IMPACT OF MACROECONOMIC VARIABILITY ON THE STOCK MARKET RETURN AND VOLATILITY OF TURKEY
MAKROEKONOMİK DEĞİŞKENLİĞİN TÜRKİYE'NİN BORSA GETİRİSİ VE VOLATİLİTESİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ
- Tez No: 927905
- Danışmanlar: DOÇ. DR. 沈蓓蓓 (SHENBEİBEİ)
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonomi, Maliye, Economics, Finance
- Anahtar Kelimeler: Döviz kuru oynaklığı, Makroekonomik değişkenler, Makroekonomik etki, Volatilite, Exchange rate volatility, Macroeconomic variables, Macroeconomic effects
- Yıl: 2024
- Dil: İngilizce
- Üniversite: Shanghaı Unıversıty Of Fınance And Economıcs
- Enstitü: Yurtdışı Enstitü
- Ana Bilim Dalı: Ekonomi Finans Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Finans Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Bu tez, Türkiye'de hisse senedi piyasası ve makroekonomik değişkenler arasındaki ilişkiyi incelemekte ve özellikle makroekonomik değişkenliğin BIST 100 endeks getirileri ve oynaklığı üzerindeki etkisine odaklanmaktadır. İncelenen değişkenler enflasyon, döviz kuru, faiz oranı, sanayi üretimi, işsizlik oranı ve para arzıdır. BIST 100 ve makro faktörler arasındaki getiri ve oynaklık yayılımlarını analiz etmek için VAR-EGARCH modeli kullanılmıştır. Tez, Ocak 2006'dan Kasım 2023'e kadar olan dönemi kapsamaktadır. Ön sonuçlar, enflasyon, faiz oranları, döviz kurları ve para arzının BIST 100 getirilerini etkilediğine dair önemli karşılıklı bağımlılıkları göstermektedir. Buna karşın, seçilen tüm makro faktörlerin oynaklığı, BIST 100 endeksinin oynaklığını etkilemektedir. Bulgular ayrıca oynaklık tepkilerinde asimetrilere işaret etmektedir. Genel olarak, Türk hisse senetlerinin makro dalgalanmalara yüksek duyarlılığı, yatırımcı beklentilerini desteklemek ve ekonomik belirsizliğin sonuçlarını azaltmak için güçlü para ve maliye politikalarının gerekliliğini vurgulamaktadır.
Özet (Çeviri)
This thesis examines the relationship between the stock market and macroeconomic variables in Turkey and particularly focuses on the effect of macroeconomic variability on BIST 100 index return and volatility. The variables examined are inflation, exchange rate, interest rate, industrial production, unemployment rate, and money supply. The VAR-EGARCH model is used to analyze return and volatility spillovers between BIST 100 and macro factors. The thesis covers the period from January 2006 to November 2023. Preliminary results indicate significant interdependencies with inflation, interest rates, exchange rates, and money supply affecting BIST 100 returns. In contrast, the volatility of all selected macro factors affects the volatility of the BIST 100 index. The findings also point to asymmetries in volatility reactions. Overall, the high sensitivity of Turkish stocks to macro fluctuations underscores the need for strong monetary and fiscal policies to support investor expectations and reduce the repercussions of economic uncertainty.
Benzer Tezler
- Döviz kurunu belirleyen faktörler ve kur riski
Determination of foreign exchange rates and foreign exchange risk
MEHMET COŞKUN ÖZAVNİK
- Dynamic relationship between macroeconomic variables and returns on Turkish real estate investment trusts
Türkiye?deki gayrimenkul yatırım ortaklıkları getirileri ve makroekonomik faktörler arasındaki dinamik ilişkiler
FETHİYE EZGİ KIRDÖK
Yüksek Lisans
İngilizce
2012
İşletmeİhsan Doğramacı Bilkent Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. ZEYNEP ÖNDER
DOÇ. DR. SÜHEYLA ÖZYILDIRIM
PROF. NURAY GÜNER
- Muhasebede ihtiyatlılık kavramı: Borç sözleşmeleri, sürdürülebilirlik raporlaması ve kriz dönemlerinde bankaların kredi kapasitesi üzerinde ihtiyatlı muhasebe uygulamalarının analizi
The principle of accounting conservatism: Analysis of conservative accounting practices on debt contracts, sustainability reporting and banks' credit capacity in crisis periods
DESTAN HALİT AKBULUT
- Return and volatility spillovers among trading partners: Evindence from Turkish market
Ticaret ortakları arasında getiri ve volatilite bulaşması: Türk piyasası'ndan kanıtlar
BURAK BATMAZ
- Effect of chymotrypsin on M1 type pyruvate kinase from rabbit muscle and L-type from sheep liver
Başlık çevirisi yok
NİLAY BAŞARAN
Yüksek Lisans
İngilizce
1987
BiyokimyaOrta Doğu Teknik ÜniversitesiBiyokimya Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. MERAL YÜCEL
