Intraday price reversals with high frequency data : Applied to BIST100 index
Yüksek frekanslı verilerle gün içi fiyat geri dönüşüm hareketleri: BIST100 endeksi üzerine bir uygulama
- Tez No: 664785
- Danışmanlar: DOÇ. DR. ADİL ORAN
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Maliye, Finance
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2021
- Dil: İngilizce
- Üniversite: Orta Doğu Teknik Üniversitesi
- Enstitü: Uygulamalı Matematik Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Finansal Matematik Ana Bilim Dalı (disiplinlerarası)
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Yatırımcılar piyasalarda olu¸sacak fırsatları yakalamak ve bunlardan anormal getiri elde etmek isterler. Olay analizi, bu fırsatları ortaya çıkarmak, piyasaların etkinli˘gi ve anomalileri gibi konuları de˘gerlendirmek için ba¸svurulan yöntemler arasındadır. Literatüre bakıldı˘gında, geli¸sen piyasalarda yüksek frekanslı veri setlerine ula¸smanın kolay olmamasından dolayı büyük fiyat hareketlerine piyasaların verdi˘gi kısa dönemli tepkiler üzerine çalı¸smalara pek rastlanmamaktadır. Bu tezde, gün içi a¸sırı tepki ve geri dönü¸s anomalisi, 13 yıllık periyot üzerinden Borsa ˙Istanbul BIST 100 endeksi üzerinde test edilmi¸stir. Gecelik getirileri belli bir seviyeyi a¸san günler vaka kümesine dahil edilmi¸stir. Bulgular çe¸sitli istatistiksel metotlar kullanılarak test edilmi¸stir. Çalı¸smanın sonucunda, vaka kümesine dahil olan günlerde a¸sırı tepkinin açılı¸stan itibaren bir dakika sürdü˘gü ve geri dönü¸s hareketlerinin bu dakikadan sonra ba¸sladı˘gı gözlemlenmi¸stir. Buna ek olarak, kullanılan filtre seviyesi arttıkça daha güçlü geri dönü ¸s hareketlerinin ya¸sandı˘gı bulunmu¸stur. Bu durum, daha önceki çalı¸smalarda sergilenen sonuçlarla tutarlılık göstermektedir.
Özet (Çeviri)
Investors are willing to exploit opportunities to earn abnormal profits. Event study methodology has received considerable attention to catch these opportunities. However, the literature dealing with short-term reactions to large price movements is quite small regarding emerging markets because of difficulties in collecting intraday dataset. In this thesis, we contribute to the literature by providing evidence about the existence of overreaction and intraday reversal effect over a 13-year period from an emerging market. The Istanbul Stock Exchange National 100 Index XU100 (BIST 100) is chosen for the analyses. The event set includes the days that experience price changes exceeding a prespecified threshold at the market open, and hypotheses of the results are tested using various statistical tests. The results document that overreaction in the market lasts only for a few minutes, and reversal happens after the second minute of the trading day. Additionally, our long-term investigation shows evidence in favor of major magnitudes of reversal as threshold levels rise, consistent with the previous findings in reversal literature.
Benzer Tezler
- Ekonomik ve politik duyuruların Türkiye'de finansal varlık fiyatları ve döviz üzerindeki etkisi: Olay analizi çalışması
An analysis about the impact of economic and political events on financial assets prices and foreign currency rates in Turkey: An event study
KEREM GÖKMEN
- Türkiye enerji piyasasının makine öğrenmesi uygulamasıyla düşük-karbon salımına geçişte ajan temelli modellenmesi
Turkish energy market agent-based modeling for low-carbon transition with machine learning application
BURAK GÖKÇE
Doktora
Türkçe
2026
Enerjiİstanbul Teknik ÜniversitesiEnerji Bilimi ve Teknolojileri Ana Bilim Dalı
PROF. DR. GÜLGÜN KAYAKUTLU
- Borsa yatırım fonları - Performans değerlendirmesi ve analizi
Exchange-traded funds: Performance evaluation and analysis
ONUR GÖZBAŞI
- Exploring volatility, structural breaks, and economic interactions in the turkish stock market
Türkı̇ye borsasında volatı̇lı̇te, yapısal kırılmalar ve ekonomı̇k etkı̇leşı̇mlerı̇n araştırılması
MUTAWAKIL ABDUL-RAHMAN
Doktora
İngilizce
2025
Ekonomiİbn Haldun Üniversitesiİktisat Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ ASAD UL ISLAM KHAN
- Skipping across the Bosphorus: Post-jump returns at ultra-high frequency
Boğaz'da sektirmek: Ultra yüksek frekansta sıçrama sonrası getiriler
HALİL BİLGİN PAYZE
Yüksek Lisans
İngilizce
2023
EkonometriÖzyeğin ÜniversitesiFinans Mühendisliği Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ LEVENT GÜNTAY