Varlık fiyatlamada faktör modelleri ve üç faktörlü modelim İMKB'de testi
Factor models and testing the three factor model in the İstanbul Stock Exchange
- Tez No: 261663
- Danışmanlar: DOÇ. DR. MURAT KIYILAR
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2009
- Dil: Türkçe
- Üniversite: İstanbul Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Bölümü
- Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: 116
Özet
Fama ve French (1993) tarafından geliştirilen üç faktörlü varlık fiyatlama modelinin 1996 - 2008 döneminde İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda (İMKB'de) geçerliliği panel veri analizi yöntemiyle araştırılmıştır. Analize 1996 - 2008 dönemi boyunca İMKB'de işlem gören ve söz konusu dönem süresince (13 yıl) her yılın Aralık ayı sonunda özsermayesi negatif olmayan bütün hisse senetleri dâhil edilmiştir.Analiz sonuçları, Fama ve French tarafından geliştirilen üç faktörlü varlık fiyatlama modelinin hisse senedi getirilerini açıkladığını göstermektedir. Bununla birlikte, piyasa değeri / defter değeri oranı, piyasa değeri ve hisse senedinin sistematik risk primi ile hisse senedi getirisi arasında anlamlı ve aynı yönlü bir ilişki bulunmuştur. Bu da, söz konusu üç faktörün hisse senetlerinin getirisini etkilediğini ortaya koymaktadır. Hisse senedi getirisi üzerinde en fazla etkisi olan değişken ise piyasa değeridir.
Özet (Çeviri)
This study investigates the validity of the Fama and French?s three factor asset pricing model in the Istanbul Stock Exchange (ISE) in the 1996 ? 2008 period. The panel data methodology has been applied to the data. Stocks which were traded in ISE during the time period 1996 - 2008 and stocks whose book equities are not negative at the end of December each year are included in the analysis.Analysis results suggests that Fama-French?s three factor model is valid. We found that the relationship between stock returns and market value-to-book value ratio, market value and stock?s systematic risk premium is significant and positive. This means all the three factors effect the stock returns. In addition to this, market value has the most explanatory power on stock return.
Benzer Tezler
- Kesitsel anomaliler, momentum ve çok faktörlü varlık fiyatlama modelleri: İMKB örneği
Cross-section anomalies, momentum and multi-factor asset pricing models: Evidence from ISE
ULAŞ ÜNLÜ
- Comparable approach to 'The Theory of Efficient Market' a modified capital asset pricing model for maritime firms
Başlık çevirisi yok
ORAL ERDOĞAN
- Factor models and market anomalies - evidence from Borsa Istanbul
Faktör modelleri ve market anomalileri - Borsa İstanbul'dan kanıtlar
ASIL AZIMLI
Doktora
İngilizce
2018
MaliyeDokuz Eylül Üniversitesiİşletme Yönetimi Ana Bilim Dalı
PROF. DR. PINAR EVRİM MANDACI
- Statik finansal varlık fiyatlama modellerinin Borsa İstanbul'da testi
Test of static financial asset pricing models in Borsa İstanbul
MELİH KUTLU
- Zıtlık stratejisi ve çok faktörlü varlık fiyatlama modelleri: BİST uygulaması
Contrarian strategy and multi-factor asset pricing models: Evidence from the İstanbul Stock Exchange
MURAT UĞURLU
