Geri Dön

The comparison of the day of the week effects in the stock market for pre-COVID and post-COVID periods: an oil industry example

COVİD öncesi ve COVİD sonrası dönemlerde borsada haftanın günü etkilerinin karşılaştırılması: bir petrol sektörü örneği

  1. Tez No: 872213
  2. Yazar: LEEN FATTAH
  3. Danışmanlar: PROF. DR. SERDA SELİN ÖZTÜRK
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: Ekonomi, Economics
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2024
  8. Dil: İngilizce
  9. Üniversite: İstanbul Bilgi Üniversitesi
  10. Enstitü: Lisansüstü Programlar Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: Finansal Ekonomi Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: 82

Özet

Bu çalışma, petrol ürünlerinin getirilerinde takvim anomalilerini, özellikle hafta günü (DOW) etkisini araştırmayı amaçlamaktadır. Bu çalışmada kullanılan hisse senetleri, ABD için Chevron Corp, SHEL ve ExxonMobil; Suudi Arabistan için Advanced Petrochemical Company, Saudi Mining ve Arabian Pipes Company; ve Türkiye için Tüpraş, Turcas ve Petkim'dir. Hafta günü etkisi, ortalama getiri dağılımının haftanın gününe bağlı olarak farklılık gösterdiği bir olgudur. Bu durum, getiri ve volatilitenin haftanın her gününde benzer olması gerektiğini öngören Etkin Piyasa Teorisi ile çelişmektedir. Başka bir deyişle, hafta günü etkisi, Etkin Piyasa Teorisi anomalisi türüne dönüşebilir. Bu, dünya genelindeki sayısız hisse senedi piyasasında tespit edilen en önemli takvim anomalilerinden biridir ve bu nedenle yıllardır birçok araştırmacı tarafından incelenmiş ve geniş bir yelpazede farklı sonuçlar elde edilmiştir. Bu çalışmada, COVID-19 pandemisinin başlamasından önce ve sonra bu petrol endüstrisi hisselerinin log getiri dağılımını incelemeye odaklanıyoruz. Yahoo Finance verilerinin günlük fiyat serilerinden log getiri elde ediyor ve hisse senedi piyasası getirilerinde ve volatilitesinde DOW etkilerinin varlığını belirlemek için ARCH ve GARCH modellerini kullanarak pozitif veya negatif DOW etkilerinin istatistiksel olarak anlamlı kanıtlarını bulmaya çalışıyoruz. Çalışmada günlük kapanış fiyatlarına odaklanılıyor, bu da daha fazla likidite sağlamaya ve yatırımcı kararlarının küçük değişikliklere dayalı olarak nasıl şekillendiğini daha kesin bir şekilde incelemeye olanak tanıyor. Ampirik sonuçlar, DOW etkisinin petrol hisselerinin getiri ve volatilitesini etkilediğini, COVID öncesi ve sonrası verilerin gelecekteki yatırımcılar için içgörüler sağladığını ortaya koymaktadır.

Özet (Çeviri)

The study aims to investigate the calendar anomalies in returns for petroleum products, especially, the day-of-the-week (DOW) effect. The stocks used in this study are Chevron Corp, SHEL, and ExxonMobil for the USA, Advanced Petrochemical Company, Saudi Mining, and Arabian Pipes Company for Saudi Arabia, and Tüpraş, Turcas, and Petkim for the country of Türkiye. The day-of-the-week effect is a phenomenon wherein the mean return distribution differs based on the day of the week. This is in contradiction to the Efficient Market Theory, which expects that returns and volatility should be similar on each day of the week. Stated differently, the day-of-the-week impact could possibly form into a type of Efficient Market Theory anomaly. It is one of the most vital calendar anomalies identified in countless stock markets across the world, therefore examined by several researchers for years, consequently, obtaining a wide range of distinct outcomes. We focus on examining the log return distribution in these oil industry stocks before the beginning of the COVID-19 pandemic and what unfolds after. We generate log returns from obtaining daily price series of yahoo finance data and employ the ARCH and GARCH models to identify existence of DOW effects on stock market returns and their volatility to find statistically significant evidence of positive or negative DOW effects. Daily closing prices are focused on in the study, owing to establishing more liquidity and precisely investigating how investor decisions could be based on minor changes. Empirical results reveal that the DOW effect affects returns and volatility in oil stocks, with pre- and post-COVID data providing insights for future investors.

Benzer Tezler

  1. Meme kanseri hücre hattı AU-565'e karşı hibridoma teknolojisine dayalı poliklonal antikorların üretilmesi

    Production of polyclonal antibodies based on hybridoma technology against breast cancer cell line AU-565

    MURAT IHLAMUR

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2021

    BiyomühendislikYıldız Teknik Üniversitesi

    Biyomühendislik Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. EMRAH ŞEFİK ABAMOR

  2. Total diz artroplastisi sonrası önerilen broşür ve video bazlı ev programlarının etkinliğinin karşılaştırılması

    The comparison of the effectivenes of the brochure based and video based home training programs after total knee arthroplasty

    FEYZA NUR BİÇEN ASLAN

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2023

    Fizyoterapi ve RehabilitasyonHaliç Üniversitesi

    Fizyoterapi ve Rehabilitasyon Ana Bilim Dalı

    DR. ÖĞR. ÜYESİ SEDA SAKA

  3. IGF-I adlı otokoid ajanın sistemik kullanımda sıçan arter anastomozu üzerine etkileri

    The effect of systemic use of IGF-I on the arterial anastomosis in rats

    BARIŞ KEKLİK

    Tıpta Uzmanlık

    Türkçe

    Türkçe

    2011

    Plastik ve Rekonstrüktif Cerrahiİstanbul Üniversitesi

    Plastik Rekonstrüktif ve Estetik Cerrahi Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. İSMAİL ERMİŞ

  4. Tip 2 diyabetli genç obez ratlarda düzenli egzersiz ve l-karnitin uygulamasının insülin direnci üzerine etkileri

    Effects of regularexerciseand l-carnitine administration on insulin resistance in young obese rats with TYPE 2 diabetes

    EMRAH YILMAZ

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2022

    SporBurdur Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi

    Beden Eğitimi ve Spor Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. EMRAH ATAY

    DR. ÖĞR. ÜYESİ İBRAHİM KUBİLAY TÜRKAY

  5. Rosuvastatin'in travmatik periferik fasiyal sinir paralizisi sonrası fasiyal sinir rejenerasyonu üzerine olan etkisi

    The effect of rosuvastatin on facial nerve regeneration after traumatic peripheral facial nerve PALSY

    UĞUR DİNCER

    Tıpta Uzmanlık

    Türkçe

    Türkçe

    2022

    Kulak Burun ve BoğazSağlık Bilimleri Üniversitesi

    Kulak Burun Boğaz ve Baş-Boyun Cerrahisi Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. AYŞEGÜL VERİM