Quantifying the risk of portfolios containing stocks and commodities
Hisse senedi ve emtia içeren portföylerin risk ölçümü
- Tez No: 325559
- Danışmanlar: DOÇ. DR. WOLFGANG HÖRMANN
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Endüstri ve Endüstri Mühendisliği, Industrial and Industrial Engineering
- Anahtar Kelimeler: Hisse senedi getirileri, Kopula, Monte Carlo benzetimi, Riske maruz değer, Stock returns, Copula, Monte Carlo simulation, Value at risk
- Yıl: 2012
- Dil: İngilizce
- Üniversite: Boğaziçi Üniversitesi
- Enstitü: Fen Bilimleri Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Endüstri Mühendisliği Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Bu çalışmada, hisse senedi portf öylerinin çok değişkenli dağılımlarını modellemek ve b öylelikle pratikte risk hesaplamaları yapabilmek için kopulalar kullandık. Kopulalarrassal değişkenler arasındaki bağımlılık yapsını tanımlayabilmek için kullanlır, böylece bileşenlerin ayrı olarak modellenmesinde ve aralarndaki bağımlılık yapısının temsil edilmesinde yararlanlır. Ayn zamanda emtia, kıymetli metaller, ham petrol vs. ile çeşitlendirilmiş hisse senedi portf öylerinin çok değişkenli dağılımlarını modelledik ve birleşik getiri verisinebir kopulalar k ümesini oturttuk. Bu amaçla, New York Hisse Senedi Borsası'ndan 20 adet hisse senedi, altn ve ham petrol seçtik ve kopula metodunun seçilmiş portf öylerin çok değişkenli dağılımlarına uygun olup olmadgn analiz etmek icin hisse senedi portf öy ü, altın ile hisse senedi portf öy ü, ham petrol ile hisse senedi portf öyü ve altın ve ham petrol ile hisse senedi portf öyü oluşturduk. Modellerin uygunluğunu kontrol etmek icin 20 değişik alpha değeri kullanılarak g ünl ük ve haftalık geriye d önük test uyguladık. t ve genelleştirilmiş hiperbolik dağılımlarıntek finansal araç getirilerini modellemek için çok cazip modeller olduğunu ve t kopulanın finansal araç getirilerinin aralarındaki bağımlılık yapısını en iyi temsil eden kopulaolduğunu g ördük. Bu modeli portf öylerin risklerini hesaplamak için kullandık ve ham petrol olağan bir hisse senedi gibi davranırken, altnın portf öy riskini azalttığını g özlemledik.
Özet (Çeviri)
In this study, we used copula method in order to model the multivariate return distributions of stock portfolios and, in this manner, to implement this model for risk measure evaluations in practice. Copulas are used to describe the dependence between random variables thus, are enjoyed to model the marginals separately and to represent the dependence structure between them. We also modeled the multivariate return distributions of stock portfolios diversified with commodities, precious metals, crude oil etc. and tted a set of copulasto the joint return data. With this aim, we selected 20 stocks from New York Stock Exchange, gold and crude oil and constructed stock portfolios, stock portfolios with gold, stock portfolios with crude oil and stock portfolios with gold and crude oil inorder to analyze whether the copula method fits the multivariate return distributions of selected portfolios. In order to check the validity of the models, we implemented daily and weeklyback testing using 20 different alpha values. We found that t distribution and generalized hyperbolic distributions are very nice models for modeling individual financial instruments returns and the t copula is the best copula to represent the dependence structure between financial instruments returns. We used this model to calculate the risks of portfolios and observed that adding gold decreases the risk of portfolios wherecrude oil behaves like an ordinary stock.
Benzer Tezler
- 1964-1979 döneminde Türkiye'nin dış ticareti ve bir model denemesi
Başlık çevirisi yok
FÜSUN KAVRAKOĞLU
- Electrophoretic analysis of genetic variability in the house fly (musca domestica L.)
Başlık çevirisi yok
ŞERİFE KOCABAŞ
- İşletmelerde verimliliğin ölçülmesi, değerlendirilmesi ve arttırılmasına sistematik yaklaşım
A Systematic approach for productivity measurement, evaluation and improvement
RASİH BOZTEPE
- A Study on the application of vector quantization to sub-band coding of speech signals
Başlık çevirisi yok
MEHMET SEDAT UĞUR
Yüksek Lisans
İngilizce
1991
Elektrik ve Elektronik MühendisliğiOrta Doğu Teknik ÜniversitesiDOÇ.DR. MELEK YÜCEL
- Tereyağlarında kolesterol miktarlarının ve margarin varlığının yüksek performanslı sıvı kromatografisi ile saptanması
High performance liquid chromatographic analysis of cholesterol in butter and determination of margarine in adulterated samples
SERPİL ŞENELT
