Effects of working capital management on firms' profitability: A sectoral analysis of Türkiye
İşletme sermayesi yönetiminin firma karlılığına etkisi: Türkiye'nin sektörel bir analizi
- Tez No: 895310
- Danışmanlar: PROF. DR. SERDA SELİN ÖZTÜRK
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonomi, Maliye, Economics, Finance
- Anahtar Kelimeler: Bilanço karı, Kurumsal ekonomi, Nakit döngüsü, İşletme sermayesi, İşletme sermayesi yönetimi, Balance sheet profit, Corporate economy, Cash conversion cycle, Working capital, Working capital management
- Yıl: 2024
- Dil: İngilizce
- Üniversite: İstanbul Bilgi Üniversitesi
- Enstitü: Lisansüstü Programlar Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Finans Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Finansal Ekonomi Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Bu tez, Türkiye'deki imalat, tarım ve taşımacılık ile depo sektörlerine odaklanarak işletmelerin karlılığı üzerindeki işletme sermayesi yönetiminin (WCM) etkilerini araştırmaktadır. Panel veri metodolojisi kullanılarak, 2017-2021 yılları arasında EMIS'ten toplanan 954 Türk şirketine ait finansal veriler analiz edilmiştir. Alacak devir hızı, stok devir hızı ve nakit dönüşüm döngüsü (CCC) gibi anahtar metrikler, karlılık üzerindeki etkilerini değerlendirmek için incelenmiştir. Bulgular imalat sektöründe, CCC ile işletme karlılığı arasında önemli bir negatif korelasyon olduğunu, yani etkin WCM'nin karlılığı artırdığını ortaya koymaktadır. Çalışmada, firma büyüklüğü, borç oranı ve satış büyümesi gibi faktörler kontrol edilerek hem tek değişkenli hem de çok değişkenli analizler kullanılmaktadır. Sonuçlar, sektöre özgü WCM stratejilerinin karlılığı optimize etmek ve hissedar değeri yaratmak için gerekli olduğunu vurgulamaktadır. Çalışma, Türkiye'den ampirik kanıtlar sunarak mevcut literatüre katkıda bulunmakta ve çeşitli sektörlerde etkin WCM uygulamalarının önemini vurgulamakta, farklı ekonomik ortamlarda bu dinamikleri keşfetmek için daha fazla araştırma yapılmasını önermektedir.
Özet (Çeviri)
This thesis investigates the effects of working capital management (WCM) on firms' profitability, focusing on the manufacturing, agriculture, transport and warehouse sectors in Türkiye. Utilizing a panel data methodology, the study analyzes financial data from 954 Turkish companies collected from EMIS between 2017 and 2021. Key metrics such as receivables turnover, inventory turnover, and the cash conversion cycle (CCC) are examined to assess their impact on profitability. The findings reveal a significant negative correlation between the CCC and firm profitability in the manufacturing sector, indicating that efficient WCM enhances profitability. The study employs both univariate and multivariate analyses, controlling for factors like firm size, debt ratio, and sales growth. Results emphasize the necessity of sector-specific WCM strategies to optimize profitability and create shareholder value. The study contributes to the existing literature by providing empirical evidence from Türkiye and underscores the importance of effective WCM practices across various sectors, advocating for further research to explore these dynamics in different economic environments.
Benzer Tezler
- Şirket özelliklerinin işletme sermayesi yönetimine etkisi: BİST'te işlem gören şirketler üzerine sayısal bir araştırma
Effect of campanies' characteristics on working capital: A study of Turkish listed companies
MOHAMMAD AKBAR FARHANG
- Çalışma sermayesi ve kârlılık arasındaki ilişki: BİST'te işlem gören toptan ve perakende ticaret sektöründeki firmalar üzerine bir araştırma
Relationship between working capital and profitability: A study on wholesale and retail trade sector firms listed on BIST
SÜLEYMAN YALÇIN
Yüksek Lisans
Türkçe
2026
İşletmeNecmettin Erbakan Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. TEVFİK EREN
- Liquidity management and working capital efficiency: A study on BIST 30 companies
Likidite yönetimi ve işletme sermayesi verimliliği: BİST 30 şirketleri üzerine bir araştırma
MOAMIN ADNAN KHALEEL KHALEEL
Yüksek Lisans
İngilizce
2025
İşletmeİstanbul Aydın ÜniversitesiMuhasebe-Denetim Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ SARA FAEDFAR
- Firmaların nakit tutma düzeylerini etkileyen faktörler: BİST'te sektörler arası bir karşılaştırma
The determinants of corporate cash holdings: A comparison between sectors in BIST
BOĞAÇHAN SERTUĞ GÜMRÜKÇÜ