Geri Dön

Formal GARCH performance in a computable dynamic general equilibrium framework

Hesaplanabilir dinamik genel denge çerçevesinde resmi GARCH performansı

  1. Tez No: 87193
  2. Yazar: ALİ BORA YİĞİTBAŞIOĞLU
  3. Danışmanlar: DOÇ. DR. ASLIHAN SALİH
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: İşletme, Business Administration
  6. Anahtar Kelimeler: GARCH, Classical Historical Volatility Tahminleri, İleriye Dönük Tahmin Performansı, Hesaplanabir Dinamik Genel Denge Modeli, Benchmark, Gerçekleşen Varyans, Gerçek Varyans, GARCH, Classical Historical Volatility Forecast, Out-of-sample forecast performance, Computable, General Equilibrium Model, Benchmark, Realized Variance, True Variance
  7. Yıl: 1998
  8. Dil: İngilizce
  9. Üniversite: İhsan Doğramacı Bilkent Üniversitesi
  10. Enstitü: İşletme Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: İşletme Yönetimi Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: 114

Özet

ÖZET HESAPLANABİLİR DİNAMİK GENEL DENGE ÇERÇEVESİNDE RESMİ GARCH PERFORMANSI ALİ BORA YİĞİTBAŞIOĞLU Master of Science in Business Administration Tez Yöneticisi: Yrd. Doç. Dr. Ashhan Salih Ağustos, 1998 Bu çalışma, Brock'un (1979, 1982) Büyüme Modelini Hesaplanabilir Dinamik Genel Denge çerçevesinde kullanarak, Bollerslev'in (1986) GARCH ve Classical Historical Volatility modellerinin ileriye dönük tahmin performanslarını resmi bir test ortamında incelemektedir. Brock'un modelinin çözümü tüketicinin fayda fonksiyonunu maksimize edişini ve üreticilerin kârlarını maksimize edişlerini yansıtmakta, gerçek ekonomiyi çok yakından simüle etmektedir. Bütün akademik çalışmalar, tahmin penceresinde gerçekleşen varyans ölçüsünü şartlı volatilite modellerini değerlendirmekte kullanmaktadırlar. Fakat gerçekleşen varyans, gerçek varyans ölçüsünün sadece yaklaşık bir tahmini olmakla beraber, genellikle adil olmayan bir benchmark'dır. Brock'un modelini simüle ederek gerçek varyansı bulmak mümkündür. Elde edilen gerçek varyans ekonominin mümkün olan bütün durumlarını özetlemektedir. Gerçek varyans ile karşılaştırıldığında GARCH modelinin ileriye dönük performansının Classical Historical Volatility tahminlerinden çok daha iyi olduğu görülmektedir. Aynı anda, gerçekleşen varyansm performans benchmark' ı olarak kullanılışının yamltıcılığıda sergilenmektedir.

Özet (Çeviri)

ABSTRACT FORMAL GARCH PERFORMANCE IN A COMPUTABLE DYNAMIC GENERAL EQUILIBRIUM FRAMEWORK ALİ BORA Yİ?İTBAŞIOGLU Master of Science in Business Administration Supervisor: Assist. Prof. Ashhan Salih August, 1998 This study uses a Computable Dynamic General Equilibrium setting based on Brock's (1979, 1982) intertemporal growth and asset pricing models and applies this framework as a formal test to study the out-of-sample forecast performance of Bollerslev's (1986) GARCH (1,1) and Classical Historical Volatility forecasts. The solution to Brock's growth model reflects the utility maximizing behavior of the consumer and profit maximizing behavior of producers, and is a framework that has recorded some remarkable successes in mirroring the real economy. All existing studies have used a sample realized variance in the forecast horizon to test the out-of- sample performance of conditional variance forecasting models. The realized variance is simply an approximation to the true distribution of variance in the forecast horizon, and is often an unfair benchmark of performance. Simulation of Brock's model enables one to obtain the true distribution of asset returns and their variance at all times. The true distribution reflects all the possible states of a simulated economy, which is shown to mimic all the properties observed in empirical financial data. This framework affords the luxury of comparing the out-of-sample forecasts from various models with the true variance in the forecast horizon. The results jointly demonstrate that the GARCH (1,1) model performs significantly better than the Classical Historical Volatility when the true variance is used as the forecast comparison benchmark. It is concluded that the use of realized variance for out-of-sample performance is highly misleading, especially for short-run forecasts.

Benzer Tezler

  1. Tez No

    141371

    Riske maruz değer (VaR) ve portföy optimizasyonu

    Value at risk (VaR) and portfolio optimization

    ELİF KARAASLAN

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2004

    İşletmeAnkara Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. YALÇIN KARATEPE

  2. Tez No

    262092

    Türkiye'de VOB-İMKB 30 Endeks vadeli işlem sözleşmelerinin spot piyasa volatilitesi üzerine etkisi

    Turkdex-ISE 30 Index futures contracts? effect on spot market volatility in Turkey

    ONUR GÜRSES

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2010

    İşletmeYıldız Teknik Üniversitesi

    İşletme Bölümü

    PROF. DR. GÜLER ARAS

  3. Tez No

    763340

    The effects of Covid-19 pandemic on the volatilities of the dynamics of bitcoin and gold

    Covıd-19 pandemisinin bıtcoın ve altın ​​dinamiğinin volatiliteleri üzerindeki etkileri

    MOHAMMED MUSAH

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2022

    Ekonomiİbn Haldun Üniversitesi

    Ekonomi Ana Bilim Dalı

    DR. ÖĞR. ÜYESİ ASAD UL ISLAM KHAN

  4. Tez No

    85765

    Formal kuvvet serileri için bir sembolik algoritma

    A Symbolic algorithm for formal power series

    GÖKSAL BİLGİCİ

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    1999

    Eğitim ve ÖğretimGazi Üniversitesi

    Matematik Eğitimi Ana Bilim Dalı

    PROF.DR. ŞEREF MİRASYEDİOĞLU

  5. Tez No

    769044

    Samuel Barber'ın Opus 6 Viyolonsel Sonatı'nın ilk bölümünde biçimsel yapı ve beklenmedik değişimler

    Formal structure and unexpected changes in the first movement of Samuel Barber's Opus 6 Cello Sonata

    SENEM HAZAL TAŞAR

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2023

    MüzikHacettepe Üniversitesi

    Müzik Teorileri Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. OSMAN TÜREV BERKİ

Geri Dön