Investor sentiment and its effect on stock returns
Yatırımcı duygusu ve hisse senedi getirilerine etkisi
- Tez No: 295398
- Danışmanlar: DOÇ. DR. OKTAY TAŞ
- Tez Türü: Doktora
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2011
- Dil: İngilizce
- Üniversite: İstanbul Teknik Üniversitesi
- Enstitü: Fen Bilimleri Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Mühendisliği Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 171
Özet
Bir hisse senedinin işlem hacminde birim zamanda meydana gelen değişme, işlem hacmieğilimi olarak adlandırılmakta ve bu değer bireysel hisse senetlerindeki yatırımcıduygusunu gösteren bir değer olarak kullanılmaktadır. İşlem hacmi eğilimleri, mevcuthisse getirililerini açıklamada kullanıldığında ortaya pozitif ortalamalı ve sola çarpık birdağılım çıkmaktadır. Bu ilişki aynı zamanda işlem hacmi trendinin GARCH(1,1) serisi,farklı finansal kurumların yatırımcı duygusu endeksleri ve ilgili hissenin bağlı bulundupiyasanın toplam işlem hacmi gibi farklı değişkenlerle test edildiğinde de geçerliliğinikorumaktadır. Sonuçlara bakıldığında tüm gözlemlerin yarısından fazlasında işlemhacmi eğiliminin anlamlı katsayılara sahip olduğu görülmektedir. Son olarak yataykesitte, bölgesel, sektörel, firma büyüklüğü, halka açıklık oranı, geometrik büyümedeğerleri, fiyat getiri oranları, temettü verimi, kar marjları, varlık getirileri, carioranları, asit-test oranları, uzun vade borç oranları, ağırlıklı ortalama sermayemaliyetleri, alfa ve beta açısından analizler yapılmıştır. Küçük, halka açıklık oranıyüksek, finansal sıkıntıda olan ve zarar yazan firmalarda işlem hacmi trendinin dahayüksek bir etkisi olduğu gözlemlenmiştir.
Özet (Çeviri)
The change in trading volume per unit of time, which is called it as the trading volumetrend, is used as a measure of investor sentiment on individual stocks. There is a positiveand left skewed beta coefficient distribution of the volume trend values for predictingthe present return. This relation holds after controlling for several liquidity measuresand other possible determinants of expected returns such as GARCH(1,1) volatilityseries of the volume trend values, sentiment indices of various financial institutions andvolume trend of the the corresponding market volume. The effect of volume trend ismore remarkable in stocks of small, financially distressed and losing firms. Thesefindings suggest that the positive effect of the trading volume trend on stocks returns isrobust for about half of the companies being evaluated.Finally for the cross section analysis; regions, sectors,market capitalizations, freefloating percentages, geometric growth levels, price to earning ratios, dividend yields,gross margins, return on asset ratios, current ratios, quick ratios, long term debt ratios,weighted average cos of capital levels, stock betas and alphas are being investigated.
Benzer Tezler
- Türkiye pay piyasalarında yatırımcı duyarlılığı ve belirleyicileri
Investor sentiment and its determinants in Turkish stock market
KAĞAN KARADEMİR
- Investor sentiment effect on global events: Evidence from international stock markets
Yatırımcı duyarlılığının küresel olaylar üzerindeki etkisi: Uluslararası borsalardan örnekler
MİNE CEREN ŞEN
Yüksek Lisans
İngilizce
2019
Maliyeİstanbul Teknik Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
PROF. DR. OKTAY TAŞ
- Investor sentiment: From global to local
Küreselden yerele yatırımcı duyarlılığı
BAYRAM VELİ SALUR
Doktora
İngilizce
2023
İşletmeİstanbul Teknik Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. CUMHUR ENİS EKİNCİ
- Menkul kıymet yatırım ortaklıkları iskontosu ve İMKB hisse senedi endeks getirileri üzerindeki etkisi
Closed-end found discounts and the effect of the closed-end fund discounts on the stock indices returns
AYTAÇ BAYRAKTAR
- The effect of internet search volume (ISV) on stock return volatility
İnternet arama hacminin hisse senedi getirisi oynaklığı üzerindeki etkisi
SEMEN SON
Doktora
İngilizce
2014
MaliyeYaşar Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. RAİF SERKAN ALBAYRAK
PROF. DR. PINAR EVRİM MANDACI
