Halka ilk arz ve hisse senedi fiyat performansları: İMKB'de yıl ve sektör bazında ampirik bir uygulama
Inital public offering and price performance of stocks: An emprirical analysis of stocks by years and sectors in ISE
- Tez No: 278599
- Danışmanlar: DOÇ. DR. SADIK ÇUKUR
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Halka İlk Arz, Fiyat Performansı, Initial public offering, Price performance
- Yıl: 2011
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Abant İzzet Baysal Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Bölümü
- Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: 96
Özet
Halka ilk arz, hisse senedi performansları ve düşük fiyatlandırma kavramlarının ele alındığı bu ampirik çalışmada 2000-2010 yılları arasında İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda halka ilk arzı gerçekleşen hisse senetlerinin fiyat performansları incelenmektedir. Bu analizde literatürde yaygın olarak kullanılan olay çalışması uygulanarak halka ilk arzı gerçekleşen 101 şirketin arz sonrası 21 günlük dönemdeki yıl ve sektöre göre fiyat performansı ölçülmüştür. Elde edilen bulgular yıllara göre Kümülatif Anormal Getirilerde ciddi farklılıklar olduğunu, belirli sektörlerde ise benzer anlamlı pozitif ve negatif Kümülatif Anormal Getirilerin sağlandığını göstermektedir. %41,09 ile 2008 yılında en yüksek Kümülatif Anormal Getiri elde edilmiş olup, sektörel bazda ise en yüksek anlamlı getiri arzdan sonraki 13. günde Haberleşme sektöründe sağlanmıştır. 21 günlük süre zarfında halka arzdan ortalama 3 gün sonra anlamlı Kümülatif Anormal Getirilerin sağlandığı görülmektedir.
Özet (Çeviri)
In this empirical study initial public offering, stock performance and underpricing concepts discussed and the price performance of stocks that performed initial public offering in the Istanbul Stock Exchange between 2000 and 2010 years are examined. In the analysis, event study that widely used in the literature applied and the price performance of 101 firms were calculated in 21 days after the initial public offering by years and sectors. The results show that there are significant differences in cumulative abnormal returns by years and there are similar significant positive and negative cumulative abnormal returns in certain sectors. The highest significant return obtained in 2008 with 41,09% and the highest cumulative abnormal return found in the communication sector on the 13th day on sectoral basis. There are significant cumulative abnormal returns that provided an average of 3 days after the initial public offering in the 21 day period.
Benzer Tezler
- Halka ilk kez arz edilen hisse senetlerinin uzun dönem fiyat performansları ve İMKB'de 1990-2004 dönemine ilişkin ampirik bir çalışma
Long term price performance of ipo's in İMKB between 1990-2004
SERKAN AYAZ
Yüksek Lisans
Türkçe
2006
BankacılıkMarmara ÜniversitesiSermaye Piyasası ve Borsa Ana Bilim Dalı
DOÇ.DR. EROL ULUSOY
- Halka ilk arzda hisse senedi fiyatını belirlemede kullanılan yöntemler, halka arz sonrası kısa ve uzun dönem fiyat performansları: İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda bir inceleme
Methods used for determination of stock prices during the initial public offering, short and long term pricing performances after public offering, an analysis at the Istanbul Stock Exchange
SİBEL ÖLMEZ
- Halka arzlarda fiyatlandırma: 2004 ? 2007 İMKB örneği
Pricing of ipos: 2004 ? 2007 ISE case
DUYGU DAŞTAN
- Halka arzlarda oluşan fiyat anomalilerine bağlı çıkar ilişkileri
Who benefits from IPO mispricing?
AHMET BAŞPINAR
- İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda 1998-2007 yılları arasında halka açılan şirketlerin hisse senedi performansı
The performance of shares of listed companies on the Istanbul Stock Exchange (ISE) during the period between 1998-2007
VAHDETTİN ERTAŞ