Optimization models for public debt management
Kamu borç yönetimi için optimizasyon modelleri
- Tez No: 238699
- Danışmanlar: PROF. DR. ÇAĞLAR GÜVEN
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Endüstri ve Endüstri Mühendisliği, Industrial and Industrial Engineering
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2009
- Dil: İngilizce
- Üniversite: Orta Doğu Teknik Üniversitesi
- Enstitü: Fen Bilimleri Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Endüstri Mühendisliği Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 128
Özet
Kamu borcunun yönetilmesi tüm ülkeler için büyük önem taşımaktadır. Kamu borç yöneticileri gerek borçlanmanın maliyetini azaltmak, gerekse de borç stoklarını yönetilebilir seviyelerde tutmak için gayret göstermektedir. Ancak, sürekli değişen ve gelişen finansal piyasalarda, fonlara erişim için yaşanan rekabetçiliğin de etkisiyle, ülkelerin finansmanı için yeni fırsatlar ve tehditler oluşmaktadır.Kamu borç yöneticileri, ellerindeki çok sayıdaki borçlanma enstrümanını kullanarak hem borçlanma maliyetini azaltmak hem de riski düşürmek amacıyla borçlanma politikaları geliştirmektedir. Bu tez çalışmasında ileriye yönelik projeksiyonlar doğrultusunda, borçlanma maliyetini en aza indiren politikayı belirlemek amacıyla matematiksel bir model kurulmuş ve daha sonrasında bu model finansal koşullarda meydana gelebilecek değişimlerin borçlanma maliyetleri üzerindeki etkisini düşürecek şekilde risk yönetimi esaslı bir borçlanma politikası oluşturmak üzere geliştirilmeye çalışılmıştır.Modelin, Türkiye Cumhuriyeti Hazine'sinin 100 aylık borçlanma stratejilerini belirlemek amacıyla uygulanması neticesinde bulunan sonuçlar çalışma kapsamında değerlendirilmiştir.
Özet (Çeviri)
Management of public debt is crucial for every country. Public debt managers make efforts to both minimize the cost of borrowing and to keep debt stock at sustainable levels. However, due to competition for funds in the continuously changing and developing financial markets, new threats and opportunities appear constantly.Public debt managers construct borrowing policies in order to minimize the cost of borrowing and also to decrease risk by using various borrowing instruments. This thesis presents a mathematical model to determine the borrowing policy that minimizes the cost of borrowing in line with future projections and then seeks to extend it to construct risk sensitive policies that allow minimizing the effects of changes in the market on the cost of borrowing.The model?s application results for determining the borrowing strategies of Turkish Treasury for 100 month horizon have been evaluated through the study.
Benzer Tezler
- Public debt management in Turkey with stochastic optimization approach
Rassal optimizasyon yaklaşımıyla Türkiye'de kamu borç yönetimi
NURAY ÇELEBİ
Yüksek Lisans
İngilizce
2005
MatematikOrta Doğu Teknik ÜniversitesiFinansal Matematik Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. ESMA GAYGISIZ
- Portföy yönetiminde dinamik varlık yönetim stratejileri
Dynamic asset allocation strategies in portfolio management
MUSTAFA DUMAN
Yüksek Lisans
Türkçe
2000
BankacılıkMarmara ÜniversitesiSermaye Piyasası ve Borsa Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. ÖZLEM KOÇ
- Borçlanmanın büyüme üzerinde dinamik etkilerinin analizi: Teori ve OECD panel data çalışması
Analysis of the dynamic effects of debt on growth: A theory and a study of OECD panel data
İBRAHİM DOĞAN
- Yatırım projelerinin değerlendirilmesinde evrimsel algoritma kullanımı yap işlet devret modeli altyapı projesi üzerine bir uygulama
Use of evolutionary algorithm in the investment projects evaluation an application on the infrastructure project within the context of build operate transfer model
ELİF ACAR
- Bütçe açıkları optimizasyonu: Para ve maliye politikasının uyumu
Optimization of budget defict: Coordination of monetary and fiscal policies
ZAHOOR HUSSAİN JAVED