Geri Dön

Intraday price reversals with high frequency data : Applied to BIST100 index

Yüksek frekanslı verilerle gün içi fiyat geri dönüşüm hareketleri: BIST100 endeksi üzerine bir uygulama

  1. Tez No: 664785
  2. Yazar: FATİH CİNGÖZ
  3. Danışmanlar: DOÇ. DR. ADİL ORAN
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: Maliye, Finance
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2021
  8. Dil: İngilizce
  9. Üniversite: Orta Doğu Teknik Üniversitesi
  10. Enstitü: Uygulamalı Matematik Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: Finansal Matematik Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: 86

Özet

Yatırımcılar piyasalarda olu¸sacak fırsatları yakalamak ve bunlardan anormal getiri elde etmek isterler. Olay analizi, bu fırsatları ortaya çıkarmak, piyasaların etkinli˘gi ve anomalileri gibi konuları de˘gerlendirmek için ba¸svurulan yöntemler arasındadır. Literatüre bakıldı˘gında, geli¸sen piyasalarda yüksek frekanslı veri setlerine ula¸smanın kolay olmamasından dolayı büyük fiyat hareketlerine piyasaların verdi˘gi kısa dönemli tepkiler üzerine çalı¸smalara pek rastlanmamaktadır. Bu tezde, gün içi a¸sırı tepki ve geri dönü¸s anomalisi, 13 yıllık periyot üzerinden Borsa ˙Istanbul BIST 100 endeksi üzerinde test edilmi¸stir. Gecelik getirileri belli bir seviyeyi a¸san günler vaka kümesine dahil edilmi¸stir. Bulgular çe¸sitli istatistiksel metotlar kullanılarak test edilmi¸stir. Çalı¸smanın sonucunda, vaka kümesine dahil olan günlerde a¸sırı tepkinin açılı¸stan itibaren bir dakika sürdü˘gü ve geri dönü¸s hareketlerinin bu dakikadan sonra ba¸sladı˘gı gözlemlenmi¸stir. Buna ek olarak, kullanılan filtre seviyesi arttıkça daha güçlü geri dönü ¸s hareketlerinin ya¸sandı˘gı bulunmu¸stur. Bu durum, daha önceki çalı¸smalarda sergilenen sonuçlarla tutarlılık göstermektedir.

Özet (Çeviri)

Investors are willing to exploit opportunities to earn abnormal profits. Event study methodology has received considerable attention to catch these opportunities. However, the literature dealing with short-term reactions to large price movements is quite small regarding emerging markets because of difficulties in collecting intraday dataset. In this thesis, we contribute to the literature by providing evidence about the existence of overreaction and intraday reversal effect over a 13-year period from an emerging market. The Istanbul Stock Exchange National 100 Index XU100 (BIST 100) is chosen for the analyses. The event set includes the days that experience price changes exceeding a prespecified threshold at the market open, and hypotheses of the results are tested using various statistical tests. The results document that overreaction in the market lasts only for a few minutes, and reversal happens after the second minute of the trading day. Additionally, our long-term investigation shows evidence in favor of major magnitudes of reversal as threshold levels rise, consistent with the previous findings in reversal literature.

Benzer Tezler

  1. Borsa yatırım fonları - Performans değerlendirmesi ve analizi

    Exchange-traded funds: Performance evaluation and analysis

    ONUR GÖZBAŞI

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2010

    İşletmeErciyes Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. METİN KAMİL ERCAN

  2. Skipping across the Bosphorus: Post-jump returns at ultra-high frequency

    Boğaz'da sektirmek: Ultra yüksek frekansta sıçrama sonrası getiriler

    HALİL BİLGİN PAYZE

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2023

    EkonometriÖzyeğin Üniversitesi

    Finans Mühendisliği Ana Bilim Dalı

    DR. ÖĞR. ÜYESİ LEVENT GÜNTAY

  3. Sign predictability of intraday price returns to formulate appropriate trading strategies with optimum set of equities

    Optimum hisse senedi kümesi ile uygun işlem stratejileri oluşturmak için gün içi fiyat getirilerinin işaret tahmin edilebilirliği

    ABDURRAHMAN KILIÇ

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2024

    Ekonometriİstanbul Teknik Üniversitesi

    İktisat (İngilizce) Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. BÜLENT GÜLOĞLU

  4. İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda hissenedi fiyatlarının güniçi yapıları

    Intraday patterns of Stock Prices in Istanbul Stock Exchange

    FATİH TEMİZEL

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2005

    BankacılıkAnadolu Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    PROF.DR. SEMİH BÜKER

  5. Yapay zeka ve zaman serisi modelleriyle elektrik spot piyasalarında fiyat tahmin uygulaması

    Price forecasting in the electricity spot markets with artificial intelligence and time series models

    İBRAHİM CAN BAŞTÜRK

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2024

    Elektrik ve Elektronik MühendisliğiDüzce Üniversitesi

    Elektrik-Elektronik Mühendisliği Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. YUNUS BİÇEN