Döviz kuru oynaklığının ekonometrik yöntemlerle modellenmesi ve belirlenen model ile İMKB 100 endeksi ilişkisinin incelenmesi
Modeling the exchange rate volatility with econometric methods and an analysis of relationship between defined model and the ISE 100 index
- Tez No: 298219
- Danışmanlar: PROF. DR. BEDRİYE SARAÇOĞLU
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonometri, Ekonomi, Econometrics, Economics
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2011
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Gazi Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Ekonometri Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 147
Özet
Bu çalışmanın yürütülmesindeki amaçlardan ilki Türkiye ekonomisinde dalgalı kur rejimine geçilen Şubat 2001 krizi sonrası dönem için döviz kuru oynaklığının modellenmesi; ikincisi ise döviz kuru oynaklığı ile İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (İMKB) 100 Endeksi arasındaki ilişkinin incelenmesidir.Çalışma kapsamında bir döviz kuru sepeti oluşturulmuş ve bu döviz kuru sepetinin getiri oranları üzerinden, 02/01/2002 - 31/12/2010 dönemi için analiz yapılmıştır. Kendiyle Bağlanımlı Koşullu Değişen Varyans (ARCH) ve Genelleştirilmiş ARCH (GARCH) modelleri çalışmada izlenen yöntemin temelini oluşturmakta olup çalışmada kullanılan diğer bir ekonometrik yöntem Vektör Otoregresif (VAR) Analiz yöntemidir. Elde edilen döviz kuru oynaklığı ile İMKB 100 Endeksi arasındaki ilişki VAR Analizi ile incelenmiştir.Hedeflenen amaçlara paralel olarak bu çalışmada iki önemli sonuca ulaşılmıştır: Söz konusu dönem için Türkiye ekonomisinde döviz kuru getirilerinin koşullu değişen varysansa sahip olduğu tespit edilmiş ve oynaklık daha önceki çalışmalarda etkinliği ispatlanan GARCH (1,1) Modeli kullanılarak belirlenmiştir. Uzun dönem için koşullu varyanstan elde edilen uzun dönem oynaklığı yüzde 1,67 olarak hesaplanmıştır. Çalışmanın diğer önemli sonucu ise, İMKB 100 Endeksindeki sert hareketlerin döviz kurunda oynaklığa yol açması olup İMKB 100 Endeksine verilen şoklar döviz kuru oynaklığını negatif yönde etkilemekte ve döviz kurunun tekrar denge değerine ulaşması zamana yayılmaktadır.
Özet (Çeviri)
First aim of conducting this study is to model the exchange rate volatility in Turkish economy, where it has been adopted floating rate regime after the February 2001 crisis. And second aim is to analyze the relationship between the exchange rate volatility and the Istanbul Stock Exchange (ISE) 100 Index.Within the scope of this study an exchange rate basket has been established and an analysis has been carried on with the return rates of this exchange rate basket for the period of 02/01/2002 and 31/12/2010. As Autoregressive Conditional Heteroscedastic (ARCH) and Generalized ARCH (GARCH) models underpin the methods that have been pursued in this study, Vektor Autoregressive (VAR) Analysis is another econometric method that has been used. Relationship between estimated exchange rate volatility and ISE 100 Index has been examined by VAR Analysis method.Being in line with the desired aims, this study came through with two important conclusions: It has been determined that exchange rate returns have conditional heteroscedastic variance for the Turkish economy in the questions period. The volatility has been modeled with the GARCH (1,1) Model, which has been proved efficient by the previous studies. Long term volatility has been computed as of 1,67 percent via long term conditional variance. The other striking conclusion of the study is that turbulent moves in the ISE 100 Index cause volatility on the exchange rates. Given shocks to ISE 100 Index negatively affect the exchange rates and return of exchange rate back to its equilibrium path is being achieved in longer time span.
Benzer Tezler
- Döviz kuru volatilitesinin / oynaklığının modellenmesi
Modelling foreign exchange volatility
ORCAN ÇÖRTÜK
Yüksek Lisans
Türkçe
2007
EkonometriGazi ÜniversitesiEkonometri Ana Bilim Dalı
DOÇ.DR. ALPARSLAN AKÇORAOĞLU
- Döviz kuru tahminlemesinde geleneksel yöntemlere karşı makine öğrenmesi: kırılgan beşli ekonomileri için uygulamalar
Machine learning versus traditional methods in exchange rate forecasting: applications for the fragile five economies
MUHAMMED RAŞİD BAKIR
- Kriz dönemlerinde döviz kuru değişimi ve değişimin Türkiye ihracatına etkisi
Exchange rate change in the crisis period and effect of change on Turkey export
AHMET ŞAHİN GENEZ
- Döviz kuru oynaklığı ve finansal gelişme ilişkisi: Gelişmekte olan ülkeler üzerine ekonometrik bir analiz
Exchange rate volatility and financial development: An econometric analysis on developing countries
AYŞE TEKGÖZ
Yüksek Lisans
Türkçe
2020
EkonomiNecmettin Erbakan Üniversitesiİktisat Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ GÜNAY ÖZCAN
- Başlıca döviz kuru belirleme yaklaşımları ve seçilmiş yaklaşımların etkinliğinin Türkiye örneğinde test edilmesi
Main exchange rate determination approaches and testing the efficiency of selected approaches in the example of Turkey
MEHMET ÇAĞRI GÖZEN