Opsiyon sözleşmelerinde kullanılan stratejiler. Borsa İstanbul'da pergel ve çanak stratejilerinin karşılaştırılması
Strategies used in options contracts. comparison of straddle and strangle strategies in Borsa İstanbul
- Tez No: 561322
- Danışmanlar: DR. ÖĞR. ÜYESİ EMİNE YASEMİN YEGİNBOY
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Derivatives, Option, Option Pricing Models, Option Strategies
- Yıl: 2019
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Dokuz Eylül Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Finansman Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: 111
Özet
Opsiyon sözleşmesi, dünyada en önemli ve yaygın olan türev araçlarından biridir. İlk başlarda sadece riskten korunma aracı olarak kullanılan opsiyon sözleşmeleri, zaman ilerledikçe yatırımcılar tarafından spekülasyon ve arbitraj amacıyla da kullanılmaya başlanmıştır. Opsiyon sözleşmeleri, tezgah üstü piyasalarda işlem görmeye başlasa da gittikçe öneminin artmasından dolayı, daha sonradan organize piyasalarda da kendine yer edinmiştir. Borsa İstanbul'un çatısı altında olan Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası, Türkiye'de opsiyon sözleşmelerinin işlem gördüğü tek organize piyasadır. Opsiyon sözleşmelerin önemli özelliklerinden biri, birden fazla opsiyon sözleşmeleri kullanılarak opsiyon stratejilerinin oluşturulabilmesi ve söz konusu stratejiler ile karşılaşılabilecek riski minimize etmeye olanak sağlamasıdır. Bu çalışmada, opsiyon sözleşmelerinin türleri, işleyişi ve fiyatlandırılması gibi konular üzerinde durulmuş, ayrıca opsiyon stratejileri hakkında bilgi verilmiş ve kullanılan opsiyon stratejileri sonucunda opsiyonların kar/zarar durumları araştırılmıştır. Çalışmanın uygulama kısmında, BİST 100 endeksi üzerine yazılmış opsiyon sözleşmeleri oluşturulmuştur. Black&Scholes modeli kullanılarak bazı varsayımlar ile oluşturulan opsiyon sözleşmelerin değerleri hesaplanmış ve son olarak değerlerinielde ettiğimiz opsiyon sözleşmeleri ile pergel ve çanak stratejileri oluşturulmuştur. Anahtar Kelime: Türev Araçlar, Opsiyon, Opsiyon Fiyatlandırma Modelleri, Opsiyon Stratejileri.
Özet (Çeviri)
The options contract is one of the most important and commonly used derivative instruments in the world. Options were used only as hedging instruments at the beginning, now options contracts are being used by investors not only as hedging instrument but also as a speculation and arbitrage tool. Originally options were traded over-the-counter (OTC) markets, due to the increasing importance of them, whereupon, options carved out a niche for themselves at the organized markets. Futures and Options Market under the charge of Borsa Istanbul is the only organized market of options contracts traded in Turkey. One of the important features of options contracts is that it is possible to create option strategies by using more than one option contracts and to minimize the risks that may be faced by these strategies. In this study, the types, functionality, and pricing of options contracts are emphasized. In addition, information is given about option strategies and the profit/loss conditions of options have been investigated as a result of the used option strategies. In the application part of the study, options contracts written on BIST 100 index have been formed. The values of hypothetically generated option contracts are calculated using the Black & Scholes model and finally, with a calculated result of options, Straddle, and Strangle strategies have been formed.
Benzer Tezler
- BİST30 endeksinde işlem gören işletmelerin finansal riskaçısından türev ürün kullanımı: 2015-2022 yılları incelenmesi
Derivative instruments usage in terms of financial risk management: Analysis of businesses traded on BİST30 index between 2015-2020
AYYÜCE BİKE AKDOĞAN
Yüksek Lisans
Türkçe
2023
İşletmeİzmir Demokrasi Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ OSMAN AYDIN
- Türkiye'de 500 büyük firmada döviz kuru riski yönetimine ilişkin bir saha araştırması
Başlık çevirisi yok
OSMAN KARAMUSTAFA
- Riskten korunma muhasebesi kapsamında türev ürünler: İhracat firmasında örnek muhasebe uygulamaları
Derivative products within the scope of hedging accounting: Sample accounting practices in export companies
YASEMİN ERSAN
Yüksek Lisans
Türkçe
2020
İşletmeİstanbul Okan Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ TURGAY MÜNYAS
- Türev piyasalar ve türev araçlarla kur riskinden korunma
Derivatives markets and hedging from exchange risk with derivative instruments
ENVER TÜRKOĞLU
- Risk yönetimi açısından opsiyon piyasalar: Avrupa borsalarından örnekler
Option markets in risk management: Examples from European stock markets
BERNA KIRKULAK
Yüksek Lisans
Türkçe
2001
EkonomiDokuz Eylül ÜniversitesiAvrupa Birliği Ana Bilim Dalı
DOÇ.DR. BANU DURUKAN