Portföy getirilerinin riske uyarlanmış performans değerlendirme ölçütleri ile incelenmesi: BİST-30 endeksi üzerinde 2010-2019 yıllarını kapsayan bir çalışma
Analyzing of portfolio returns with risk-adjusted portfolio performance measures: A study on BIST-30 covering years 2010-2019
- Tez No: 620198
- Danışmanlar: DR. ÖĞR. ÜYESİ PELİN ŞAHİN YARBAĞ
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Performans Değerlendirme Ölçütleri, Portföy Yönetimi, Bist-30, Sharpe Rasyosu, Markowitz Ortalama-Varyans Modeli, Portfolio Performance Measures, Portfolio Management, Bist 30, Sharpe Ratio, Markowitz Mean-Variance Model
- Yıl: 2020
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Beykent Üniversitesi
- Enstitü: Lisansüstü Eğitim Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Finans Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: 112
Özet
Riske Uyarlanmış Performans Değerlendirme Ölçütleri getiri ile risk arasında sayısal ifadeler vererek portföylerin gelecekteki getirileri hakkında bilgi verir. Çalışmanın amacı, portföylerin beklenen getiri ve riskinin hesaplanması, endeksle portföyleri kıyaslayabilme, hangi portföyün ne zaman tercih edilmesi gerektiğinin ve portföy performansının tespitini yapabilmektir. Bu amaç doğrultusunda 07/02/2010 ile 18/11/2019 arasındaki haftalık hisse senedi getirileri ve sonrasında portföy getirileri hesaplanmış, Riske Uyarlanmış Performans Değerlendirme Ölçütleri kullanılarak her yıl gelecek yıla dair seçilmesi gereken portföy hakkında fikir sahibi olunmuştur. Toplam Riske Göre (Sharpe Rasyosu, M2 Ölçütü, Sortino Rasyosu) ve Sistematik Riske Göre (Jensen Alfa Ölçütü, Treynor Rasyosu) Performans Ölçme modelleri kullanılarak portföyler ve market getirisi arasındaki ilişki Excel üzerinde ölçülmüştür. Çalışmada, Modern Portföy Teorisi ve Ortalama-Varyans modeli olarak bilinen Markowitz modeli kullanılarak oluşturulan Performans Değerlendirme Ölçütü modellerinin optimum portföyü belirleyebilme hususunda yatırımcılar için çok önemli bir gösterge olduğu görülmüştür. Çalışmanın önemi; salt çeşitlendirmeye dayanan Bist-30 endeksi getirisinin, endeksin bileşenlerinden oluşturulan portföylerin getirisinden daha düşük olduğunun ve performans değerlendirme ölçütlerinin hangi durumlarda tercih edilmesi gerektiğinin tespiti bağlamında anlamlı sonuçların gösterilmiş olmasıdır.
Özet (Çeviri)
Risk-Adjusted Portfolio Performance Measures provide numerical expressions between return and risk, and give informations about future returns of portfolios. The purpose of the study is to calculating the expected returns and risk of the portfolios, defining when and which portfolio should be preferred, comparing portfolios and index and calculating the performance of portfolios. For this purpose, weekly stock returns between 07/02/2010, 18/11/2019 and portfolio returns were calculated and eash year those calculations and results obtained by using Risk-Adjusted Portfolio Performance Measures have given a vision about which portfolio to be chosen for the next year. The relationship between portfolios and market returns have been measured with Total Risk (Sharpe Ratio, M2 Measure, Sortino Ratio) and Systematic Risk (Jensen Alpha Measure, Treynor Ratio) Performance Measurement Models by using Excel. In the study, shown that the Performance Measurement Models created using the Markowitz model which known as the Modern Portfolio Theory and the Average-Variance Model are a very important indicator for investors in determining the optimum portfolio. The importance of the study; meaningful results have been shown in the context of determining that the return of the Bist-30 index based on pure diversification is lower than the returns of the portfolios created from the components of this index and in which cases the Portfolio Performance Measures should be preferred.
Benzer Tezler
- Maki eşbütünleşme testi ile portföy çeşitlendirmesi analizi: Türkiye ve OECD ülkeleri karşılaştırması
The portfolio diversification analysis with Maki cointegration test: A comparison of Turkey and OECD countries
AYŞE GÜL ÖZERALP ZEREN
- Optimal reinsurance under competing benefit criteria
Rakip fayda ölçütlerine bağlı optimal reasürans
BAŞAK BULUT KARAGEYİK
Doktora
İngilizce
2015
Aktüerya BilimleriHacettepe ÜniversitesiAktüerya Bilimleri Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. ŞULE ŞAHİN
PROF. DR. DAVID C.M. DICKSON
- Genetik algoritma kullanarak hisse senedi portföy optimizasyonu: BİST - 30'da bir uygulama
Portfolio optimzation using genetic algorithm: An application in BIST - 30
AHMET ÇANKAL
Yüksek Lisans
Türkçe
2015
EkonomiOsmaniye Korkut Ata ÜniversitesiYönetim Bilişim Sistemleri Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. EMRE YAKUT
- Is it possible to make a profit with Nelson - Siegel term structure model in the fixed income markets?
Nelson - Siegel term structure modeli ile sabit getirili piyasalarda kar elde etmek mümkün müdür?
HAFİZE KURT
Yüksek Lisans
İngilizce
2013
Ekonomiİstanbul Bilgi ÜniversitesiFinans Ana Bilim Dalı
ÖĞR. GÖR. OKAN AYBAR
- An Application of stochastic optimal control theory to portfolio optimization in fictitious markets
Rastgele süreçlerde eniyileme teorisinin portföy yönetimine ikincil piyasalarda uygulanması
FUAT CAN BEYLUNİOĞLU
Yüksek Lisans
İngilizce
2015
Ekonomiİstanbul Bilgi ÜniversitesiFinansal İktisat Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. HALUK YENER