Kuadratik programlama yaklaşımıyla etkin portföy seçimi ve İMKB verileri üzerine bir uygulama
Efficient portfolio selection by quadratic programming and an application on ISE data
- Tez No: 215456
- Danışmanlar: YRD. DOÇ. DR. TÜLİN ATAKAN
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2007
- Dil: Türkçe
- Üniversite: İstanbul Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Muhasebe Finansman Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: 143
Özet
Bu çalışmada, Ortalama Varyans Modeli'nin İMKB?30 Endeksinde yer alan hisse senetleri üzerine uygulaması yapılmıştır. Markowitz tarafından geliştirilen model, kuadratik programlama yardımıyla çözülerek çalışmanın kapsamına alınan hisse senetlerinden oluşturulabilecek etkin portföyler belirlenmiş ve etkin sınır çizilmiştir. Ayrıca, söz konusu model Türkiye'deki alım satım maliyetleri, menkul kıymet kazançlarının vergilendirilmesi ve açığa satış koşulları göz önünde bulundurularak, Pogue tarafından geliştirilen model esasında üç aşamada genişletilmiştir. Oluşturulan modeller yine kuadratik programlama ile çözülerek bireysel yatırımcının alım satım maliyeti, vergi ve açığa satış dikkate alındığında oluşturabileceği etkin portföyler belirlenmiştir. Yatırım fırsatları kümesi ile ilgili farklı varsayımlar altında belirlenen etkin portföyler karşılaştırılmış ve alım satım maliyeti, vergi ve açığa satışın etkin sınır üzerindeki etkisi ortaya konulmaya çalışılmıştır. Sonuç olarak, etkin portföylerin alım satım maliyeti, vergi ve açığa satış da dikkate alınarak kuadratik programlama ile belirlenebileceği ortaya konulmuş; alım satım maliyetinin etkin sınırı aşağıya, verginin orijine doğru kaydırdığı, açığa satışın ise sola doğru genişlettiği sonucuna varılmıştır.
Özet (Çeviri)
In this study, Mean Variance Model has been applied in İSE-30. The model developed by Harry Markowitz has been solved by quadratic programming thus, efficient portfolios and efficient frontier have been determined. In addition, the model has been extended in tree steps on the base of the model developed by Pogue to include brokerage fees, taxes and short sales in Turkey. Constructed models have been solved by quadratic programming and efficient portfolios that an individual investor can form in the existence of brokerage fees, taxes and short sales have been determined. Determined different efficient frontiers have been compared and effects of brokerage fees, taxes and short sales have been tried to explain. As a conclusion, it has been shown that efficient portfolios can be determined by quadratic programming taking into consideration brokerage fees, taxes and short sales. It has been concluded that brokerage fees shift efficient frontier down, taxes shift it toward origin and short sales expanded efficient frontier toward left.
Benzer Tezler
- Sınır koşulunda özdeğer parametresi içeren regüler Sturm-Liouville problemlerinin asimptotik çözümleri ve Green fonksiyonları
Asymptotic solutions of eigenfunctions and Green's functions for regular Sturm-Liouville problems having eigenvalue parameter in the boundary condition
AYŞE KABATAŞ
Doktora
İngilizce
2015
MatematikKaradeniz Teknik ÜniversitesiMatematik Ana Bilim Dalı
PROF. DR. HASKIZ COŞKUN
- Buğday kabuğu biyosilikasından nanogözenekli silika malzeme üretimi ve sulu çözeltilerden kurşun gideriminde kullanılması
Removal of lead from aqueous solutions by using nanoporous silica materials obtained from wheat husk biosilica
PINAR TERZİOĞLU
Doktora
İngilizce
2015
BiyomühendislikYıldız Teknik ÜniversitesiBiyomühendislik Ana Bilim Dalı
PROF. DR. SEVİL YÜCEL
DOÇ. DR. MEHMET ÖZTÜRK
- Genetik algoritma kullanarak hisse senedi portföy optimizasyonu: BİST - 30'da bir uygulama
Portfolio optimzation using genetic algorithm: An application in BIST - 30
AHMET ÇANKAL
Yüksek Lisans
Türkçe
2015
EkonomiOsmaniye Korkut Ata ÜniversitesiYönetim Bilişim Sistemleri Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. EMRE YAKUT
- Modeling and active steering control of articulated vehicles with multi-axle semi-trailers
Çekici ve çok akslı yarı treyler kombinasyonlarının modellenmesi ve aktif yönlendirme kontrolü
MECİD UĞUR DİLBEROĞLU
Yüksek Lisans
İngilizce
2015
Makine MühendisliğiOrta Doğu Teknik ÜniversitesiMakine Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. YAVUZ SAMİM ÜNLÜSOY
- Modeling, simulation, and active control of tractor-semitrailer combinations
Çekici-yarıtreyler kombinasyonlarının modellenmesi, simülasyonu ve aktif kontrolü
SİNA ALAMDARİ MİLANİ
Yüksek Lisans
İngilizce
2015
Makine MühendisliğiOrta Doğu Teknik ÜniversitesiMakine Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. YAVUZ SAMİM ÜNLÜSOY