The effect of BRSA decisions on exchange rate expectations
BDDK kararlarının kur beklentilerine etkisi
- Tez No: 856384
- Danışmanlar: DOÇ. DR. SATI MEHMET ÖZSOY
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Maliye, Mühendislik Bilimleri, Finance, Engineering Sciences
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2023
- Dil: İngilizce
- Üniversite: Özyeğin Üniversitesi
- Enstitü: Fen Bilimleri Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Finans Mühendisliği ve Risk Yönetimi Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Finans Mühendisliği ve Risk Yönetimi Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: 38
Özet
Döviz opsiyonlarının riskten bağımsız dağılımları (RND), gelecekteki döviz kurlarının fiyat hareketlerini tahmin etmek, finansal türevlerin değerlemesini yapmak ve uygun para politikasını uygulamak için kullanışlıdır. Bu çalışma, ABD ile yaşanan diplomatik kriz sonrasında Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurulu'nun (BDDK) USD/TRY kur şoklarına önlemek için uyguladığı swap kısıtlama düzenlemelerini incelemektedir. Bu düzenlemeler, Türk bankalarının vade sonunda yabancı bankalara döviz verip Türk Lirası aldığı offshore swap işlemlerine sınırlama getirmiştir. Parametrik olmayan Malz yaklaşımı kullanılarak tüm vadeler için riske duyarsız dağımlımlar (RND) elde edilmiştir. Elde edilen RND bulguları, alınan kararların ardından tüm vadeler için USD/TL kuruna ilişkin beklentilerde bozulmaya işaret etmektedir. Görsel temsilin yanı sıra 4. Dereceye kadar olan RND momentleri ile kur beklentilerine ilişkin keskin hareketler göz önüne serilmiştir. Ayrıca, BDDK tarafından alınan düzenleyici kararların etki kapasitesi, 4. dereceye kadar RND momentleri ve küresel faktörler arasındaki ilişki kurulan model ile incelenmektedir. Bulgular düzenlemelerin etkisinin geçici olduğuna işaret etmektedir.
Özet (Çeviri)
Risk-neutral distributions (RND) of currency options are useful for predicting the price movements of future exchange rates, valuing financial derivatives, and applying appropriate monetary policy. This study examines the swap restriction regulations applied by the BRSA to prevent USD/TRY exchange rate shocks after the diplomatic crisis with the USA. These regulations restricted offshore swap transactions in which Turkish banks give foreign currency and receive Turkish Lira to foreign banks at maturity. Risk-neutral distributions (RND) are obtained for all maturities using the non-parametric Malz approach. The RND findings obtained indicate a deterioration in the expectations regarding the USD/TRY exchange rate for all maturities following the swap restrictions. In addition to the visual representation, sharp movements in exchange rate expectations are displayed with moments of RNDs up to the 4th degree. Moreover, the impact capacity of regulatory decisions taken by the BRSA, the moments of RNDs up to the 4th degree, and the relationship between global factors is examined with the established model. The findings indicate that the effect of the regulations is temporary.
Benzer Tezler
- Türkiye'de COVİD 19 dönemi makroekonomik etkilerinin analizi
Analysis of the macroeconomic effects of COVID 19 in Turkey
UTKU NALÇAKAN
Yüksek Lisans
Türkçe
2022
EkonomiKütahya Dumlupınar Üniversitesiİktisat Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ ZEKİ YILMAZ
- Uluslararası finansal raporlama standartları´nın, finansal tablo düzenlemelerine etkileri ve örnek bir uygulama
The effects of the international financial reporting standards on the arrangements of financial statements and a model application
HALİL İBRAHİM BÜYÜKTOPÇU
- Makro ihtiyati politikaların küresel finansal kriz sonrası Türk bankacılık sektörü kredi riskine etkileri: 2009-2021 dönemi
The effects of macro prudential policies on the Turkish banking sector credit risk after the global financial crisis: The period of 2009-2021
MURAT MAHMUTOĞLU
- Kamu bankalarında stratejik karar alma süreçlerinde, yeni nesil teknolojilerin kullanımı: İstanbul üzerinde bir araştırma
The use of new generation technologies in strategic decision-making processes in public banks: A study on Istanbul
BİLAL FURKAN GENÇ
Yüksek Lisans
Türkçe
2022
Bankacılıkİstanbul Ticaret ÜniversitesiSanayi Politikaları ve Teknoloji Yönetimi Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. PINAR BAŞAR
- Türkiye'de bankacılık krizleri ve gözetim otoritelerinin etkinliği
Banking crisis and activity of supervision authority in Turkey
HAYRİ KORKUT
Yüksek Lisans
Türkçe
2008
BankacılıkMarmara ÜniversitesiBankacılık Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. HAYATİ ERİŞ