Panel cointegration analysis to exchange rate determination: Monetary model versus Taylor rule model
Döviz kurunun belirlenmesinde panel eşbütünleşme analizi: Parasal model ile Taylor kuralı modeli'nin karşılaştırılması
- Tez No: 228505
- Danışmanlar: DOÇ. DR. KIVILCIM METİN ÖZCAN
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonomi, Economics
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2009
- Dil: İngilizce
- Üniversite: İhsan Doğramacı Bilkent Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İktisat Bölümü
- Bilim Dalı: İktisat Ana Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Bu tez, uzun dönemde döviz kurlarının belirlenmesinde parasal model ile Taylor kuralı modelinin geçerliliğini araştırmaktadır. Parasal model ve Taylor kuralı modeli Amerikan doları döviz kuru kullanılarak 1980: 01 ? 2007: 04 dönemleri arasında 13 sanayileşmiş ülke için test edilmiştir. Johansen Fisher panel eşbütünleşme tekniği nominal döviz kurları ile parasal model ve Taylor kuralı modelinin temel değişkenleri arasında tek bir eşbütünleşme ilişkisi olduğunu kanıtlamaktadır. Parasal model ile Taylor kuralı modeli için eşbütünleşme katsayı tahminleri panel dinamik en küçük kareler (DEKK) tahminleyicisi kullanılarak bulunmuştur. Tahmin sonuçları parasal model ile Taylor kuralı modelinin temel değişkenlerinin döviz kurları üzerindeki etkisinin teorinin öne sürdüğü etki ile aynı olmadığını göstermektedir. Genel itibariyle bu tezin bulguları parasal modelin döviz kurunu açıklama gücüne yönelik kanıt bulunmadığını ve Taylor kuralı modelinin döviz kurunu açıklama gücüne yönelik az kanıt bulunduğunu işaret eder.
Özet (Çeviri)
This thesis examines the validity of the monetary model and the Taylor-rule model in determining exchange rates in the long run. The monetary model and the Taylor-rule model are tested using the US dollar exchange rates over 1980:01-2007:04 periods for 13 industrialized countries. Johansen Fisher Panel cointegration technique provides evidence that there exist a unique cointegration relationship between the nominal exchange rates and a set of fundamentals implied by the monetary model and the Taylor rule model. The cointegrating coefficient estimates for the monetary model and the Taylor rule model are found by using panel dynamic ordinary least square (DOLS) estimator. The estimation results show that the effects of the monetary and the Taylor rule fundamentals on exchange rates are not the same as what the theory suggests. Overall, the findings of this thesis imply that there is no support for the monetary model and there is little support for Taylor-rule model in explaining exchange rates.
Benzer Tezler
- Döviz kurunun belirleyicileri: Panel Veri Analizi
Determinants of exchange rate: Panel Data Analysis
ECEM TURGUT
Doktora
Türkçe
2024
EkonomiNiğde Ömer Halisdemir Üniversitesiİktisat Ana Bilim Dalı
PROF. DR. OKYAY UÇAN
- OECD ülkelerinde reel döviz kuru ile dış ticaret arasındaki ilişki
Relationship between real exchange rate and foreign trade in OECD countries
ERSEL YILMAZ
Doktora
Türkçe
2021
EkonometriManisa Celal Bayar Üniversitesiİktisat Ana Bilim Dalı
PROF. DR. CEMAL ERDEM HEPAKTAN
- Sektörel panel veri analizi yaklaşımıyla Türkiye'nin AB ülkelerine imalat sanayi bakımından ihracatının belirlenmesi
Determination of Turkey?s export to EU member states in terms of manufacturing industry through sectoral panel data analysis
BÜLENT ALTUNKAYNAK
- An analysis of relation between interest rate spread and economic activities of OECD countries using panel data analysis
OECD ülkelerinde getiri farkı ve ekonomik aktiviteler arasındaki ilişkinin panel veri yöntemi ile analizi
ERKAN KARA
Doktora
İngilizce
2017
MaliyeYıldırım Beyazıt ÜniversitesiBankacılık ve Finans Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. ERHAN ÇANKAL