A vecm analysis for stock and estate market indexes in Turkey: Global crisis changed it?
Türkiye'de stok ve gayrimenkul piyasası endeksleri için bir vecm analizi: Küresel kriz nasıl etkiledi?
- Tez No: 537286
- Danışmanlar: DOÇ. DR. SERDA SELİN ÖZTÜRK
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonomi, Economics
- Anahtar Kelimeler: Borsa İstanbul, Endeks, Gayrimenkul sektörü, Gayrimenkuller, Hisse senetleri, Stok, Stok değerleme, Vektör hata düzeltme modeli, İstanbul Stock Exchange, Index, Real estates sector, Real estates, Stocks, Stock, Stock valuation, Vector error correction model
- Yıl: 2019
- Dil: İngilizce
- Üniversite: İstanbul Bilgi Üniversitesi
- Enstitü: Lisansüstü Programlar Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Ekonomi Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Ekonomi Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Çalışma, 2007 yılı küresel finansal krizin doğal bir deney olarak kullanılmış olup, 2002 yılından 2017 yılına kadar Türkiye pazarından elde edilen veriler kullanılarak emlak fiyatları ile hisse senedi fiyatları arasındaki ilişkiyi incelemeyi amaçlamaktadır. Krizin etkisi 3 farklı zaman dilimi; kriz öncesi, kriz ve kriz sonrası ele alınarak incelenmiştir. Çalışma, vektör hata düzeltme modeli (VECM) kullanarak değişkenlerin ilk farklılıkları arasındaki dinamik ayarlamaları ölçmektedir. Bu yazının ana bulguları (1) borsa endeksi ile GYO endeksi arasındaki uzun vadeli dinamik bir ilişki mevcuttur. (2) Kriz döneminde, hata düzeltme katsayısı istatistiksel olarak anlamsızdır, bu da sürecin uzun vadede yakınsama olmadığını ve kararsızlığa neden olduğunu ima eder. (3) Kriz öncesi dönemde, uzun vadeye en kısa sürede yakınsandığı tespit edilmiştir.
Özet (Çeviri)
Using the global financial crisis in 2007 as a natural experiment, the paper aims to examine the relationship between real estate prices and stock prices, by using data from the Turkish market covering years from 2002 to 2017. The impact of the crisis has been examined in 3 different time periods; pre-crisis, crisis and post-crisis. The study measures the dynamic adjustments between the first differences of the variables by using vector error correction model (VECM). The main findings of this paper are: (1) a long term relation among stock market index and REIT index. (2) In crisis period, the error correction coefficient is statistically insignificant, implying that the process is not converging in the long run, causing instabilities. (3) Speed of adjustment in the pre-crisis period, has the fastest short run dynamic in a long term equilibrium.
Benzer Tezler
- The impact of macroeconomic variables on Turkish real estate investment trusts (T-reits)
Makroekonomik değişkenlerin Türk gayrimenkul yatırım ortaklıklarına etkisi
AYÇIL ÖZKAN
Yüksek Lisans
İngilizce
2018
EkonomiÇankaya ÜniversitesiFinansal Ekonomi Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. ECE CEYLAN KARADAĞLI
- Betonarme binaların enerji sönümleyici yastıklarla bağlı önüretim perdelerle dışarıdan güçlendirilmesi
Strengthening of rc structures with external energy dissipating rc walls
SELÇUK ZENGİN
Yüksek Lisans
Türkçe
2015
Deprem Mühendisliğiİstanbul Teknik Üniversitesiİnşaat Mühendisliği Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. İHSAN ENGİN BAL
- Dalgakıran etrafında dalga etkisiyle oluşan sıvılaşmanın incelenmesi
Wave-induced liquefaction around breakwaters
VOLKAN ÖZTUĞ
Yüksek Lisans
Türkçe
2009
İnşaat Mühendisliğiİstanbul Teknik ÜniversitesiKıyı Bilimleri Mühendisliği Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. ŞEVKET ÇOKGÖR
YRD. DOÇ. DR. BERRAK TEYMUR
- Kenar uyumlu kalman filtreleme ile görüntü onarımı
Başlık çevirisi yok
ŞEBNEM ÖZBOYACI
Yüksek Lisans
Türkçe
1995
Elektrik ve Elektronik Mühendisliğiİstanbul Teknik ÜniversitesiY.DOÇ.DR. M. ERTUĞRUL ÇELEBİ
- Türkiye'de birincil enerji tüketimi ve ekonomik büyüme ilişkisi: Dinamik bir analiz
The relationship between primary energy consumption and economic growth in Turkey: A dynamic analysis
BİLAL GÜNER
Yüksek Lisans
Türkçe
2018
EkonometriErzincan Binali Yıldırım Üniversitesiİktisat Ana Bilim Dalı
PROF. DR. SABRİ AZGÜN