Geri Dön

Cointegration and causality relationship between Borsa Istanbul's BIST 100 and exchange rates

Borsa İstanbul ile döviz kurları arasında eşbütünleşme ve nedensellik ilişkisi

  1. Tez No: 582193
  2. Yazar: MAHDI GHORBANI HOKMABAD
  3. Danışmanlar: DOÇ. DR. GÖZDE ÜNAL
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: Maliye, İşletme, Finance, Business Administration
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2019
  8. Dil: İngilizce
  9. Üniversite: Boğaziçi Üniversitesi
  10. Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: Uluslararası Ticaret Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: 70

Özet

Bu tez, Ocak 2003 ile Şubat 2019 arasındaki aylık verilere dayanarak, hisse senedi fiyatları ile Türkiye'nin döviz kurları arasındaki ilişkiyi (ABD dolarına karşı) araştırmaktadır. Çalışma, çok değişkenli Granger nedensellik testi kullanarak kısa dönem dinamik nedensellik ilişkisini incelemekte ve yukarıda belirtilen değişkenlerin Johansen eşbütünleşme testi kullanılarak uzun dönem ilişkilerini araştırmaktadır. Ayrıca, çok değişkenli DCC-GARCH yöntemi kullanılarak, değişkenler arasındaki dinamik koşullu korelasyon gelecekteki dönemler için tahmin edilmiştir. Ampirik sonuçlar, bu değişkenler arasında sadece bir uzun vadeli ilişki olduğunu ve nedenselliğin hisse senedi fiyatlarından döviz kurları yönünde gerçekleştiğini göstermektedir. DCC-GARCH'ın bulguları, zaman aralığında önemli dinamik koşullu korelasyonun mevcut olduğunu göstermektedir. Ayrıca, önceki analizlerin sonucuna uygun bir doğrultuda BIST100 hisse senedi fiyatları ve döviz kuru arasında önemli ölçüde zamana bağlı bir korelasyon bulunduğu gözlemlenmiştir.

Özet (Çeviri)

This thesis investigates the relation between the stock prices and the exchange rates(against US dollar) of Turkey, based on the monthly data from January 2003 to February 2019.The study inspects the short-run causal relationship by employing multivariate Granger causality test, and probes the long-run relation of the aforementioned variables using Johansen cointegration test. In addition, by use of multivariate DCC-GARCH method, dynamic conditional correlation among variables are estimated & forecasted for future periods. Empirical results suggest that only one long-term relation exists between these variables, and the direction of causality runs from stock prices to exchange rates. Findings of DCC-GARCH implies that significant dynamic conditional correlation is present among the time series studied. Also, a considerable time varying correlation is established between BIST100 stock prices and real exchange rates, which is in accordance to the result of preceding methods.

Benzer Tezler

  1. Borsa İstanbul endeksleri ile makroekonomik değişkenler arasındaki ilişkinin analizi

    Analysis of relationship between Borsa Istanbul indexes and macroeconomic variables

    MEHMET HULUSİ EKREN

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2020

    EkonomiMarmara Üniversitesi

    Sermaye Piyasası ve Borsa Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. MURAT AKBALIK

  2. Risk endeksleri ile borsa endeksleri arasındaki ilişkinin analizi: Borsa İstanbul örneği

    Analyzing the relationship between risk indices and stock market indices: The case of Stock Exchange Istanbul

    NEMAT GARASHOV

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2024

    İşletmeBayburt Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    DR. ÖĞR. ÜYESİ EŞREF KULOĞLU

  3. Hisse senedi fiyatları ile döviz kuru ilişkisi: Borsa İstanbul endekslerinde uygulama

    Relationship between stock price and exchange rate: A study in Borsa Istanbul indices

    MEHMET SERDAR ÇIĞIR

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2023

    EkonomiPamukkale Üniversitesi

    İktisat Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. ABDULVAHAP ÖZCAN

  4. Yabancı portföy yatırımlarının Borsa İstanbul'a etkisi

    The effect of foreign portfolio investments on İstanbul Stock Exchange

    MUHAMMET ÖZCAN

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2013

    İşletmeAtatürk Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. ADEM DURSUN

  5. BİST teknoloji sektör endeksi ile dünyadaki diğer teknoloji sektör endeksleri arasındaki ilişkiler

    BİST technology sector index and other worldwide relationship between technology sector indices

    KORCAN ROMYA

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2018

    EkonometriBaşkent Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    DR. ÖĞR. ÜYESİ AYHAN ALGÜNER