farklılıkların ve bu ülkelerin para birimleri arasındaki geçerli kur hareketinin uzun dönemde birlikte hareket etme eğiliminde olup olmadığının analiz edilmesidir. UFE'nin varlığı 1985:1 - 2007:12 dönemleri arasında G-5 ülkelerinde ve Türkiye'de test edilmiştir. Johansen eşbütünleme yöntemi ile uzun dönem ilişki tahmin edilmiş ve tüm ülke çiftleri için destekleyici kanıt bulunmuştur. Buna ilave olarak, ayrı ayrı modellenmiş denklemler, Dinamik Görünüşte İlişkisiz Regresyon (DGİR) yöntemiyle test edilmiştir. Türk para birimini içeren DGİR denklemleri, Türkiye lehine yüksek faiz oranlarının Türk Lirası'nda değer kaybına yol açacağına yönelik, UFE'ni destekleyici, kanıt sunmuştur. Bu etkinin şiddeti beklendiğinden daha küçük olmuş ve bu da ekonomide kur hareketlerini etkileyen, enflasyon oranı gibi, başka faktörlerin de olabileceğini göstermiştir.
Özet (Çeviri)
International Fisher Effect (IFE) is a theory in international finance which asserts that the spot exchange rate between countries should move in opposite direction with the interest rate differential between these countries. The aim of this thesis is to analyze whether differences in nominal interest rates between countries and the movement of spot exchange rates between their currencies tend to move together over the long run. The presence of IFE is tested among the G-5 countries and Turkey for the period from 1985:1 to 2007:12. The long run relationship is estimated with the Johansen co-integration method and supportive evidence is found for all country pairs. Individually modeled equations are further tested with the Dynamic SUR method. Those DSUR equations that include the Turkish currency provide supportive evidence for IFE that higher interest rates in favor of Turkey would cause depreciation of the Turkish Lira. The magnitude of the effect is found to be lower than expected which indicates that there might be other factors in economy, such as inflation rates, that affect the exchange rate movements.
Benzer Tezler
- Uluslararası fisher etkisi hipotezi kapsamında nominal faiz oranları ve döviz kurları arasındaki ilişkinin incelenmesi: Türkiye örneği
Investigation of the relationship between nominal interest rates and exchange rate in the scope of international fisher effect hypothesis: The case of Turkey
CEBRAİL TELEK
- Döviz kurunu belirleyen faktörler ve kur riski
Determination of foreign exchange rates and foreign exchange risk
MEHMET COŞKUN ÖZAVNİK
- Tip 2 diyabetli bireylerde teori temelli fiziksel aktivite programının aktivite düzeyi, sosyal bilişsel süreçler ve metabolik-antropometrik parametreler üzerine etkisi
The effect of theory-based physical activity program on activity level, social cognitive processes and metabolic-anthropometric parameters in individuals with type 2 diabetes
HÜLYA DEMİRBAŞ
Doktora
Türkçe
2024
Halk SağlığıEge ÜniversitesiHalk Sağlığı Hemşireliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. ŞAFAK DAĞHAN
- Ekonomik büyüme ve enflasyonun dış borçlar üzerindeki etkisi: Seçilmiş Afrika ülkeleri
The effect of economic growth and inflation on external debt: Selected African countries
HALİME ÇATAL
- Kemoterapi alan çocuklarda karadut şurubu ile sakız çiğneme uygulamasının oral mukozitleri önleme üzerine etkisi
The effect of black mulberrry syrup and chewing gum on the prevention of oral mucositis in children undergoing chemotherapy
ARİFE ALBAYRAK
Yüksek Lisans
Türkçe
2019
Çocuk Sağlığı ve HastalıklarıBursa Uludağ ÜniversitesiHemşirelik Ana Bilim Dalı
PROF. DR. NURCAN ÖZYAZICIOĞLU