Determining default spreads and probabilities of default for a sample of Turkish firms using the merton model of credit risk
Merton kredi risk modelini kullanarak örnek olarak seçilen bir grup Türk firmasının temerrüte düşme olasılıklarının ve risk primlerinin belirlenmesi
- Tez No: 254421
- Danışmanlar: DR. SİNA ERDAL
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonomi, İşletme, Economics, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2008
- Dil: İngilizce
- Üniversite: İstanbul Bilgi Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 51
Özet
Bu çalışma bir şirketin borçluluk yapısı ile risksiz bir varlık üzerinden ödemesi gereken borçlanma maliyeti arasındaki ilişkiyi incelemektedir. Temerrüte düşme riski, bir firmanın alacaklılarına karşı sorumluluklarını yerine getirememesi olasılığıdır. Temerrüt öncesi, bir firmanın temerrüte düşüp düşmeyeceğini ayırt etmek imkansızdır. Bu sebeple şirketler risksiz faiz oranı üzerinden temerrüte düşme olasılığına bağlı olarak risk primi öderler. Bu çalışmada Merton modelini kullanarak, örnek olarak seçilen bir grup Türk şirketinin temerrüte düşme olasılığını ve bu olasılığın oluşturduğu risk primini tahmin etmeye çalıştım.
Özet (Çeviri)
This paper examines the relation between the debt to equity ratio of a firm and the risk premium that a firm should pay over the risk free interest rate on its fixed rate debt obligations. Default risk is the uncertainity of a firm's ability to meet its obligation against its debtholders. Prior to default, there is no way to discriminate between firms that will default and those that will not. Therefore, firms pay risk premium over risk free interest rate related to their default probability. In this study, I estimate the likelihood of default and the resulting risk premiums for a sample of Turkish firms using the Merton model.
Benzer Tezler
- Credit default swap valuation: An application via stochastic intensity models
Kredi temerrüt swap priminin hesaplanması: Bir stokastik yoğunluk modeli uygulaması
MERVE NAMUSLU
Yüksek Lisans
İngilizce
2016
MatematikOrta Doğu Teknik ÜniversitesiUygulamalı Matematik Ana Bilim Dalı
DR. SEZA DANIŞOĞLU
DR. HANDE AYAYDIN HACIÖMEROĞLU
- Bankacılık sektörünün risk yönetim algısı ve risk yönetiminin makroekonomik belirleyicileri: Almanya ve Kırgızistan örneği
Perception and macroeconomic determinants of risk management in the banking sector: Germany and Kyrgyzstan case
NURBEK MADMAROV
Doktora
Türkçe
2021
BankacılıkKırgızistan-Türkiye Manas Üniversitesiİktisat Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. TEZCAN ABASIZ
- Kredi temerrüt takası ile çeşitli ekonomik göstergeler arasındaki ilişkiler
The relationships between credit default swap spreads and various economic indicators
NURBANU BURSA
Yüksek Lisans
Türkçe
2013
EkonomiHacettepe Üniversitesiİstatistik Ana Bilim Dalı
PROF. DR. HASAN HÜSEYİN TATLIDİL
- Determining sovereign credit default swap spread by extended merton model in selected emerging markets
Ülke kredi temerrüt swap oranlarını tahmin modeli: Seçilmiş gelişmekte olan ülkelerde genişletilmiş merton modeli uygulaması
MEHMET TÜRK
- Ekonomik ve siyasi olayların CDS primleri ve ülke kredi notları üzerine etkisi
The impact of economic and political events on CDS spreads and sovereign credit ratings
BEKİR KAYA