Geri Dön

Küresel likidite koşullarının Borsa İstanbul endekslerine etkileri

The impacts of global liquidity conditions on Borsa Istanbul indices

  1. Tez No: 639657
  2. Yazar: CANAN ÖZLEM ALTUNTAŞ
  3. Danışmanlar: PROF. DR. TOLGA OMAY
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: Ekonometri, Maliye, İşletme, Econometrics, Finance, Business Administration
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2020
  8. Dil: Türkçe
  9. Üniversite: Atılım Üniversitesi
  10. Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Finansman Bilim Dalı
  13. Sayfa Sayısı: 94

Özet

Küreselleşme ve finansal serbestleşmenin bir sonucu olarak, bir ülkenin finansal piyasasında yaşanan bir değişiklik yerel bir etkiyle sınırlı kalmamakta, diğer finansal piyasalara da yayılmaktadır. Bu tez çalışmasında, küresel likidite koşullarının Borsa İstanbul üzerindeki etkilerinin analiz edilmesi amaçlanmıştır. Bu kapsamda, 01.01.2010 – 31.03.2020 tarihleri arası BIST 100 endeksi log-getirileri ile VIX endeksinin günlük kapanış verileri, bir Çok Değişkenli GARCH model spesifikasyonu olan Sabit Koşullu Korelasyon GARCH (CCC-GARCH) yöntemi ve Gecikmesi Dağıtılmış Otoregresif (ARDL) model kullanılarak analiz edilmiştir. Çalışmada VIX endeksi, global likiditeyi temsilen vekil değişken olarak kullanılmıştır. Elde edilen ampirik sonuçlar, beklentilerle paralel olarak VIX ve BIST 100 endeksleri arasında negatif korelasyon olduğu, BIST 100 endeksinin küresel finansal piyasalarla tam entegre olduğu ve dolayısıyla küresel likidite koşullarında meydana gelen bir şokun BIST 100 endeksini de etkilediği yönündedir.

Özet (Çeviri)

As a result of globalization and financial liberalization, a change in the financial market of a country is not limited to a local effect, but spreads to other financial markets. In this thesis, it is aimed to analyze the impact of global liquidity conditions on Borsa Istanbul. For this purpose, BIST 100 index log-returns and daily closing data of VIX index were analyzed by utilizing Constant Conditional Correlation GARCH (CCC-GARCH) method, which is a Multivariate GARCH model specification, and Autoregressive Distributed Lag (ARDL) model for the period between January 2010 and March 2020. VIX index was used as a proxy variable representing global liquidity. The empirical results obtained are consistent with a priori expectations that there is a negative correlation between the VIX and BIST 100 indices. The BIST 100 index is fully integrated with the global financial markets and therefore a shock occurring in the global liquidity conditions also affects the BIST 100 index.

Benzer Tezler

  1. The political economy of ''New Economic Model'' of Türkiye

    Türkiye'nin ''Yeni Ekonomik Model''inin politik ekonomisi

    İBRAHİM FURKAN GÖKGÖZ

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2024

    Ekonomiİstanbul Bilgi Üniversitesi

    Uluslararası Politik Ekonomi Bilim Dalı

    DR. CAN MÜSLİM CEMGİL

  2. Essays in international finance

    Uluslararası finansta makaleler

    UTKU BORA GEYİKÇİ

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2021

    İşletmeİhsan Doğramacı Bilkent Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. SÜHEYLA ÖZYILDIRIM

  3. Küresel likidite koşullarının Merkez Bankası politikalarına etkisi: Türkiye örneği

    Effects of global liquidity conditions to Central bank policies: Turkey case

    BEKİR EREN

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2014

    EkonomiGazi Üniversitesi

    İktisat Ana Bilim Dalı

    PROF. SELAHATTİN TOĞAY

  4. Küresel kriz sonrası FED para politikasının kırılgan beşli ülkelerine etkisi

    The impact of FED monetary policy on five fragile countries post global crisis

    SAFA EYMEN YORULMAZ

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2019

    EkonomiMarmara Üniversitesi

    İktisat Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. MEHMET ŞİŞMAN

  5. Three essays on oil prices and economic activity in Turkey

    Petrol fiyatları ve Türkiye?deki ekonomik aktivite üzerine üç deneme

    ORHAN TORUL

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2009

    EkonomiBoğaziçi Üniversitesi

    Ekonomi Bölümü

    PROF. DR. C. EMRE ALPER