The determinants of cds: An emerging markets analysis
CDS'lerin belirleyicileri: Gelişmekte olan bir pazar analizi
- Tez No: 670419
- Danışmanlar: DOÇ. DR. SERDA SELİN ÖZTÜRK
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonomi, Economics
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2021
- Dil: İngilizce
- Üniversite: İstanbul Bilgi Üniversitesi
- Enstitü: Lisansüstü Programlar Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Finansal Ekonomi Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 68
Özet
Bu çalışmada CDS spreadleri ile hisse senedi endeksi, döviz kuru, sanayi üretim endeksi ve tüketici fiyat endeksi gibi diğer finansal ve makroekonomik göstergeler arasındaki ilişki incelenmiştir. Çalışmada BRIC ülkeleri ve Türkiye başta olmak üzere gelişmekte olan ülkelerin finansal piyasalarına odaklanılmıştır. Birim kök testleri, eşbütünleşme testleri, vektör hata düzeltme modelleri, vektör otoregresif modeller ve Granger nedensellik testleri uygulanmıştır. Çalışma sonucunda CDS spreadleri ile diğer finansal ve makroekonomik değişkenler arasındaki ilişkinin ülkeler arasında homojen olarak gerçekleşmediği görülmektedir. Yine de, sonuçlar incelendiğinde genellikle finansal değişken hisse endeksi ve CDS spreadi arasında güçlü bir nedensellik görülmektedir.
Özet (Çeviri)
In this study we tried to analyze the relationship between CDS spreads and other financial and macroeconomic indicators such as stock index, foreign exchange rate, industrial production index and consumer price index. We focused on emerging markets, especially BRIC countries and Turkey. We applied unit root tests, cointegration tests, vector error correction models, vector autoregressive models and Granger causality tests. Our results imply that the relationship between CDS spreads and other financial variables and macroeconomic variables are not homogeneous across countries. Nevertheless, a strong implication of the results is that the causality generally runs from financial variables, in particular stock index to CDS spreads.
Benzer Tezler
- Kredi temerrüt takası primini belirleyen faktörler: Bir panel veri analizi
Determinants of credit default swap spread:A panel data analysis
BAHADIR UYSAL
- Türkiye CDS priminin belirleyicileri üzerine üç deneme
Three essays on the determinants of the Turkish CDS premium
ESRA SOYU YILDIRIM
- The global financial crisis and contagion of its effects on emerging market economies
Global finansal kriz ve gelişmekte olan piyasalara bulaşma etkisi
XIN ZHAO
Doktora
İngilizce
2019
Ekonomiİstanbul Üniversitesiİktisat (İngilizce) Ana Bilim Dalı
PROF. DR. MEHMET KUTLUĞHAN SAVAŞ ÖKTE
- Türkiye'de faiz oranlarının vade yapısı ve makroekonomik belirleyicileri
Term structure of interest rates and its macroeconomic determinants in Turkey
OSMAN TÜZÜN
- Sermaye akımları üzerinde faiz ve döviz kuru etkisi: Türkiye ve gelişmekte olan ülkelerin ampirik olarak karşılaştırılması
The effect of interest rate and exchange rate on capital inflows; An empirical comparison of Turkey and emerging countries.
BAHADIR İLDOKUZ
