Finansal varlıkları fiyatlama modeli (fvfm) ve Newyork Borsası (Nyse)'de uygulanması
Capital assets pricing model (Capm) and an implementation at Newyork Stock Exchange (Nyse)
- Tez No: 217571
- Danışmanlar: Belirtilmemiş.
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2006
- Dil: Türkçe
- Üniversite: İstanbul Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 203
Özet
Bu çalışmada, Finansal Varlıkları Fiyatlama Modeli (FVFM) gerekli temelaltyapı verilerek incelenmiş ve Newyork Borsası (NYSE)'nda en çok işlem gören ilk100 hisse senedi içerisinde bulunan 96 adet hisse senedi ile Ocak 1989 ve Temmuz2005 arası aylık getiri oranları kullanılarak iki aşamalı regresyon testleri yapılmıştır.Araştırmada ülkemizde ve yurtdışında yapılmış birçok çalışma ve makaleyeyer verilmiş, tümünün model ile uyumluluğu ayrı ayrı belirtilmiştir.Gerek IMKB'de yapılan çalışmaların teoriyi desteklememesi gerekse FVFM`nin uygulanabilmesi için etkin ve gelişmiş bir borsadan alınacak datalara ihtiyaçduyulması neticesinde uygulama için Newyork Borsasi (NYSE) ve pazar portföyüiçin de Standard and Poors 500 (S&P500) seçilmiştir.Araştırmada kullanılan yöntem iki aşamalı regresyondur. Uygulamayapılırken karşılaşılan sorunlar; zaman serilerinde otokorelasyon ve değişkenvaryans problemleridir. Bu problemlerin giderilmesinde SPSS 11.5 ve EViews 5.0adlı istatistiksel paket programlar kullanılmıştır. Ayrıca bu problemlerin sebepleri veçözümleri hakkında da tez içerisinde gerekli temel bilgiler verilmiştir.
Özet (Çeviri)
The aim of this thesis is to verify if CAPM is accepted or denied with 16years of monthly datas from NYSE.The main financial and statistical theoretical backgrounds are investigateddetailly in this thesis. The implementation of the model is established with 96 stocksbetween January 1989 and July 2005 by using monthly prices.In this study, one can find all the well-known international articles andnational paperworks that are published on the issue. Additionally one can find if thearticles accept or deny the hypothesis of CAPM.Taking into consideration that CAPM should be tested in more accurate andstable stock exchanges, we decided to choose monthly datas from NYSE. The marketindex is taken to be Standard&Poor?s 500 because of the critics of Richard Roll andto overcome the problem of earlier paperworks that take into consideration onlyweighted sum of all the stocks as market index.The main instrument used to solve the problem is two pass regression.Thedisadvantages of the problem are heteroskedasticity and autocorrelation, these areovercomed vie SPSS 11.5 and Eviews 5.0 softwares.Additionally one can find manydetails about these problems and possible answers
Benzer Tezler
- Finansal varlıkları fiyatlama modeli ve İmkb uygulaması
Capital asset pricing model and its application in istanbul stock exchange
ÜNSAL BEKİR TEMİZKAYA
- Testing the capital asset pricing model beta, size, book-to-market ratio and momentum effects: Istanbul Stock Exchange application
Finansal varlıkları fiyatlama modeli betası, firma büyüklüğü, defter değeri-piyasa değeri oranı ve momentum etkilerinin test edilmesi: İstanbul Menkul Kıymetler Borsası uygulaması
RÜMEYSA BİLGİN
Yüksek Lisans
İngilizce
2012
İşletmeFatih Üniversitesiİşletme (İngilizce) Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. EYUP BASTI
- Finansal varlıkları fiyatlama modeli ve İMKB' de bir uygulama.
Capital asset pricing model and IMKB one application.
MEHMET TANIK
- Varlık fiyatlama modelleri: FVFM ve AFT ve İMKB'de uygulaması
Asset pricing models: CAPM and APT and application in ISE
ERDİNÇ ALTAY
- Finansal piyasalardaki sermaye varlıklarının değerlemesinde politik risklerin etkisi: Türkiye uygulaması
Effect of the political risk on capital asset valuation in financial markets: The case of Turkey
MERVE TUNCAY
