Geri Dön

Hisse senedi fiyatlarının ülke riski ile ilişkisi: İmkb 100 endeksi üzerine bir araştırma

The relationship between stock price and country risk: An application on Imkb

PDF İndir

  1. Tez No: 235804
  2. Yazar: NEVİN ERKUL
  3. Danışmanlar: PROF. DR. R.METİN TÜRKO
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: İşletme, Business Administration
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2009
  8. Dil: Türkçe
  9. Üniversite: Atatürk Üniversitesi
  10. Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: İşletme Bölümü
  12. Bilim Dalı: Muhasebe ve Finansman Ana Bilim Dalı
  13. Sayfa Sayısı: 121

Özet

Küreselleşmeyle birlikte, ülke riski ve ülke riskinin hisse senedi piyasaları getirisi üzerindeki etkisi ülkelerarası doğrudan yatırımlarda gittikçe önem kazanmaktadır. Ülkelerin politik, ekonomik ve finansal risk faktörleri bu yatırımları etkileyen unsurlardır. Ülkelerin bu faktörlerini inceleyen ve uluslar arası yatırım kararlarında ülkelere puan veren kuruşlar vardır.Ülke puanları Moody's Investor, Fitch, Duff&Phelps, Standard and Poor's, Business Environment Risk Intelligence Enstitüsü ve International Country Risk Guide(ICRG) adındaki belli başlı ülke riski derecelendirme şirketleri tarafından ölçülmektedir. Bu risk derecelendirme kuruluşları ülke riski puanlarını belirlemede farklı metotlar kullanmaktadır. Bu çalışmada ICRG' den alınan veriler kullanılmıştır.Bu çalışmanın amacı ekonomik, politik ve finansal ülke risklerinin hisse senedi fiyatlarına etkisini tespit etmektir. Bu amaçla, hisse senedi piyasalarındaki riskler, ülke riskinin bileşenleri ve ülke riski derecelendirme kuruluşları gözden geçirilmiştir. Johansen- Juselius eş-bütünleşme testleri, ekonomik, finansal ve politik risk primleri ile İMKB 100 bileşik endeksi arasında uzun dönemli bir ilişki olduğunu, Granger nedensellik testleri ise ekonomik risk ve politik riskten İMKB 100 endeksine doğru bir nedenselliğin olduğunu göstermektedir. Çalışmada finansal risk ve İMKB 100 bileşik endeksi arasında herhangi bir nedensellik gözlenmemiştir. EKK yönteminin tahminlerinin sonucunda ülke riski bileşenlerinin İMKB'yi olumsuz etkilediği görülmüştür.

Özet (Çeviri)

With globalization, country risk (political risk (PR), financial risk (FR), and economic risk (ER)) and its impact on stock market return is being important for direct investments between countries. Country?s Political, Economic and Financial Risk factors are components that effects this investments. There are institutions that investigate country?s this factors and grade the countries in the international investment decision.Country ratings are measured by several major country risk rating agencies, namely the Moody?s Investor, Fitch, Duff&Phelps, Standard and Poor?s, Business Environment Risk Intelligence Institution(BERI) and International Country Risk Guide(ICRG). These risk rating agencies employ different methods to determine Country risk ratings. In this study, data taken from ICRG are used.The aim of this study is to investigate the effect of economic, financial and politic risks on stock prices. With this aim, risks in stock Markets, components of Country risk and Country risk rating institutions have been investigated. Johansen- Juselius cointegration tests results show that there is a long run relationship between stock prices and economic, financial and politic risk premiums, Granger causality tests show a causality from economic and political risk to ISE 100. Any causality between ISE100 index and financial risk premium can not be observed in the study. Regression estimation results show that economic, financial and political risks affect stock prices negatively. As a result of estimation with Least Squares Method show that, components of Country risk affects ISE negatively.

Benzer Tezler

  1. Tez No

    317583

    Politik seçimlerle referandumların hisse senedi getirileri üzerindeki etkisi: İMKB örneği

    The effect of political elections and referendums on stock returns: The case of the ISE

    SELVER SEDA ADA

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2012

    EkonomiGalatasaray Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. ÖMÜR SÜER

  2. Tez No

    121202

    Obligation convertibles en action: I'evaluation et I'application

    Hisse senedi ile değiştirilebilir tahvillerin değerlemesi ve uygulanabilirlikleri

    CEYDA HATIRNAZ

    Yüksek Lisans

    Fransızca

    Fransızca

    2002

    Endüstri ve Endüstri MühendisliğiGalatasaray Üniversitesi

    PROF. DR. ETHEM TOLGA

  3. Tez No

    507277

    The relationship between interest rates and stock returns: Case study on BRIC countries and Turkey's stock indices

    Faiz oranları ile hisse senedi getirileri arasındaki ilişki: BRIC ve Türkiye hisse senedi endeksleri üzerine vaka çalışması

    BERKAY MANİOĞLU

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2018

    Ekonomiİstanbul Teknik Üniversitesi

    İşletme Mühendisliği Ana Bilim Dalı

    DR. ÖĞR. ÜYESİ KAYA TOKMAKÇIOĞLU

    DOÇ. DR. OĞUZHAN ÖZÇELEBİ

  4. Tez No

    873730

    Connectedness of commodity markets: A dynamic study on the effects of market crashes and sentiments

    Emtia piyasalarının bağlantılılığı: Piyasa çöküşlerinin ve duyguların etkileri üzerine dinamik bir çalışma

    BÜŞRA AĞAN

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2023

    EkonomiDoğu Akdeniz Üniversitesi-Eastern Mediterranean University

    Ekonomi Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. MEHMET BALCILAR

  5. Tez No

    864142

    The impact of change in foreign ownership on stock prices: Evidence from Borsa Istanbul

    Yabancı yatırımcı oranındaki değişimin hisse fiyatları üzerindeki etkisi: Borsa İstanbul örneği

    ÖMER ABDURRAHMAN DEMİRCAN

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2024

    Ekonometriİstanbul Teknik Üniversitesi

    İşletme Mühendisliği Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. KEMAL BURÇ ÜLENGİN

Geri Dön