Testing for rational bubbles in the Turkish stock market
Türk hisse senedi piyasasındaki rasyonel balonların test edilmesi
- Tez No: 313875
- Danışmanlar: DOÇ. DR. ALİ DEVİN SEZER
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonometri, Econometrics
- Anahtar Kelimeler: Rasyonel balonlar, sağ kuyruklu birim kök testi, generalized sup augmented Dickey-Fuller test, fiyat kar payı oranı, erken uyarı sinyalleri, Rational bubbles, right-tailed unit root test, generalized sup augmented Dickey-Fuller test, price dividend ratio, early warning signals
- Yıl: 2012
- Dil: İngilizce
- Üniversite: Orta Doğu Teknik Üniversitesi
- Enstitü: Uygulamalı Matematik Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Finansal Matematik Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 44
Özet
Bu tez çalışmasında, Türk hisse senedi piyasasında Mart 1990-Şubat 2012 döneminde rasyonel balonlar olup olmadığı hisse senedi piyasası fiyat kar payı oranları verileri kullanılarak analiz edilmiştir. Rasyonel balon dönemleri, Phillips, Shi ve Yu (2011a) tarafından geliştirilen, sağ kuyruklu bir birim kök testi olan generalized sup augmented Dickey-Fuller testi aracılığıyla tahmin edilmiştir. Bahsedilen rasyonel balon testi Türk hisse senedi piyasa endeksleri için haftalık fiyat kar payı oranı zaman serilerine uygulandığında, hem referans endekslerinde hem de sektör endekslerinde rasyonel balon varlığı tespit edilmiştir. Belirlenen rasyonel balon periyotları takip eden dönemlerde gerçekleşen Türkiye finansal krizleri açısından erken uyarı sinyalleri olarak düşünülebilinir.
Özet (Çeviri)
In this thesis we empirically examine whether the Turkish stock market is driven by rational bubbles over the period between March 1990 and February 2012. The bubble periods are estimated using a recently developed right-tailed unit root test, the generalized sup augmented Dickey-Fuller test of Phillips, Shi and Yu (2011a). Applying their bubble detection and location strategies to weekly price dividend ratio series, we find strong evidence for the existence of rational bubbles in the Turkish stock market benchmark indices as well as sector indices. Our located bubble periods may give early warning signals of the subsequent Turkish financial crisis.
Benzer Tezler
- Fiyat köpüklerinin Borsa İstanbul endekslerinde incelenmesi: Bir ARDL yaklaşımı
Investigation of price bubbles in Borsa Istanbul indices: An ARDL approach
GÖKBERK BAYRAMOĞLU
Yüksek Lisans
Türkçe
2019
İşletmeSakarya Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ SEDAT DURMUŞKAYA
- Borsa İstanbul ve seçilmiş endekslerde rasyonel balonlar testi
Testing for rational bubbles in Borsa İstanbul and selected indices
ERKAN KORKUT
Yüksek Lisans
Türkçe
2022
BankacılıkMarmara ÜniversitesiSermaye Piyasası ve Borsa Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ CANAN DAĞIDIR ÇAKAN
- An empirical investigation of rational bubbles in US Dollar-Turkish Lira exchange rate by means of currency derivative market
Döviz kuru türev piyasası aracılığı ile ABD Doları-Türk Lirası döviz kurunda rasyonel balon tespiti için ampirik bir inceleme
İREM KAYA
- Determination of periodically collapsing rational bubbles
Periyodik olarak çöken rasyonel balonların belirlenmesi
SAVAŞ KUŞ
Yüksek Lisans
İngilizce
2006
Ekonomiİhsan Doğramacı Bilkent ÜniversitesiEkonomi Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. TANER YİĞİT
- Blockchain tabanlı kripto para birimlerinin mevcut durumuna dair finansal analizler ve geleceği
Financial analyses regarding the current state of blockchain based crypto currencies and their future
TUNA CAN GÜLEÇ
Doktora
Türkçe
2018
EkonomiManisa Celal Bayar Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
PROF. DR. HÜSEYİN AKTAŞ