Geri Dön

Zıtlık ve momentum stratejileri -İMKB-örneği

Contrarian and momentum strategies - The ISE example

  1. Tez No: 253925
  2. Yazar: SELÇUK BALI
  3. Danışmanlar: PROF. DR. TURAN ÖNDEŞ
  4. Tez Türü: Doktora
  5. Konular: İşletme, Business Administration
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2009
  8. Dil: Türkçe
  9. Üniversite: Atatürk Üniversitesi
  10. Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: İşletme Bölümü
  12. Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
  13. Sayfa Sayısı: 215

Özet

Uluslararası piyasalardaki önceki araştırmalara binaen, bu çalışma zıtlık ile momentum stratejilerinin birlikte uygulamasının, ayrı ayrı zıtlık veya momentum stratejisinden daha yüksek getiri sağlayıp sağlamadığını belirleyebilmek için, İMKB'deki momentum ve zıtlık stratejisi uygulamaları incelenecektir. Bu çalışma, işlem hacmi ve İMKB'deki alım satım stratejileri bağlamında kurumsal yatırımcıları da dikkate almaktadır. Ek olarak, Fama French 3 Faktör Modeli'nin İMKB'de getiri dönüşlerini açıklayıcı gücünün olup olmadığı araştırılmıştırÖnceki araştırmalardan türevlenen ampirik bir araştırma metodu kullanılarak, şuanki çalışmayla bir portföy modeli geliştirilerek ve İMKB verileri kullanılarak bu modelin geçerliliği test edilmiştir. Araştırma, çeşitli zaman periyotları baz alınarak alım satım stratejilerinin karşılaştırma yollarının kurulması üzerinde yoğunlaşmıştır. Çalışmada, 5 araştırma sorusu ile önceki araştırmacıların da kullanmış olduğu modeller temelli 15 hipotez geliştirilmiştir. Çalışmanın bulguları göstermektedir ki:?) Momentum stratejisi IMKB de etkili olmamaktadır.b) 12 aya kadar olan kısa elde tutma periyotlarında, İMKB'de hibrid bir stratejinin kendi başlarına kullanılan, zıtlık veya momentum stratejisinden daha yüksek getiri sağlayabilmektedir.c) Farklı sıralama ve elde tutma periyotlarındaki portföylerde, işlem hacmi getirileri tahmin etmek için yararlıdır.d) Kurumsal yatırımcıların işlemlerinden gelen geri bildirimler İMKB'de etkili olmamaktadırlar.e) Fama French 3 Faktör Modeli İMKB'de 3 aydan 9 aya kadar ve 36 aydan 60 aya kadar olan elde tutma periyotlarındaki getiri dönüşlerini bir noktaya kadar açıklama gücüne sahiptir.

Özet (Çeviri)

B?sed on prior rese?rchs in international markets, this study ex?mines the ?pplic?tion of contr?ri?n and momentum str?tegies by investors in the Ist?nbul Stock Exch?nge (ISE), to determine if ? combined contr?ri?n and momentum str?tegy c?n produce higher returns th?n either ? pure momentum or contr?ri?n str?tegy. This study ?lso considers tr?ding volume ?nd institution?l investors in the context of ISE tr?ding str?tegies. ?ddition?lly, whether the Fama French 3 Factor Model has an explanatory power in the ISE is investigated.Using ?n empiric?l rese?rch design derived from prior rese?rchs, the current study develops ? portfolio model ?nd tests its v?lidity using d?t? from the ISE. The rese?rch focuses on est?blishing me?ns of comp?ring tr?ding str?tegies over v?rious time periods. The study developed 5 rese?rch questions with 15 hypotheses b?sed on some of the models used by previous rese?rchers. The study's findings are indic?ted that:(?) Momentum str?tegy does not prev?il in the ISE.(b) In shorter holding periods of up to 12 months, ? hybrid str?tegy in the ISE could yield higher returns th?n either ? pure contr?ri?n or ? pure momentum str?tegy.(c) Tr?ding volume is useful for predicting returns for portfolios with different r?nking ?nd holding periods.(d) In the ISE the feedbacks of the transactions which are made by corporate investors are not effective.(e) The Fama French 3 F?ctor Model has an expl?natory power to one point for the reversal of 3 to 9 months and 36 to 60 months holding periods in the ISE.

Benzer Tezler

  1. Profitability of momentum and contrarian trading strategies in the U.S. stock market

    Amerikan hisse senedi piyasasında momentum ve zıtlık yatırım stratejileri uygulamaları

    YAĞIZHAN YILMAZ

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2018

    İşletmeİstanbul Teknik Üniversitesi

    İşletme Mühendisliği Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. CUMHUR ENİS EKİNCİ

  2. Ortalamaya dönme modelinin portföy yatırım stratejilerine etkisi: Gelişmekte olan ülkeler üzerine bir uygulama

    The impact of mean reversion model on portfolio investment strategies: An application on the emerging markets

    YASEMİN DENİZ AKARIM

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2012

    İşletmeDumlupınar Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. ŞERAFETTİN SEVİM

  3. Aşırı tepki hipotezinin BİST100 endeksi kapsamında değerlendirilmesi

    Evaluation of overreaction hypothesis within the scope of BIST100 index

    MUSTAFA EMİN GÜL

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2023

    İşletmeErciyes Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. VELİ AKEL

  4. Çeşitli yatırımcı gruplarının hisse senedi alım-satım işlemleri ve pazar getirisi arasındaki etkileşim

    Interaction between equity trading of various investor types and market return

    MELİS GÜLTEKİN

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2015

    EkonomiYaşar Üniversitesi

    Uluslararası Ticaret Ve Finansman Ana Bilim Dalı

    YRD. DOÇ. DR. MEHMET UMUTLU

  5. Zıtlık yatırım stratejisinin davranışsal finans yaklaşımı ile değerlendirilmesi: Borsa İstanbul üzerine bir uygulama-

    The evaluation of contrarian investment strategy with the approach of behavioral finance :An application on İstanbul Stock exchange-

    EBRU AYDOĞAN

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2013

    İşletmeUludağ Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. DEĞER ALPER

  6. Bir iktisat okulu olarak davranışsal finans ve Borsa İstanbul hisse senedi piyasasında momentum ve zıtlık stratejilerinin kriz dönemlerinde incelenmesi

    Behavioral finance as a school of economics and investigation of momentum and contrast strategies in Borsa Istanbul stock market during crisis periods

    SEVDE ASLAN

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2024

    İşletmeBaşkent Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. ÖZGE SEZGİN ALP