Ülke kredi derecelendirme notlarının finansal piyasalar üzerine etkisi ve Borsa İstanbul 100 Endeksi üzerine bir uygulama
The effect of the sovereign credit rating changes on financial markets and an analysis on İstanbul Stock Exchange 100 Index
- Tez No: 359900
- Danışmanlar: DOÇ. DR. ERDİNÇ ALTAY
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonomi, Economics
- Anahtar Kelimeler: Kredi derecelendirme kuruluşları, ülke kredi derecelendirme notları, S&P, Fitch, Moody's, not artırımı, not indirimi, BİST 100 Endeksi, olay analizi, Credit rating agencies, sovereign ratings, İstanbul Stock Exchange 100 Index, event study
- Yıl: 2013
- Dil: Türkçe
- Üniversite: İstanbul Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Para Sermaye Piyasaları ve Finansal Kurumlar Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 149
Özet
Bu tez çalışmasında, uluslararası alanda faaliyet gösteren başlıca derecelendirme kuruluşları Standart & Poor's, Moody's ve Fitch' in Türkiye' ye vermiş oldukları tüm ülke derecelendirme notlarının Borsa İstanbul 100 Endeksi üzerindeki etkisi incelenmiştir. Çalışmada, 1992-2012 yılları arasındaki Türkiye' nin ülke kredi derecelendirme notları kullanılmıştır. 42 adet ülke derecelendirme notu ve 27 adet görünüm bildirimi olmak üzere toplam 69 olay tanımlanmıştır. Olay günü, olay öncesi ve olay sonrası dönemde BIST 100 endeksi anormal getiri oranlarında herhangi bir farklılık olup olmadığı olay analizi methodu ile değerlendirilmiştir. Çalışmanın sonrasında ülke derecelendirme notunun artırıldığı dönemde istatistiksel olarak anlamlı pozitif getirilerin ortaya çıktığı görülmüştür.
Özet (Çeviri)
In this study, the effects of the Turkey' s sovereign ratings on Istanbul Stock Exchange 100 Index, that have been released by the authorities which operating in the international area such as Standard&Poor's, Moody's and Fitch, has been analysed. In this study, Turkey' s sovereign ratings between 1992-2012 are used. Including 42 sovereign ratings and 27 outlooks, totally 69 events have been identified. ISE 100 index abnormal returns are analysed by using event study method for the event day, pre-event and post-event period. As a conclusion of the study, it is seen that statistically significant positive returns have been occured in the period of the sovereign rating upgrading.
Benzer Tezler
- Kredi derecelendirme notlarının finansal piyasalar üzerine etkisi: BRİCS ülkeleri ve Türkiye üzerine bir uygulama
The impact of the sovereign rating on the financial markets: An application on BRICS countri̇es and Turkey
ASUMAN BALAT
Yüksek Lisans
Türkçe
2019
İşletmeNiğde Ömer Halisdemir Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
PROF. DR. ÖMER İSKENDEROĞLU
- Kredi derecelendirme notlarının finansal piyasalara etkileri: Borsa İstanbul endeksleri üzerine bir olay analizi
Effects of credit rating on financial markets: An event analysis on borsa İstanbul indices
ALPEREN TUĞRUL ÇİFTÇİ
Yüksek Lisans
Türkçe
2018
İşletmeKaradeniz Teknik Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. AHMET KURTARAN
- Bankalar açısından basel sermaye yeterliliği uzlaşısı ve kobi'ler üzerine etkisi
Basel capital adequacy agreement for banks and effect on Smes
MURAT KAYA
Yüksek Lisans
Türkçe
2007
BankacılıkSüleyman Demirel Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DOÇ.DR. ŞEREF KALAYCI
- Kredi temerrüt swapları ve Türkiye'nin kredi temerrüt swap priminin belirlenmesine yönelik bir çalışma
Credit default swaps and a study to determine the credit default swap premium for Turkey
ABDULLAH SELİM KUNT
- Ülke kredi derecelendirme notlarının belirlenmesinde kullanılan göstergelerin etkileri: G-20 üyeleri üzerine bir araştırma
The effects of indicators used in sovereign credit ratings: A research on G-20 countries
MAHMUT KADİR İŞGÜVEN
Doktora
Türkçe
2021
EkonomiYalova ÜniversitesiUluslararası Ticaret Ve Finansman Ana Bilim Dalı
PROF. DR. SELAMİ ÖZCAN
DR. ÖĞR. ÜYESİ EROL MUZIR