Türkiye'de işlem gören hisse senedi yatırım fonları: 2012-2016 dönemi performanslarının morningstar derecelendirme yöntemi'ne göre incelenmesi
Equity mutual funds operating in Turkey: evaluation of 2012-2016 period performances by morningstar star rating system
- Tez No: 506308
- Danışmanlar: DOÇ. DR. SERPİL ALTINIRMAK
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonomi, İşletme, Economics, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Yatırım Fonları, Performans Değerlendirmesi, Morningstar, Mutual Funds, Performance Evaluation, Morningstar
- Yıl: 2018
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Anadolu Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Finansman Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: 166
Özet
Yatırımcılara sağlamış olduğu çeşitli avantajlardan dolayı, tasarruflarını sermaye piyasalarında değerlendirmeyi arzulayan yatırımcılar tarafından tercih edilebilen yatırım fonlarının performansı birtakım farklı yöntemler ile değerlendirilebilmektedir. Yaptıkları yatırımın sonucuna dair bilgi sahibi olmak ve buna göre bir aksiyon geliştirmek isteyen mevcut yatırımcılar ve aynı zamanda potansiyel diğer yatırımcılar, fon yöneticileri, fon kurucusu ve piyasadaki diğer paydaşlar açısından bu performans değerlendirmeleri çeşitli sebeplerden ötürü önem arz etmektedir. Literatürde bu amaca yönelik olarak gerçekleştirilmiş ve performans kavramını değişik açılardan ele alan pek çok çalışma bulunmaktadır. Bu çalışmada, Türkiye'de işlem görmekte olan hisse senedi yatırım fonlarının Ocak 2012 - Aralık 2016 dönemindeki altmış aylık performansları Morningstar Yıldız Derecelendirme Yöntemi ile incelenmeye çalışılmış olup bu bağlamda ele alınan 57 yatırım fonunun performans sonuçlarına göre sıralamalarının gerçekleştirilmesi amaçlanmıştır. Sağlanan sonuçlara göre fonların beta katsayıları ile aldıkları yıldız dereceleri arasında bir bağlantının olduğu ancak standart sapmaları ve ortalama getirileri için aynı güçlü ilişkinin varlığından bahsetmenin çok mümkün olmadığı ortaya konulmuştur. En başarılı fonların genelde yabancı hisse senedi fonu, en başarısız fonların ise genelde endeks fon yapısında oldukları belirlenmiştir. Bununla beraber çalışma kapsamındaki fonlardan sadece iki tanesinin gerçekten üstün bir performans gösterdikleri sonucuna ulaşılmıştır.
Özet (Çeviri)
There are many different methods of evaluation of mutual funds to choose from for investors who would wish to put their savings into the capital markets due to the various advantages that are accrued from such ventures. These performance evaluations hold different degrees of importance to different groups of people including existing investors as well as potential investors, fund managers, fund founders and other stakeholders on the market who would wish to have knowledge about the outcome of their investment and act accordingly. There are many studies in the literature with similar purpose and which discuss the performance concept from various angles. In this study, 60 monthly performance of equity mutual funds which trade in Turkey were taken over the January 2012 – December 2016 period and examined using Morningstar Star Rating System. The 57 mutual funds were then ranked based on their performance results. The results show that there is a relation between the beta coefficients of the funds and the star ratings they receive, the same cannot however be said in the relationship between standard deviations and average returns. It was determined that the most successful funds are generally foreign equity funds while the least successful funds are generally index funds. However, it was concluded that only two of the funds in the study have achieved a truly superior performance.
Benzer Tezler
- Hisse senedi fonlarında sektörel yoğunlaşmanın fon performansına etkisi
The effect of industry concentration on equity mutual funds' performance
ONUR OZAN İŞLEK
Yüksek Lisans
Türkçe
2022
İşletmeİstanbul ÜniversitesiPara Sermaye Piyasaları ve Finansal Kurumlar Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. İBRAHİM SIRMA
- Borsa yatırım fonları ile A tipi yatırım fonlarının karşılaştırmalı performans analizi: Borsa İstanbul (İMKB) örneği
A comparative performance analysis of type A mutual funds and exchange traded funds: A case in Borsa İstanbul (İMKB)
ILIM ÖZDEMİR
- Türkiye'de yatırım fonları ve yatırım ortaklıklarının işleyişi
Functions of mutal funds and investment trust in Turkey
ŞAHİKA MERGAN
- Yatırımcı duyarlılığı: İMKB'de işlem gören menkul kıymet yatırım ortaklıkları üzerine bir uygulama
Investor sentiment: An application on the security trust companies traded at the İstanbul Stock Exchange
CAN BEKER
- Disposition effect in mutual funds' investment decisions: An analysis of İstanbul Stock Exchange
Yatırım fonlarının yatırım kararlarında mizaç etkisinin rolü: İstanbul Menkul Kıymetler Borsası' nın analizi
SEÇİL VARAN
Yüksek Lisans
İngilizce
2008
İşletmeDokuz Eylül Üniversitesiİşletme (İngilizce) Ana Bilim Dalı
PROF. DR. M. BANU DURUKAN