Geri Dön

Finansal piyasalarda etkinlik ve etkinliğin zayıf formda test edilmesi

Efficiency in financial markets and testing weak form of efficiency

PDF İndir

  1. Tez No: 117276
  2. Yazar: NİLGÜN ÇAĞLARIRMAK USLU
  3. Danışmanlar: PROF.DR. İLYAS ŞIKLAR
  4. Tez Türü: Doktora
  5. Konular: Ekonomi, İşletme, Economics, Business Administration
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2002
  8. Dil: Türkçe
  9. Üniversite: Anadolu Üniversitesi
  10. Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: İktisat Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: 192

Özet

11 DOKTORA TEZ OZU FİNANSAL PİYASALARDA ETKİNLİK VE ETKİNLİĞİN ZAYIF FORMDA TEST EDİLMESİ Nilgün ÇAĞLARIRMAK USLU îktisat Anabilim Dalı Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, Kasım 2002 Danışman: Prof. Dr. İlyas Şıklar Bu çalışmada finansal ve ekonomik anlamda“etkinlik”kavramı üzerinde durulmuştur. Özellikle finansal piyasaların işlerliklerini tam olarak yerine getirebilmeleri için“bilgisel etkinliğin”önemi vurgulanmıştır. Piyasalarda etkinsizliğe yol açan nedenler incelenmiştir. Bu nedenler arasında asimetrik bilgi, kötü ahlak, kötü seçim, gürültücü ticaret yapanlar, fiyat balonları, volatilite, belirsizlik, teknoloji, sosyal dinamikler ve kamu otoritelerinin düzenlemeleri sayılabilir. Çalışmada Portföy Teorisi, Sermaye Varlıkları Fiyatlama Modeli(CAPM), Arbitraj Fiyatlama Modeli(APT) ve Etkin Piyasa Hipotezi (EMH) incelenmiştir. Etkin Piyasa Hipotezi'nin Zayıf Formda Piyasa Etkinliğini ifade eden biçimi İMKB'de yer alan 5 endeks üzerinde test edilmiştir. Bu endeksler, İMKB100, İMKB Sınai, İMKB Mali, İMKB Hizmet ve İMKB Tüm endeksleridir. Yapılan uygulama sonucunda İMKB'nin“Zayıf Formda Etkin”olmadığı sonucuna varılmıştır. Uygulanan eşbütünleşme testi sonucunda uzun dönemde endeksler arasında eşbütünleşme olmadığı ve İMKB 100 endeksi üzerinde doğrusal olmayan bir tahmin modeliyle yapılan uygulamada İMKB 100 için“Aşın Tepki Verme Hipotezi'nin”geçerli olduğu sonucuna ulaşılmıştır.

Özet (Çeviri)

m ABSTRACT In this study the term of efficiency has been studied from financial and economic point of view. Particularly importance of information efficiency has been emphasized for financial markets to greatly accomplish their functions. The reasons, which cause inefficiencies in these markets, have been studied. Among these reasons are asymmetric information, moral hazard, adverse selection, volatility, uncertainty, price bubbles,noise traders, tecnology, social dynamics,and regulation of government authorities. In the study, portfolio theory, capital asset pricing model, arbitrage pricing model and efficient market hypotesis have also been studied. The form, which states market efficiency of efficient market hypotesis in a weak form efficiency has been applied on 5 indices at Istanbul Stock Exchange. These indexes are ISE 100, ISE Industry, ISE Finance, ISE Services and ISE All Sectors. In the result of application model, it has been decided that Istanbul Stock Exchange Market should not be efficient in a weak form efficiency. In the result of cointegration test applied, it has been understood that there is no cointegrated relationship between indexes in the long term and in the application model with nonlinear estimation, applied technique for the indexe of ISE 100, it has been decided that overreaction hypotesis for ISE 100 be valid.

Benzer Tezler

  1. Tez No

    111159

    Piyasa etkinliği ve modern portföy kuramı

    Efficent markets and modern portfolio theory

    İBRAHİM FIÇICIOĞLU

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2002

    İşletmeMarmara Üniversitesi

    Sermaye Piyasası ve Borsa Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. NİYAZİ BERK

  2. Tez No

    55807

    Comparable approach to 'The Theory of Efficient Market' a modified capital asset pricing model for maritime firms

    Başlık çevirisi yok

    ORAL ERDOĞAN

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    1996

    Mühendislik Bilimleriİstanbul Teknik Üniversitesi

    PROF.DR. NİYAZİ BERK

  3. Tez No

    680928

    Etkin piyasa hipotezi ve zayıf formda piyasa etkinliğinin test edilmesi: Türkiye'deki sektör endeksleri üzerinde bir çalışma

    Efficient market hypothesis and testing the weak form market efficiency: A study on the sector indices of Turkey

    ÇAĞATAY GEZER

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2021

    İşletmeTürk Hava Kurumu Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    DR. ÖĞR. ÜYESİ CEYDA AKTAN

  4. Tez No

    92259

    Hisse senedi piyasalarında dönemsellikler ve İMKB üzerine ampirik bir çalışma

    Seasonalities in stock markets and an empirical study on Istanbul Stock Exchange

    RECEP BİLDİK

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    1999

    İşletmeİstanbul Üniversitesi

    Finans Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. ÜNAL BOZKURT

  5. Tez No

    337676

    Finansal anomalilerin test edilmesi: İMKB'de bir uygulama

    Testing of financial anomalies: an application in ISEe

    KARLYGASH DADENOVA

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2012

    EkonomiDokuz Eylül Üniversitesi

    İşletme Finansı Ana Bilim Dalı

    YRD. DOÇ. DR. SEVİNÇ GÜLER

Geri Dön