Geri Dön

Piyasa etkinliği açısından adaptif piyasalar hipotezi'nin Türk finansal piyasalarında test edilmesi

Testing adaptive markets hypothesis in Turkish financial markets in terms of market efficiency

PDF İndir

  1. Tez No: 608342
  2. Yazar: OKTAY ÖZKAN
  3. Danışmanlar: PROF. DR. FATİH COŞKUN ERTAŞ
  4. Tez Türü: Doktora
  5. Konular: İşletme, Maliye, Ekonomi, Business Administration, Finance, Economics
  6. Anahtar Kelimeler: Adaptif piyasa hipotezi, Davranışsal finans, Etkin piyasa teorisi, Finansal piyasalar, Piyasa etkinliği, Adaptive market hypothesis, Behavioral finance, Efficient market theory, Financial markets, Efficent markets
  7. Yıl: 2020
  8. Dil: Türkçe
  9. Üniversite: Tokat Gaziosmanpaşa Üniversitesi
  10. Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.

Özet

Bu çalışmanın temel amacı Türk finansal piyasalarının etkinliğini değerlendirmek ve elde edilen bulguların Adaptif Piyasalar Hipotezi ile uyumlu olup olmadığını incelemektir. Bu amaç çerçevesinde hisse senedi piyasası için BİST 100 endeksi, tahvil piyasası için gösterge faiz oranı, emtia piyasası için altın ve gümüş, döviz piyasası için Dolar, Euro, Pound, Yen ve Yuan'a ait günlük veriler kullanılarak analizler gerçekleştirilmiştir. Analizler Escanciano ve Lobato (2009) tarafından geliştirilen Otomatik Portmanteau ve Kim (2009) tarafından geliştirilşen Doğal Bootstrap Otomatik Varyans Rasyo testleri ile gerçekleştirilmiştir. Gerçekleştirilen analizler sonucunda Türk finansal piyasaların etkinliğinin zaman içerisinde değişim gösterdiği ve bu durumun Adaptif Piyasalar Hipotezi ile örtüştüğü anlaşılmıştır. Ayrıca Türk finansal piyasaları arasındaki etkinlik farkları incelenmiş ve Türkiye'deki hisse senedi ve tahvil piyasalarının genel olarak emtia ve döviz piyasalarına göre daha etkin olduğu bilgisine ulaşılmıştır. Bu sonuçlar Adaptif Piyasalar Hipotezi'nin Türk finansal piyasalarının etkinliğini açıklamada Etkin Piyasalar Hipotezi ve Davranışsal Finans'a göre daha başarılı olduğunu göstermektedir.

Özet (Çeviri)

The main purpose of this study is to evaluate the effectiveness of Turkish financial markets and to investigate whether the findings are compatible with the Adaptive Markets Hypothesis. For this purpose, analyzes were made by using daily data of BIST 100 index for stock market, benchmark interest rate for bond market, gold and silver for commodity market, Dollar, Euro, Pound, Yen and Yuan for foreign exchange market. The analyzes were performed with Automatic Portmanteau developed by Escanciano and Lobato (2009) and Wild Bootstrap Automatic Variance Ratio tests developed by Kim (2009). As a result of the analyzes performed, it was understood that the effectiveness of Turkish financial markets changed over time and this situation coincided with the Adaptive Markets Hypothesis. The differences between the effectiveness of Turkish financial markets were also examined, and the knowledge of the stock and bond markets are generally more effective than the commodity and currency markets in Turkey was reached. These results show that Adaptive Markets Hypothesis is more successful in explaining the effectiveness of Turkish financial markets than Efficient Markets Hypothesis and Behavioral Finance.

Benzer Tezler

  1. Tez No

    598478

    Uluslararası işletmelerde küreselleşme ve kültür faktörünü avantaja çevirmenin bir yolu olarak kültürel farklılıkların yönetimi

    Management of cultural differences as a way to promote globalization and culture factors in international companies

    ASENA ZENGİN

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2019

    Halkla İlişkilerAvrasya Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    DR. ÖĞR. ÜYESİ AHMET AYDIN

  2. Tez No

    87184

    Market efficiency and information content of financial statement earning announcements in ISE

    Mali tablolardaki kar açıklamalarının pazar etkinliği ve bilgi içeriği açısından İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'na etkisi

    S. ALP KELER

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    1997

    İşletmeİhsan Doğramacı Bilkent Üniversitesi

    İşletme Yönetimi Ana Bilim Dalı

    YRD. DOÇ. DR. AYŞE YÜCE

  3. Tez No

    489269

    Bankacılık sektörü açısından piyasa disiplini: Türkiye uygulaması

    Market discipline in banking: Applications on Turkish banking sector

    MELİKE AKTAŞ BOZKURT

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2018

    BankacılıkBaşkent Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. GÜRAY KÜÇÜKKOCAOĞLU

  4. Tez No

    1009018

    Sürdürülebilirlik endekslerinin zayıf formda piyasa etkinliği: Gelişmiş, gelişmekte olan ve gelişmişlik düzeyi düşük ülkeler için karşılaştırmalı bir analiz

    Weak-form market efficiency of sustainability indices: A comparative analysis for developed, developing, and less developed countries

    İBRAHİM ÖMER GÖNÜL

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2026

    EkonometriAtılım Üniversitesi

    İktisat Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. TOLGA OMAY

  5. Tez No

    111159

    Piyasa etkinliği ve modern portföy kuramı

    Efficent markets and modern portfolio theory

    İBRAHİM FIÇICIOĞLU

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2002

    İşletmeMarmara Üniversitesi

    Sermaye Piyasası ve Borsa Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. NİYAZİ BERK

Geri Dön