The effects of Covid-19 pandemic on the volatilities of the dynamics of bitcoin and gold
Covıd-19 pandemisinin bıtcoın ve altın dinamiğinin volatiliteleri üzerindeki etkileri
- Tez No: 763340
- Danışmanlar: DR. ÖĞR. ÜYESİ ASAD UL ISLAM KHAN
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonomi, Economics
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2022
- Dil: İngilizce
- Üniversite: İbn Haldun Üniversitesi
- Enstitü: Lisansüstü Eğitim Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Ekonomi Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 55
Özet
Piyasalar, uluslar ve ekonomiler arasındaki bağlantıların her zamankinden daha güçlü hale geldiği bu ileri teknolojik çağda sağlık krizinin ortaya çıkması, covid-19, hem fiziksel hem de dijital finans piyasaları covid-19 pandemisinin şokundan hızla etkilendi. Çin finans piyasası covid-19 pandemisinin ilk sonuçlarını yaşadı, Çin borsalarındaki şoklar bitcoin, altın ve dünyadaki diğerleri gibi diğer finans piyasalarına da sıçradı. Bu tez, covid-19'un kripto para piyasasında bitcoin ve değerli metaller piyasasında altının dinamiklerinin oynaklıkları üzerindeki etkisine odaklanmaktadır. Altının ve bitcoin, her iki varlığın da dünya çapında çevrimiçi olarak alınıp satılabildiği bir çevrimçi platformu vardır, ancak altın fiziksel olarak çıkarıldığından ve aynı zamanda birçok fiziksel yolla kullanıldığından fiziksel bir forma sahiptir, oysa bitcoin dijital olarak üretildiğinden fiziksel bir forma sahip değildir ve herhangi bir fiziksel biçimde kullanılamaz bu makale, bu finansal varlıklar arasındaki bu benzerlik ve farklılıkların, covid-19 krizinin ilgili piyasaları nasıl etkilediği konusunda önemli roller oynadığını tartışmaktadır. Araştırma, ARMA'yı ortalama denklem olarak kullanarak GARCH modelini kullanıyor ve günlük bitcoin fiyatları ve hacimleri, altın fiyatları ve günlük verilerini kullanarak Covid-19'un sağlık krizinin bitcoin ve altın fiyat getirilerinin oynaklıkları ve hacim getirileri üzerindeki etkisini inceliyor. Tahminin ampirik sonuçları, covid-19'un oynaklıkları hem bitcoin hem de altın fiyat getirilerinin daha oynak olmasını etkilediğine dair kanıt veriyor, ancak pandeminin ortalama üzerinde önemli bir etkisi yok Bitcoin'in değerleri ve altın fiyat getirilerinin yanı sıra, covid-19 tüm dünyada insanların hareketini kısıtlamış, altının madenciliği, nakliyesi ve fiziki kullanımı ve sadece dijital olarak üretilip ticareti yapılan bitcoin'den farklı olarak etkilenmiş, bu tezin sonuçları ayrıca covid-19'un altın hacimlerinin hem ortalama değerleri hem de oynaklıkları üzerinde etkisi olduğunu ancak bitcoin hacimlerinin hem ortalama değerleri hem de oynaklıkları üzerinde hiçbir etkisi olmadığını doğrular.
Özet (Çeviri)
The emergence of the health crisis, covid-19 in this advanced technological era where connections between markets, nations and economies have grown stronger than ever before, both the physical and digital financial markets were affected by the shock of the covid-19 pandemic rapidly. The Chinese financial market experienced the first consequences of the covid-19 pandemic, the shocks in the Chinese stock markets spill over to the other financial markets like bitcoin, gold and others in the world. This thesis focuses on impact the covid-19 has on volatilities of the dynamics of bitcoin in the cryptocurrency market and gold in the precious metals market. Gold has an online platform as well as bitcoin where both assets can be traded online worldwide, however gold has a physical form as it is mined physically and also used in many physical ways too whereas bitcoin has no physical form as it is digitally generated and cannot be used in any physical form, this paper argues that these similarities and differences between these financial assets play major roles in how the covid-19 crisis affected their respective markets. The research employs the GARCH model by using ARMA as the mean equation and examines the impact the health crisis Covid-19 has on the volatilities of the price returns and volumes returns of bitcoin and gold using daily data of bitcoin prices and volumes, gold prices and volumes from 9/22/2014 to 3/31/2021.The empirical results of the estimation gives evidence that covid-19 impacted the volatilities both bitcoin and gold price returns to be more volatile, however the pandemic has no significant impact on the mean values of bitcoin and gold price returns, moreover, the covid-19 restricted the movement of people all over the world, mining, transportation and physical usage of gold was affected unlike for bitcoin where is produced and traded digitally only, the results of this thesis also verifies that the covid-19 has effects on both the mean values and the volatilities of the gold volumes but has no effect on both the mean values and volatilities of the bitcoin volumes.
Benzer Tezler
- Doğal afetlerin para ve sermaye piyasası göstergelerinin volatilitelerine etkisi: Türkiye, Endonezya, Japonya karşılaştırması
The effect of natural disasters on the volatility of money and capital market indicators: A comparison of Turkey, Indonesia, and Japan
BESTE ALPASLAN
Yüksek Lisans
Türkçe
2024
MaliyeOSTİM TEKNİK ÜNİVERSİTESİİşletme Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. İHSAN ERDEM KAYRAL
- Examining the relationship between volatilities of cryptocurrencies and emerging stock markets
Kripto para birimleri ile gelişmekte olan hisse senedi piyasaları volatiliteleri arasındaki ilişkinin incelenmesi
MELİS KILINÇLI
Yüksek Lisans
İngilizce
2023
İşletmeDokuz Eylül Üniversitesiİşletme (İngilizce) Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. EFE ÇAĞLAR ÇAĞLI
- Return and volatility spillovers among trading partners: Evindence from Turkish market
Ticaret ortakları arasında getiri ve volatilite bulaşması: Türk piyasası'ndan kanıtlar
BURAK BATMAZ
Doktora
İngilizce
2024
EkonometriYeditepe ÜniversitesiFinansal İktisat Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. SEMA DUBE
- Büyük durgunluk döneminde finansal piyasaların dinamik koşullu korelasyon analizi
Dynamic conditional correlation analysis of financial markets during the great recession
YUSUF YALÇINKAYA
- Volatility transmission: An analysis of container freight market
Volatilite geçişkenliği: Konteyner navlun piyasası üzerine bir inceleme
REHA MEMİŞOĞLU
Doktora
İngilizce
2023
DenizcilikDokuz Eylül ÜniversitesiDenizcilik İşletmeleri Yönetimi Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. SEÇİL SİGALI