Finansal varlıkları fiyatlama modeli ve İMKB' de bir uygulama.
Capital asset pricing model and IMKB one application.
- Tez No: 209432
- Danışmanlar: DOÇ.DR. FAMİL ŞAMİLOĞLU
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2006
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Niğde Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 140
Özet
Çalışmada, finansal varlıkların fiyatlandırılmasında kullanılan iki temel modelden biriolan Finansal VarlıklarıFiyatlama Modeli (FVFM) incelenmektedir. Yatırımcılar herzaman risklerle karşıkarşıya olmaktadırlar. Bu risklerden; birincisi sistematik olmayanrisk ve ikincisi ise sistematik risktir. Sistematik olmayan risklerin portföyçeşitlendirmesi ile azaltılmasımümkündür. Çeşitlendirme ile azaltılamayan sistematikriskin ise, ölçüsü olan betalarla hesaplanarak risk-getiri ilişkisinin tespit edilmesigerektiği belirtilmektedir. Modelde yalnızca teorik olarak risk ve beklenen getiri oranıilişkisi araştırılmamaktadır, aynızamanda ileri sürülen Finansal VarlıklarıFiyatlamaModelinin ampirik testleri de ayrıntılıolarak incelenmektedir. Çalışmanın uygulamakısmında Finansal VarlıklarıFiyatlama Modeli, İMKB Ulusal-100 endeksine girenhisse senetlerinin son 10 yılık ortalama yıllık getirileri ile beta katsayılarıarasındakiilişki basit regresyon yöntemi ile test edilmişve elde edilen bulgular, 1996-2005 yıllarıarasında İMKB Ulusal-100 endeksine giren hisse senetlerinde modelin geçerli olduğusonucunu vermiştir.
Özet (Çeviri)
In this study, one of the two primary models used to price financial assets namelyCapital Asset Pricing Model (CAPM), is analysed and discussed. The investors alwaysface with different kinds of risks that can be classified as systematic and unsystematicrisks. Systematic risk describes the likelihood of the collapse of a financial system,such as a general stock market crash or a joint breakdown of the banking system. Assuch, it is a type of“aggregate risk”as opposed to“idiosyncratic risk”, which is specificto individual stocks or firms. Systematic risk is a type at risk that cannot be reducedthrough diversification. Also is called market risk. Through CAPM, a model wasformed and the relationship between risk and expected rate of return was analysed. Inthis study, data was collected from İstanbul Stock Exchange over a period of ten years,1996-2005. The relationship between stock returns and beta coefficients wastestedusing simple regression model. Empirical findings indicate that CAPM the holds forstocks in ISE 100 Index during the sample period.
Benzer Tezler
- Varlık fiyatlama modelleri: İMKB U-50 senetleri üzerinde ampirik bir uygulama
Asset pricing models: An emprical study in IMKB U-50
GÜLFEN EKŞİ
Yüksek Lisans
Türkçe
2004
İşletmeAbant İzzet Baysal Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. SADIK ÇUKUR
- Finansal varlıkları fiyatlama modeli ve İmkb uygulaması
Capital asset pricing model and its application in istanbul stock exchange
ÜNSAL BEKİR TEMİZKAYA
- Tek endeks modeli ve 1995-2000 yıllarında İMKB üzerine bir uygulama
Single index model and an application in IMKB between years 1995-2000
HASBİ UZUNER
- Türkiye'deki makro ekonomik verilerin İMKB'de işlem gören hisse senetleri getirileri üzerine etkisinin Arbitraj Fiyatlama Modeli ile analizi
The impacts of macro economical datas in Turkey on the IMKB analyses with using Arbitrage Pricing Model
İBRAHİM ANIL BITIRAK
Yüksek Lisans
Türkçe
2010
İşletmeSüleyman Demirel Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. A. CÜNEYT ÇETİN
- Finansal varlıkları fiyatlama modeli (fvfm) ve Newyork Borsası (Nyse)'de uygulanması
Capital assets pricing model (Capm) and an implementation at Newyork Stock Exchange (Nyse)
HAKKI YAVUZ AKAGÜN