Borsa İstanbul endekslerindeki oynaklığın heterojen otoregresif türü modellerle analizi
Analysis of volatility in Borsa Istanbul indices with heterogeneous autoregressive models
- Tez No: 786726
- Danışmanlar: PROF. DR. MEHMET SİNAN TEMURLENK
- Tez Türü: Doktora
- Konular: Ekonometri, Econometrics
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2022
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Atatürk Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Ekonometri Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 176
Özet
Oynaklık tahminleri, yüksek frekanslı verilerin kullanımına olanak sağlayan Heterojen Otoregresif (HAR) modeller ile yapılmaktadır. Bu çalışmada otuz dört farklı Borsa İstanbul endeksi için gün içi veriler kullanarak HAR türü modellerle incelenmiştir. Çalışmada piyasa hipotezleri, finansal serilerin özellikleri, yüksek frekanslı verilerin yapısı, mikro yapı etkisi, sıçrama kavramı, gerçekleşen oynaklık ölçümlerine ve bu ölçümler kullanılarak yapılan farklı HAR türü modellerine değinilmiştir. Bu çalışmanın amacı, bu endeksler için 04.10.2019 – 31.05.2022 dönemi kapsamında beşer dakikalık frekanslı verileri kullanarak farklı HAR türü modelleri ile gerçekleşen oynaklık tahminleri yaparak en uygun modeli ortaya koymaktır. Bu kapsamda HAR, CHAR-BPV, CHAR-MinRV, CHAR-MedRV, HAR-RV-J, HAR-MinRV-J, HAR-MedRV-J, HAR-Q, HAR-Q-J ve kaldıraçlı HAR modeli tahminleri yapılmıştır. Genel olarak sıçramayı dikkate alan modellerin daha iyi sonuçlar ortaya koymasıyla birlikte, kaldıraçlı HAR modelinin endekslerdeki gerçekleşen oynaklığı daha iyi yansıttığı ortaya konulmuştur. Yüksek frekanslı verilerin tahminine olanak sağlayan HAR türü modeller ile yapılacak oynaklık tahminleri piyasadaki yatırımcılara, analistlere ve konuyla ilgili çalışma yapacaklara iyi bir yaklaşım olarak önerilmektedir.
Özet (Çeviri)
Volatility forecasting are made with Heterogeneous Autoregressive (HAR) models that allow the use of high frequency data. In this study, thirty-four different Borsa Istanbul indices were used with HAR type models using intraday data for. In the study, market hypotheses, characteristics of financial series, structure of high-frequency data, microstructure effect, concept of jump, realized volatility measurements and different HAR models made using these measurements are mentioned. The aim of this study is to reveal the most appropriate model by making volatility estimates with different HAR type models using five-minute frequency data for the period of 04.10.2019 - 31.05.2022 for these indices. In this context, HAR, CHAR-BPV, CHAR-MinRV, CHAR-MedRV, HAR-RV-J, HAR-MinRV-J, HAR-MedRV-J, HAR-Q, HAR-Q-J and leveraged HAR model predictions were made. It has been revealed that the leveraged HAR model better reflects the realized volatility in the indices, while the models that take into account the bounce show better results in general. The volatility estimates to be made with HAR-type models that allow the estimation of high-frequency data are recommended as a good approach to investors, analysts and those who will work on the subject.
Benzer Tezler
- Forecasting realized volatility of BIST indices with har-type models
BIST endekslerinde gerçekleşen volatilitenin har cinsi modellerle tahmin edilmesi
EMRE AHMET KÖKSAL
Yüksek Lisans
İngilizce
2023
EkonometriYeditepe ÜniversitesiFinansal Ekonomi Ana Bilim Dalı
PROF. DR. ŞÜKRİYE TÜYSÜZ
- Hisse senedi getirilerinde aşırı tepki hipotezi ve oynaklığın yayılma etkisinin sektörel olarak incelenmesi; BIST üzerine bir uygulama
Sector analysis of overreaction hypothesis and the spillover effect of volatility in stock returns; an application on ISE
RAMAZAN BOZKURT
- Portfolio optimization with wavelet analysis and neural fuzzy networks
Dalgacık analizi ve bulanık sinir ağları modeli ile portföy optimizasyonu
ÖMER ZEKİ GÜRSOY
- Yatırımcı duyarlılığı ile borsa endeksleri arasındaki ilişkinin incelenmesi
Investigation of the relationship between investor sentiment and stock market indices
CENGİZ ÇAĞRI KABAKCI
- Davranışsal finans bağlamında ara dönem finansal rapor ilanı ile kamuyu aydınlatma platformu (KAP) bildirimleri sonrası Borsa İstanbul endekslerinde anomali araştırması
Research of anomalies in Borsa İstanbul indices after interim financial report announcements and public disclosure platform notifications in the context of behavioral finance
CİHAN YILMAZ
