Geri Dön

Hisse senedi ve bono getirilerinin doğrusal olmayan modellemelerle analizi: Türkiye örneği

Non-linear analysis of stock and bond market returns: Evidence from Turkey

  1. Tez No: 337418
  2. Yazar: YİĞİT AYDOĞAN
  3. Danışmanlar: PROF. DR. ASİYE ÖZLEM ÖNDER
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: Ekonomi, Economics
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2013
  8. Dil: Türkçe
  9. Üniversite: Ege Üniversitesi
  10. Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: İktisat Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: 93

Özet

Bu çalışmanın amacı Markov Rejim Değişim Modeli?nin Türkiye?de hisse senedi ve bono getirileri ilişkisini tahminlemede uygulanmasıdır. Yatırımcı için portföyüne aldığı yatırım araçlarının olası şoklar karşısında ve ekonominin kötüye gittiği durumlarda birbirini dengelemesi önemlidir. Bu durum analitik olarak kötü ekonomik koşullarda getiri serilerinin arasındaki korelasyonun düşmesi olarak gözlemlenebilir. Analizde bu araçların risksiz kazanç oranının üzerinde sağladıkları getiriler kullanılmıştır. Yatırım araçları kendi içlerinde incelendikten sonra ortak dağılımları için farklı sayıda rejim ve gecikmeli değer içeren modeller karşılaştırılmıştır. Hannan-Quinn bilgi ölçütüne göre iki rejimli ve otoregresif yapı içermeyen model öne çıkmıştır. Modele göre olumsuz ekonomik ortamlarda iki yatırım aracı arasındaki korelasyon artmaktadır. Sonuçlar Ocak 2001- Ocak 2013 döneminde Türkiye?de İMKB ve 365 gün vadeli DİBS?in portföy çeşitlendirmesinde değerlendirilmesinin uygun olmayacağına, iki piyasa arasında negatif bulaşma gözlemlendiğine işaret etmektedir.

Özet (Çeviri)

This study aims to implement the Markov Switching Vector Autoregression model for analyzing the Turkish stock and bond market relationships. It is important for an investor whether the assets in his/her portfolio will compensate for each other against a shock or in a bad economic environment. This can be verified via possible declines in the correlation coefficient between the asset returns. A further improvement has been made by using the excess return series which are calculated in excess of the risk-free rate. After the series had been examined thoroughly, models with a number of regime and lagged values have been compared. According to the Hannan-Quinn Information Criterion the model with two regimes and no autoregressive part have been selected. It has been shown that the correlation between the two asset returns tend to be higher during economic downturns. The results have shown that in the period of January-2001 and January 2013, stock market and the bond market have not been useful for portfolio diversification purposes and negative contagion was observed among the two markets.

Benzer Tezler

  1. Yatırım araçlarındaki getiri farklılıklarının incelenmesi (2010-2019)

    Examination of yield differences in investment instruments (2010-2019)

    ERDOĞAN ÇELİK

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2020

    İşletmeKastamonu Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    DR. ÖĞR. ÜYESİ FARUK DAYI

  2. Risk quantification of mixed portfolios containing bonds and stocks

    Bono ve hisse senedi içeren portföylerin risk ölçümü

    EMRE CEVİZ

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2014

    Endüstri ve Endüstri MühendisliğiBoğaziçi Üniversitesi

    Endüstri Mühendisliği Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. WOLFGANG HÖRMANN

  3. Menkul kıymet piyasalarında oynaklığın (volatiletenin) modellemesi: İstanbul Menkul Kıymetler Borsası için bir deneme

    Modelling the volatility in stock markets: The case of Istanbul Stock Exchange

    ERK HACIHASANOĞLU

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2002

    İşletmeHacettepe Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. BAHA KARAN

  4. Tahvil, bono ve borsa kazançlarının vergilendirilmesi

    The taxation of bond and stock gains

    SEZGİN CÜNEYT YEŞİLKAYA

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2008

    MaliyeAtılım Üniversitesi

    Finansman Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. ŞÜKRÜ KIZILOT

  5. Measuring financial stress index for Turkey

    Türkiye'de finansal stresin ölçülmesi

    AYŞEGÜL KOYUNLU

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2019

    Ekonomiİstanbul Bilgi Üniversitesi

    Finansal İktisat Bilim Dalı

    DR. ÖĞR. ÜYESİ SEMA BAYRAKTAR TÜR