Gelişmekte olan ülkelerin vadeli piyasalarında işlem gören endeks futures sözleşmelerinin bağlı bulundukları endekslere etkisi ve bir uygulama
Impact of future contracts trading on developing countries future markets on their relative spot indexes and its implementation
- Tez No: 548166
- Danışmanlar: PROF. DR. ALİ HEPŞEN
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2019
- Dil: Türkçe
- Üniversite: İstanbul Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Finans Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: 106
Özet
Çalışmanın amacı gelişmekte olan ülkelerden Türkiye, Hindistan, Brezilya ve Çin'de, vadeli piyasaların spot piyasaya etkilerini araştırmaktır. Bu kapsamda Türkiye'den BIST30, Hindistan'dan S&P CNX Nifty, Brezilya'dan Bovespa ve Çin'den FTSE China A50 endekslerinin 11.01.2014 – 25.10.2018 tarihleri arasındaki günlük kapanış değerleri ve endekse konu futures sözleşmelerin gün sonu uzlaşma fiyatları kullanılmıştır. Yukarıda bahsi geçen veriler ile ülke bazında serilerin durağanlığı incelenmiş, VAR modeli kurularak uygun gecikme uzunlukları belirlenmiştir. Ayrıca Johansen eşbütünleşme testi ile uzun süreli ilişkinin varlığı araştırılmış ve Granger nedensellik testi ile ilişkinin yönü tespit edilmiştir. Çalışmada Hindistan ve Çin'de vadeli piyasanın spot piyasa etki ettiği, Türkiye ve Brezilya'da ise vadeli piyasanın spot piyasaya etki etmediği sonucuna ulaşılmıştır.
Özet (Çeviri)
The purpose of this thesis is to study the effect of future markets on spot markets in developing countries such as Turkey, India, Brazil and China. For this purpose, the daily closing index prices of BIST30 in Turkey, S&P CNX Nifty in India, Bovespa in Brazil and FTSE China A50 in China between the dates of 11.01.2014 and 25.10.2018 and the daily settlement prices of future contracts based on these indexes have been used. For each country the stationary of the series has been examined based on the above mentioned data and their lag length is determined by using the VAR model. Also, the existence of any long term relation has been examined by using the Johansen cointegration test and the status of the relationship is determined by applying the Granger causality test. As a result, it has been determined that in India and China, the future markets have a positive effect on spot market whereas in Turkey and Brazil they have no effect.
Benzer Tezler
- Vadeli işlem piyasaları ve spot piyasalar arasındaki volatilite yayılımı: Gelişmekte olan ülkeler örneği
Volatility spillover between futures and spot markets: Case of developing countries
BİLGE APAYDIN
- The impact of change in foreign ownership on stock prices: Evidence from Borsa Istanbul
Yabancı yatırımcı oranındaki değişimin hisse fiyatları üzerindeki etkisi: Borsa İstanbul örneği
ÖMER ABDURRAHMAN DEMİRCAN
Yüksek Lisans
İngilizce
2024
Ekonometriİstanbul Teknik Üniversitesiİşletme Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. KEMAL BURÇ ÜLENGİN
- Türkiye'de yatırım fonları ve yatırım ortaklıklarının işleyişi
Functions of mutal funds and investment trust in Turkey
ŞAHİKA MERGAN
- Derivatives markets and future price volatility: An econometric application to Turkdex contracts
Türev piyasaları ve vadeli sözleşme fiyat volatilitesi: Türkdex kontratlarına bir ekonometrik uygulama
EMRE KARACA
Yüksek Lisans
İngilizce
2009
Ekonomiİzmir Ekonomi ÜniversitesiFinansal Ekonomi Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. HAKAN YETKİNER
