İMKB-30 endeksinin vadeli işlem ve opsiyon borsası'nda işlem görmesinin oynaklık ve işlem hacmi üzerine etkisi
Introduction of futures and options on ISE-30 index and their impact on the volatility and trading volume
- Tez No: 231221
- Danışmanlar: YRD. DOÇ. DR. FERİDE ÖZTÜRK SUBAŞI
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonomi, İşletme, Economics, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: VOB, vadeli işlem piyasaları, risk, İMKB, İMKB-30, hisse senetleri, oynaklık, işlem hacmi, TDE, Futures Markets, Risk, Istanbul Stock Exchange Market, Istanbul Stock Exchange Market National 30 Index, Stocks, Volatility, Trading Volume
- Yıl: 2008
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Dumlupınar Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İktisat Bölümü
- Bilim Dalı: İktisat Ana Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: 121
Özet
Vadeli işlem piyasaları yatırımcıların ve üreticilerin spot piyasalarda maruz kaldıkları riskleri gelecekteki fiyattan sabitleyerek riskten korunmalarını sağlamaktadır. Vadeli piyasada gerçekleşen işlemler, spot piyasa ile bu piyasa arasında etkileşim oluşturmaktadır. Bazı araştırmacılar bu etkileşim sonucunda vadeli işlem piyasasının spot piyasanın oynaklığını ve işlem hacmini arttırdığını savunurken, bazı araştırmacılar da oynaklığı ve işlem hacmini azalttığını savunmaktadır.Bu çalışmada, Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası'nda (VOB) işlem gören İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Ulusal 30 (İMKB ? 30) endeksinde yer alan hisse senetlerinin VOB öncesinde ve sonrasındaki birer yıllık periyotlarda oynaklıkları ve işlem hacimleri incelenerek, endeksin VOB'da işlem görmesinin bu hisse senetlerinin oynaklık ve işlem hacmi üzerine etkisi tespit edilmiştir.Çalışmanın birinci bölümünde vadeli işlemlerin tarihi, yapısı, temel nitelik ve kavramları irdelenerek, vadeli işlem piyasalarının oluşumu ve işleyişi incelenmiştir.İkinci bölümde ise Türkiye'de vadeli işlem piyasasının tarihçesi, VOB'un yapısı, VOB'da yer alan ürünler ve sözleşme özellikleri anlatılmıştır.Çalışmanın son bölümünde, vadeli işlem piyasaları ile spot piyasa arasındaki etkileşim araştırılmış Türkiye'de etkileşimin varlığı, var ise hangi yönde oluştuğu ortaya konmaya çalışılmıştır. Bu bağlamda İMKB ? 30 endeksinin VOB'da işlem görmesinin endekste yer alan hisse senetlerinin oynaklığı ve işlem hacmi üzerine etkisi test edilmiştir. Uygulanan testler sonucunda, istatistiksel olarak anlamlı değişim gösteren hisse senetlerinin, %65'inin oynaklığının ve işlem hacminin arttığı tespit edilmiştir.
Özet (Çeviri)
Future markets help producers and investors to manage their risks effectively against abrupt price swings. Trading in future markets may some effect on spot market. Some researchers argue that index futures trading will increase the volatility and trading volume in the stock market while some others defend completely the opposite idea.In this study, it is examined whether the introduction of futures on Istanbul Stock Exchange National 30 Index (ISE National ? 30) has any impact on the volatility and volume of the ISE National ? 30 index components. Futures on the ISE National ? 30 index have been trading on the Turkish Detivatives Exchange (TDE).The first part of the study contains the history of futures market, its structure, and some related definations about the future markets.In the second part, the history of the TDE, its structure, end the products that are traded in TDE are presented.In the last part of the study, an interaction between the futures markets and spot market has been searched by testing whether futures trading on ISE National ? 30 index has any effects on the volatility and trading volume of the ISE National ? 30 index components. The empirical results indicated that the volatility and trading volume of the 65% of the stocks increased.
Benzer Tezler
- İzmir Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsasının İMKB-30 hisse senedi endeksine etkilerinin araştırılması
The impact of Turkish derivatives exchange on İMKB-30 index in Istanbul Stock Market
TUĞBA TÜRK
- Vadeli işlemler piyasasında endeks ve döviz sözleşmeleri üzerine bir uygulama: Spot ve vadeli fiyat ilişkilerinin incelenmesi
An application on index and foreign exchange contracts in futures market: Investigation of the relationship between spot and futures prices
ERHAN PİŞKİN
- İzmir vadeli işlem ve opsiyon borsası'nda hisse senedine dayalı futures işlemlerin spot piyasa etkinliğine katkısı: İMKB 30 endeksi için bir uygulama
The contribution of the futures trading on the underlying stock in Turkish derivatives exchange to the efficiency of cash market: An application on ISE 30 index
ERCAN ÖZEN
- Finansal sistemde etkinliğin arbitraj ile test edilmesi - İMKB ve VOB örneği
Testing the efficiency in the financial system with arbitrage - ISE and VOB example
AYDIN BURAK GÜL
- Endeks vadeli işlem sözleşmeleri (Futures) ile portföy riskinden korunma: Vadeli işlem ve opsiyon borsası'nda bir uygulama
Hedging of portfolio risk by using ındex futures contract: An application for Turkish derivatives exchange
KÜRŞAT TEMEL
