Hisse senedi fiyatları ve makroekonomik değişkenler arasındaki nedensellik ve 2004-2009 yılları arasında Türkiye uygulaması
Causality between stock prices and macroeconomic variables on Turkish market example between 2004-2009 years
- Tez No: 264955
- Danışmanlar: DOÇ. DR. MURAT KIYILAR
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonomi, Economics
- Anahtar Kelimeler: Birim kök testleri, Değerleme modelleri, Faiz, Fiyat hareketi, Granger Nedensellik Testi, Hisse senetleri, Makroekonomik değişkenler, Nedensellik, Para arzı, Para piyasası, Unit root tests, Valuation models, Interest, Price movement, Granger Causality Test, Stocks, Macroeconomic variables, Causality, Money supply, Money market
- Yıl: 2010
- Dil: Türkçe
- Üniversite: İstanbul Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Bölümü
- Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Hisse senedi piyasası bir ülkenin ekonomi gelişiminde önemli rol oynamaktadır. Hisse senedi fiyatları ve makroekonomik değişkenler arasında nedensellik ilişkisi konusu üzerinde birçok araştırma yapılmıştır. Bu araştırmanın amacı, Türkiye örneğinde hisse senedi fiyatları ve makroekonomik değişkenler arasında bir ilişki olup olmadığını tespit etmektir. Ocak 2004 ? Aralık 2009 dönemini kapsayan analizlerde İstanbul Menkul Kıymetler Borsası fiyat endeksi, döviz kuru, tüketici fiyat endeksi, faiz oranları, para arzı değişkenlerine yer verilmiştir. Çalışmada, genişletilmiş birim kök Dickey-Fuller Testi, Engle-Granger koentegrasyon testi, Granger nedensellik testi kullanılmıştır. Ampirik bulgular olarak hisse senedi fiyatları ve döviz kuru, enflasyon, faiz oranları, para arzı arasında uzun dönemli ilişki bulunamamıştır. Granger nedensellik testi sonucunda ise sadece hisse senedi fiyatları ve döviz kuru arasında tek yönlü döviz kurundan hisse senedi fiyatlarına yönelik bir nedensellik ilişkisi bulunmuştur. Hisse senedi fiyatları ve enflasyon, faiz oranları, para arzı arasında herhangi bir nedensellik ilişkisi tespit edilememiştir.
Özet (Çeviri)
Stock market plays an important role in the economic development of a country. A number of studies have been investigated on the causal relationship between macro-economic indicators and stock exchange prices. This work investigates the causal relationship between stock prices and macroeconomic variables in Turkey. The data from January 2004 till December 2009 have been used to analyze the causal relationship between stock market prices in Turkey (IMKB) and the set of macroeconomic indicators includes: exchange rates, inflation, interest rates and money supply. The statistical techniques used include unit root Augmented Dickey Fuller test, Engle-Granger co-integration and Granger?s causality test. However, no long term relationship was found between macro-economic indicators and stock exchange prices in Turkey. There was found unidirectional granger relationship from exchange rates to stock prices, regarding inflation, interest rates and money supply, there was not found any causal relationship between them and stock prices.
Benzer Tezler
- Seçilmiş makro ekonomik değişkenlerin hisse senedi fiyatları üzerindeki etkisi
The effects of chosen macro economi̇c vari̇ables on stock pri̇ces
MEHMET ZEKİ RASTGELDİ
- Hisse senedi fiyatlarını etkileyen makroekonomik faktörler: İMKB üzerine bir uygulama
Macroeconomic factors affecting stock prices: An application on İstanbul Stock Exchange
FATMA MUMCU
Yüksek Lisans
Türkçe
2005
İşletmeSüleyman Demirel Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
Y.DOÇ.DR. ŞEREF KALAYCI
- Economic policy uncertainty, global oil price, interest rate, and stock market returns - A cointegration and causality analysis
Ekonomik politika belirsizliği, küresel petrol fiyatları, faiz oranları ve hisse senedi piyasası getirileri: Bir eşbütünleşme ve nedensellik analizi
ABDURAHMAN JEMAL YESUF
- The impact of macroeconomic variables on stock prices for the selected countries
Seçilmiş ülkelerde makroekonomik değişkenlerin hisse senedi fiyatlarına etkisi
RECAİ BİBEROĞLU
Doktora
İngilizce
2023
EkonomiAnkara Yıldırım Beyazıt ÜniversitesiFinans ve Bankacılık Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. ERHAN ÇANKAL
- Oil prices, gold prices and stock markets: Evidence from BRICS and MINT economies
Petrol fiyatları, altın fiyatları ve hisse senedi piyasaları: BRICS ve MINT ekonomilerinden bulgular
KENAN TÜMER