The effect of Covid-19 on return and volatility spillovers among developed and developing stock markets
Covıd-19'un gelişmiş ve gelişmekte olan hisse senedi piyasalarında oynaklık yayılımına etkisi
- Tez No: 807417
- Danışmanlar: PROF. DR. SERDA SELİN ÖZTÜRK
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Maliye, Finance
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2023
- Dil: İngilizce
- Üniversite: İstanbul Bilgi Üniversitesi
- Enstitü: Lisansüstü Programlar Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Finansal İktisat Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 75
Özet
Bu çalişma ABD, İngiltere, Almanya ve Kanada gibi gelismis ülkeler ile Brezilya, Meksika, Türkiye ve Hindistan gibi gelişmekte olan ülkelerden COVID-19'un hisse senedi piyasalarının getiri ve oynaklık yayılımları üzerindeki etkisini incelemeyi amaçlamaktadır. Söz konusu etki, Stokastik Oynaklık Modeli (SV) ile günlük endekslerin logaritmik getirilerini kullanan Vektör Otoregresif (VAR) modellerinden varyans ayrıştırmasına odaklanan Diebold ve Yılmaz Modeli (2009) ile birleştirilerek getiri ve oynaklık yayılma etkileri hesaplanarak tahmin edilmektedir. Bu yaklaşim getiri ve oynaklık yayılma etkileri hesaplanarak tahmin edilmektedir. Bu yaklaşim, tek bir yayılma metriğini belirlemede değerlidir ve 3/1/18'den 23/12/21'e giden tüm örneklem için, COVID-19 öncesi 3/1/18'den 10'1 giden dönem için uygulanacaktır, 10/3/20 ve COVID-19 sırasında 11/3/20'den 23/12/21'e giden dönem için. Bulgular, önceki araştırmalarını hisse senedi piyasalarının gelişmesinin krizler sırasında getiri yayılmalarını arttırgığı ve bunun sonucunda ülkeler arasında portföy çeşitlendirmesinden elde edilen faydalarda azalma anlamına geldiği fikrini desteklemektedir. Tersine, bulgular pandemic sırasında gelişmis ülkeler için getiri ve oynaklik yayılımının, gelişmekte olan ülkeler için oynaklık yayılımının da azaldığını gösteriyor.
Özet (Çeviri)
This paper aims to examine the effect of the COVID-19 pandemic on return and volatility spillovers on stock markets among developed countries taking US, the UK, Germany and Canada, and developing countries taking Brazil, Mexico, Turkey and India. The mentioned effect is estimated by calculating the return and volatility spillovers combining the Stochastic Volatility Model (SV) with the Diebold and Yilmaz Model (2009) which focuses on the variance decomposition from the Vector Autoregressive (VAR) models using the daily indices' logarithmic returns. This paper covers the period from January of 2018 to December of 2021 and is divided into two sub- periods: before COVID-19 from Jan 3rd 2018 to March 10th 2020, and during COVID-19 from March 11th 2020 to Dec 23rd 2021. The findings support the idea of previous researches that stock markets from developing countries present an increase on return spillover during COVID-19 for developing countries, and as a consequence, it implies a decrease in the benefits obtained from portfolio diversification. Conversely, the findings also suggest that return and volatility spillover for developed countries decreases during the pandemic, as well as the volatility spillover for developing countries.
Benzer Tezler
- Return and volatility spillovers among trading partners: Evindence from Turkish market
Ticaret ortakları arasında getiri ve volatilite bulaşması: Türk piyasası'ndan kanıtlar
BURAK BATMAZ
Doktora
İngilizce
2024
EkonometriYeditepe ÜniversitesiFinansal İktisat Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. SEMA DUBE
- Volatilite endekslerinden finansal yatırım araçlarına doğru getiri ve volatilite yayılımı: COVID-19 öncesi ve sonrasının VAR-EGARCH ile analizi
Return and volatility spillovers from volatility indices to financial instruments: Pre and post COVID-19 analysis with VAR-EGARCH
ENES YILDIZ
- The volatility spillover effects between covid-19 and stock markets: A research over OECD countries
Covıd-19 ile hisse senedi piyasaları arasında volatilitenin yayılma etkisi: OECD ülkeleri üzerine bir araştırma
İDİL ÖZGÖZ
Yüksek Lisans
İngilizce
2022
İşletmeİzmir Ekonomi Üniversitesiİşletme (İngilizce) Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. BERNA AYDOĞAN
- Türkiye'de buğday ve arpa piyasalarının koşullu varyanslarındaki oynaklığın tahmin edilmesi üzerine bir çalışma
A study on estimating price volatility in conditional variances of wheat and barley markets in Turkey
ERKAN EFEKAN
- COVID-19 krizinin bankacılık sektörüne etkileri: Türkiye örneği
The effects of the COVID-19 crisis on the banking sector: The case of Turkey
RIFAT BAŞER
Yüksek Lisans
Türkçe
2022
BankacılıkSivas Cumhuriyet ÜniversitesiMuhasebe, Finans ve Bankacılık Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. ZEKAİ ŞENOL