Geri Dön

Hisse senedi opsiyonları ve fiyatlandırılması

Stocks option and pricing

  1. Tez No: 124996
  2. Yazar: HAKAN BULUT
  3. Danışmanlar: PROF. DR. METİN KAMİL
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: İşletme, Business Administration
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2002
  8. Dil: Türkçe
  9. Üniversite: Cumhuriyet Üniversitesi
  10. Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: 132

Özet

ÖZET Çalışmanın amacı hisse senedi opsiyonlarının fiyatlama ilkelerini inceleyerek, Türkiye şartlarında uygulanabilirliğini araştırmaktır. Bu genel amaç doğrultusunda opsiyon piyasasının genel yapısı ve işleyişi belirtilmiştir. Daha sonra opsiyon sözleşmelerinin fiyatlama esasları açıklanmış, İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda yüksek işlem hacmine sahip Migros, Tüpraş ve Yapı ve Kredi Bankası hisse senetleri seçilmiş ve bu hisse senetleri için Black-Scholes ve Binom opsiyon fiyatlama modelleri kullanılarak opsiyon primleri hesaplanmıştır. Ayrıca opsiyon priminin bulunmasında en önemli değişken kabul edilen volatilitenin yaklaşık hesabında, hisse senetlerinin geçmişe dönük değerleri kullanılmıştır. Bu yöntemle; Migros, Tüpraş ve Yapı Kredi Bankası'mn hisse senetlerinin bir ve üç aylık volatilite değerleri bulunmuştur. Çalışmada genelde binom modeli ile hesaplanan opsiyon primleri biraz daha yüksek çıkmıştır. Yatırımcıların kâr-zarar profilleri incelendiğinde ise, bazen opsiyon alıcısının, bazen de opsiyon satıcısının kârda olduğu görülmüştür. Ayrıca geçmişe dönük volatilite değerleri daha sonra gerçekleşen volatilite değerleri ile karşılaştırılmıştır. Bu karşılaştırma sonucunda bir aylık volatilite değerlerinin üç aylık volatilite değerlerinden daha doğru sonuçlar verdiği görülmüştür.

Özet (Çeviri)

TT ABSTRACT The aim of this study is to examine the rules of giving price to the stock options and to see if it is suitable in the conditions of Turkey. In the direction of this general aim, the general structure and the principles of the option market are stated. After explaining the fundamental principles of pricing the option contracts, the stocks of Migros, Tüpraş and Yapı Kredi Bankası which are operationally efficient in Istanbul Stock Exchange, are chosen and by using Black-Scholes and Binom pricing option models, the option premium of these stocks are calculated. Besides, in the calculation of volatility, which is the most important variable for finding the option premium, the past values of stocks are used. By this method, one-monthly and three-monthly volatility values of Migros, Tüpraş and Yapı Kredi Bankası are found. In the study, the option premiums, which were calculated by Binom model, were higher. When the profit-loss profiles of the investors were examined, it was seen that sometimes option buyers and sometimes option writers were in profit. Furthermore, the past and the present volatility values were compared. According to the results of the comparison, the right results were in one-monthly volatility values than three-monthly volatility values.

Benzer Tezler

  1. Tez No

    731273

    Option pricing under stochastic interest rate

    Rassal faiz oranı altında opsiyon fiyatlandırması

    MERT IŞIK

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2022

    Endüstri ve Endüstri MühendisliğiBoğaziçi Üniversitesi

    Endüstri Mühendisliği Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. AHMET REFİK GÜLLÜ

  2. Tez No

    103867

    Hedging (riskten korunma) amaçlı portföy stratejilerinde vadeli işlem sözleşmelerinin kullanımı ve Türkiye uygulaması

    The Use of futures contract at Hedging-Purpose portfolio strategies and their related feasibility in Turkey

    HULUSİ ÜNAL

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2001

    İşletmeDokuz Eylül Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    PROF.DR. ÖCAL USTA

  3. Tez No

    459331

    Stochastic delay differential equations

    Gecikmeli stokastik diferansiyel denklemler

    EMİNE EZGİ ALADAĞLI

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2017

    MatematikOrta Doğu Teknik Üniversitesi

    Finansal Matematik Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. YELİZ YOLCU OKUR

  4. Tez No

    81483

    Hisse senedi opsiyonları ve fiyatlandırması

    Stock exchange options and pricing

    SİNAN BURAK SALI

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    1999

    İşletmeYıldız Teknik Üniversitesi

    İşletme Yönetimi Ana Bilim Dalı

    YRD. DOÇ. DR. GÜLER ARAS

  5. Tez No

    299083

    Black-Scholes option pricing model and testing the option prices stability

    Black-Scholes opsiyon fiyatlama modeli ve opsiyon primlerinin durağanlığının test edilmesi

    ERAY AKGÜN

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2011

    İstatistikDokuz Eylül Üniversitesi

    İstatistik Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. GÜÇKAN YAPAR

Geri Dön