Azerbaycan sermaye piyasalarının modernizasyonu
Modernization of Azerbaijan capital markets
- Tez No: 705885
- Danışmanlar: PROF. DR. ZEYNEP DİNA ÇAKMUR YILDIRTAN
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Bankacılık, Ekonometri, Banking, Econometrics
- Anahtar Kelimeler: Bakü Borsası, G-7 ülke borsaları, sermaye piyasası, birim kök testi, Johansen Juselius eşbütünleşme analizi, VECM, Granger nedensellik testi, Baku Stock Exchange, G-7 country stock markets, capital market, unit root test, Johansen Juselius cointegration analysis, VECM, Granger causality test
- Yıl: 2021
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Marmara Üniversitesi
- Enstitü: Bankacılık ve Sigortacılık Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Sermaye Piyasası ve Borsa Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 154
Özet
Azerbaycan, ekonominik istikrarı sağlamak amacıyla hem reel sektör hem de finansal sektöre destek olmak için teknolojik altyapısını güçlendirmeye çalışan gelişmekte olan bir ülkedir. Bu amaçla son yıllarda finansal piyasalara yönelik hukuki düzenlemeler güncellenmiş, yeni yazılımlar aracılığıyla yapılan işlemlerin maliyetleri azaltılarak işlem hızları artırılmıştır. Bu bağlamda sermeye piyasalarının modernleştirilmesi için yapılan düzenlemelerin hem bireysel hem de kurumsal yatırımcıları teşvik ederek ekonomik kalkınmayı desteklemesi beklenmektedir. G-7 ülkeleri modernizasyon bağlamında örnek teşkil etdiği için bu ülkelerin borsaları çalışmada referans olarak incelenmiştir. Mevcut çalışmanın amacı G7 ülkelerinin borsaları ile Bakü Borsası arasındaki ilişkileri araştırmaktır. Bu amaçla G-7 ülkelerinin borsaları ve ulusal endeksleri incelenmiştir. Teorik incelemeleri takiben Bakü Borsası ve G-7 ülke borsalarının sayısal verilerinin ekonometrik analizi yapılmıştır. Ekonometrik analiz 2016:01- 2020:12 aralığındaki verileri kapsamıştır. Sayısal analizde öncelikle birim kök testleri yapılmıştır. Birim kök testleri ile serilerin durağanlık analizi yapılmış, tüm serilerin birinci derece farklarında durağan olduğu belirlenmiştir. Daha sonra değişkenler arasındaki uzun vadeli ilişkiyi belirlemek amacıyla Johansen Juselius eşbütünleşme analizi yapılmıştır. Analiz sonucu serilerin uzun vadede birlikte hareket ettikleri sonucuna ulaşılmıştır. Bu testi takiben hem uzun dönem hem de kısa dönem dinamiklerini test etmek için Vektör Hata Düzeltme Modeli (VECM) uygulanmıştır. Son olarak ise değişkenler arasındaki nedensellik ilişkisi Granger Nedensellik Testi ile araştırılmıştır. Bu test sonucunda Bakü Borsası ile NIKKEI_225 arasında nedensellik ilişkisi bulunmuştur.
Özet (Çeviri)
Azerbaijan is a developing country trying to strengthen its technological infrastructure to support both the real and financial sector in order to ensure economic stability. For this purpose, legal regulations regarding financial markets have been updated in recent years, the transaction speed was increased and costs reduced with new softwares. In this context, regulations made to modernize capital markets are expected to support economic development by encouraging both individual and institutional investors. Since the G-7 countries set an example in the context of modernization, the stock markets of these countries were examined as a reference in the study. The aim of the present study is to investigate the relationships between G7 countries' stock markets and Baku Stock Exchange. For this purpose, the stock markets and national indices of the G-7 countries were examined. Following the theoretical studies, econometric analysis of numerical data of Baku Stock Exchange and G-7 country stock markets was analysed. The econometric analysis covered the data in the range of 2016: 01-2020: 12. In numerical analysis, unit root tests were performed first. The stationarity analysis of the series was made with unit root tests, and it was determined that all series were stationary in the first differences. Then, Johansen Juselius cointegration analysis was conducted to determine the long-term relationship between variables. As a result of the analysis, concluded that the series act together in the long run. Following this test, the Vector Error Correction Model (VECM) was applied for understanding both long-term and short-term dynamics. Finally, the causality relationship between variables was investigated using the Granger Causality Test. As a result of this test, a causality relationship was found between Baku Stock Exchange and NIKKEI_225.
Benzer Tezler
- ЕВРАЗИЯ ЭКОНОМИКАЛЫК БИРЛИГИ: КЫРГЫЗСТАН МИСАЛЫНДА
Avrasya Ekonomik Birliği: Kırgızistan örneği / The Eurasian Economic Union: The Case Of Kyrgyzstan
ŞAMİL BALCI
Doktora
Kırgızca
2024
EkonomiKırgızistan-Türkiye Manas Üniversitesiİktisat Ana Bilim Dalı
PROF. DR. CUSUPCAN PİRİMBAYEV
- Sermaye piyasasında kurumsal yatırımcıların önemi ve Azerbaycan'da sermaye piyasasının etkinliğinin sağlanmasında kurumsal yatırımcının rolü
The Impertance of institutional investors in capital markets and the role of institutional investors in avhieving on efficient markets in Azerbaijan
RÖVŞEN GARAYEV
- Türkiye ve Azerbaycan finansal piyasaları ve Türkiye'deki finansal ürünlerin Azerbaycan piyasalarında uygulanabilirliği
Financial markets of turkey and Azerbaijan and applcability of Turkish financial products to Azerbaijan markets
CAVİD ZEYNALOV
Yüksek Lisans
Türkçe
2013
İşletmeBeykent Üniversitesiİşletme Yönetimi Ana Bilim Dalı
PROF. DR. SUDİ APAK
- Konut sektörünün finansmanı ve Azerbaycan'da uygulanması
Home financing and its application in Azerbaijan
ARAZ GANCALI
Yüksek Lisans
Türkçe
2008
BankacılıkMarmara ÜniversitesiBankacılık Eğitimi Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. HAYATİ ERİŞ
- 2008 küresel finansal krizin Azerbaycan kamu kesimi dengesi ve ekonomik istikrar üzerine etkisi
The impact of the 2008 global financial crisis on Azerbaijan's public sector balance and economic stability
SABUHİ GANBARZADE