Finansal piyasalarda balon: Türkiye örneği (1988-2024)
Bubbles in financial markets: The case of Turkey (1988-2024)
- Tez No: 962200
- Danışmanlar: DR. ÖĞR. ÜYESİ KADİR ÜÇAY
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonometri, Ekonomi, Maliye, Econometrics, Economics, Finance
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2025
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Sakarya Uygulamalı Bilimler Üniversitesi
- Enstitü: Lisansüstü Eğitim Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Uluslararası Finans ve Bankalcılık Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 297
Özet
Bu çalışmada, 1988-2024 döneminde Borsa İstanbul'da on yıldan üzün süredir işlem gören bütün endeksler temel alınarak finansal balonların varlığı incelenmiştir. Finansal piyasalarda oluşabilecek irrasyonel fiyat hareketlerinin belirlenmesi amacıyla, zaman serisi analiz yöntemlerinden Rolling ADF (RADF), Supremum Augmented Dickey-Fuller (SADF) ve Generalized SADF (GSADF) testleri kullanılmıştır. Bu testler, zaman içerisinde balon davranışlarını tespit etmek üzere geliştirilmiş ileri düzey ampirik yöntemlerdir. Veri seti; endekslerin ilk başlangıç tarihinden Ocak 2025'e kadar ki aylık kapanış fiyatlarından oluşmaktadır. Uygulanan yöntemler neticesinde, belirli dönemlerde hemen hemen tüm endekslerde istatistiksel olarak anlamlı fiyat sapmaları gözlemlenmiş ve bu sapmalar potansiyel balon davranışları olarak değerlendirilmiştir. Elde edilen bulgular, Borsa İstanbul'da balonların dönemsel ve sektörel farklılıklar gösterdiğini ortaya koymakta, piyasa etkinliği açısından da irrasyonel fiyatlamaların mevcudiyetine işaret etmektedir. Çalışma, literatürde Phillips vd. tarafından geliştirilen testlerin Türkiye gibi gelişmekte olan piyasalarda da geçerli ve etkili olduğunu göstermesi açısından önemli bir katkı sağlamaktadır. Ayrıca çalışma Borsa İstanbul'da işlem gören bütün endeksleri kapsaması açısından, Borsa İstanbul özelinde yatırımcı ve akademik çalışma yapacaklar için kritik bir role sahiptir. Bu bulguların yatırımcı kararlarını ve düzenleyici politikaları yönlendirme potansiyeli bulunmaktadır. Bu yönüyle çalışma, hem finansal piyasalarda balon oluşumlarını tespit etmeye hem de bu oluşumların nedenlerine dair literatüre teorik ve ampirik katkı sunmayı amaçlamaktadır.
Özet (Çeviri)
In this study, the presence of financial bubbles was examined based on all indices that have been traded on Borsa Istanbul for more than a decade during the period from 1988 to 2024. To identify irrational price movements that may occur in financial markets, time series analysis methods such as the Rolling Augmented Dickey-Fuller (RADF), Supremum Augmented Dickey-Fuller (SADF), and Generalized SADF (GSADF) tests were employed. These tests are advanced empirical methods developed to detect bubble behavior over time. The dataset consists of monthly closing prices from the inception of each index up to January 2025. As a result of the applied methods, statistically significant price deviations were observed in almost all indices during certain periods, and these deviations were interpreted as potential bubble behavior. The findings reveal that bubbles in Borsa Istanbul vary across different periods and sectors, indicating the presence of irrational pricing in terms of market efficiency. This study makes a significant contribution by demonstrating that the tests developed by Phillips et al. are valid and effective in emerging markets such as Turkey. Furthermore, by covering all indices traded on Borsa Istanbul, the study holds a critical role for both investors and researchers conducting academic work specifically on Borsa Istanbul. These findings have the potential to guide investor decisions and regulatory policies. In this regard, the study aims to contribute both theoretically and empirically to the literature on the detection of bubbles in financial markets and the underlying causes of their formation.
Benzer Tezler
- Impact of Covid-19 on Islamic and conventional stock indexes
Covıd-19'un İslami ve geleneksel hisse senedi endeksleri üzerindeki etkisi
ALMABROK F AHMİD
- Türkiye gayrimenkul sektörünün güçlü ve zayıf yanları ile fırsat ve tehditlerinin analizi: Zonguldak ili Ereğli ilçesi örneği
Strengths weaknesses opportunities and threats analysis of turkish real estate sector: The case of Zonguldak Ereğli district
ÖZKAN ARSLAN
Yüksek Lisans
Türkçe
2020
EkonomiAnkara ÜniversitesiGayrimenkul Geliştirme ve Yönetimi Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. YEŞİM TANRIVERMİŞ
- Bankacılıkta türev ürünler ve döviz kuru riski arasındaki ilişki, 2008 krizi örneği
The relationship between derivative products and exchange rate risk in banking, the example of 2008 crisis
DEMET TEZE
Yüksek Lisans
Türkçe
2018
BankacılıkÇanakkale Onsekiz Mart Üniversitesiİktisat Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. FEYZA BALAN
- Küresel finans krizi ve Türkiye'deki konut sektörüne etkileri
Global finance cirises and it's effects on Turkish residential sector
İLHAMİ KATIRCIOĞLU
Yüksek Lisans
Türkçe
2017
EkonomiGaziosmanpaşa Üniversitesiİktisat Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. BAKİ DEMİREL
- Finansal piyasalarda spekülatif balonların varlığının sınanması
Testing the existence of speculative bubbles in financial markets
EDAMİ BEFA ÖZKARAKOÇ
Yüksek Lisans
Türkçe
2019
EkonometriYıldız Teknik Üniversitesiİktisat Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ HASAN AĞAN KARADUMAN
