Vadeli işlemler piyasasında endeks ve döviz sözleşmeleri üzerine bir uygulama: Spot ve vadeli fiyat ilişkilerinin incelenmesi
An application on index and foreign exchange contracts in futures market: Investigation of the relationship between spot and futures prices
- Tez No: 280551
- Danışmanlar: DOÇ. DR. AYŞEGÜL ATEŞ
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonometri, Ekonomi, Econometrics, Economics
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2011
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Akdeniz Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İktisat Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 93
Özet
Bu çalışmanın amacı, Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası'nda işlem gören İMKB 30 ve TLDolar futures sözleşmeleri ile dayanak varlıkları spot piyasa arasındaki fiyat keşfi sürecinin incelenmesidir. Çalışmada, 4 Şubat 2005 döneminden 28 Ağustos 2009 dönemine kadar olan günlük kapanış fiyatları kullanılarak Engle-Granger eşbütünleşme testi, Johansen eşbütünleşme testi ve hata düzeltme modeline dayanan Granger nedensellik analizi yapılmıştır. Ampirik çalışmanın sonuçlarına göre, İMKB 30 spot endeksinin İMKB 30 futures endeksine neden olduğu tek taraflı bir nedensellik ilişkisi bulunmasına karşın vadeli TLDolar ile spot TLDolar arasında çift yönlü nedensellik ilişkisi bulunmuştur.
Özet (Çeviri)
The objective of the thesis is to analyze the price discovery process among ISE 30 and Dollar FX futures contracts in Turkish Derivatives Exchange (TURKDEX) and their underlying cash markets. In this study, by using daily closing prices starting from the inception of futures trading on 4 February 2005 and extent to 28 August 2009, the Engle-Granger cointegration test, Johansen cointegration test, and Granger causality test based error correction model have been applied. According to the empirical results of the model, there is a uni-directional causality from ISE 30 spot index to ISE 30 index futures , whereas there is a bi-directional causality relationship between Dollar FX and the underlying cash markets.
Benzer Tezler
- Vadeli işlemler piyasasında spot ve vadeli fiyat ilişkileri ve İzmir vadeli işlem ve opsiyon borsası üzerine bir uygulama
The relationship between spot and futures prices and an application on İzmir futures and options market
CEREN AYDIN
Yüksek Lisans
Türkçe
2006
İşletmeHacettepe Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
PROF.DR. MEHMET BAHA KARAN
- Vadeli işlem piyasalarında, türev araçlarla finansal risk yönetimi, fiyat oluşumu ve makroekonomik etkileşimleri
Financial risk management with derivatives, price discovery and macroeconomic interactions in futures markets
ERÇİN GÜDÜCÜ
- Opsiyon ve futures piyasalarının gelişimi ve Türkiye'deki durumu
Başlık çevirisi yok
İLKER KALAYCI
Yüksek Lisans
Türkçe
1994
İşletmeİstanbul ÜniversitesiPara Banka Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. HALİT TARGAN ÜNAL
- Endeks vadeli işlem sözleşmeleri ile spot piyasa arasındaki etkileşimlerin irdelenmesine yönelik BİST 30 üzerinde bir çalışma
A thesis examining the interaction between index futures contracts and spot market for BİST 30
SELMA ODABAŞI
- Risk yönetimi açısından opsiyon piyasalar: Avrupa borsalarından örnekler
Option markets in risk management: Examples from European stock markets
BERNA KIRKULAK
Yüksek Lisans
Türkçe
2001
EkonomiDokuz Eylül ÜniversitesiAvrupa Birliği Ana Bilim Dalı
DOÇ.DR. BANU DURUKAN