Domestic credit expansion, capital inflows, and current account imbalances: Empirical analyses for Brazil and Turkey
Yurtiçi kredi büyümesi, sermaye girişleri ve cari işlemler dengesindeki bozulmalar: Ampirik analizler: Brezilya ve Türkiye
- Tez No: 321125
- Danışmanlar: YRD. DOÇ. DR. ESMA GAYGISIZ
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonomi, Economics
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2012
- Dil: İngilizce
- Üniversite: Orta Doğu Teknik Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İktisat Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 124
Özet
Bu çalışma, yurtiçi kredi genişlemesi, sermaye girişleri ve cari işlemler dengesindeki bozulmaların birbirleriyle etkileşimlerini Brezilya ve Türkiye için oluşturulan ampirik modeller çerçevesinde incelemektedir. Bu kapsamda, Brezilya için Ocak 2002 ve Mart 2012 dönemini, Türkiye için Ocak 2003 ve Mart 2012 dönemini kapsayan üç adet Vektör Otoregresif (VAR) modeli oluşturulmuştur. Reel efektif döviz kuru (REER) ve ülkelere özgü Embi + endeksleri ile hesaplanan ülkelerin göreli getiri farkları da VAR modellerine katılmıştır. Modellerin bulguları, sermaye girişlerinin yurtiçi kredi genişlemesine sebep olduğunu ve bunun da ithalat talepleri üzerinde yukarı yönlü baskı yaratarak cari işlemler dengelerini olumsuz yönde etkilediğini göstermektedir. Sonuçlar, bu iki ülkede, cari işlemler dengesindeki bozulmaların azaltılması için yurtiçi kredi sıkılaştırma politikalarının uygulanmasını desteklemektedir.
Özet (Çeviri)
This thesis analyzes the interactions between domestic credit expansion, capital inflows and current account imbalances in a framework of empirical models carried out for Brazil and Turkey. In this context, three vector autoregressive (VAR) models are specified covering the time period between January 2002 and March 2012 for Brazil and 2003 January and 2012 March for Turkey. Real effective exchange rate (REER) and relative yield spreads formed with country specific Embi + indexes are also included in the estimations of the models. The analyses of the models show that capital inflows in these countries trigger the domestic credit expansion which create an upward pressure on import demands and affect current account balances negatively. The results support the implementation of domestic credit tightening policies to reduce the current account imbalances in these countries.
Benzer Tezler
- Makro finansal programlama ve Türkiye deneyi
Macro financial programming and the Turkish experience
MEHMET KERİM GÖKAY
- Uluslararası sermaye hareketleri ve makroekonomik yönetimi üzerine beş deneme: belirleyicileri, ekonomik etkileri, ani duruş, para politikası ve sermaye kontrolleri
Five essays on international capital flows and its macroeconomic management: determinants, economic effects, sudden stops, monetary policy and capital controls
BERK PALANDÖKENLİER
- Essays in monetary policy and banking
Para politikası ve bankacılık üzerine makaleler
GÖKHAN ÖVENÇ
Doktora
İngilizce
2016
Ekonomiİstanbul Teknik Üniversitesiİktisat Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. RESUL AYDEMİR
- Dış borçlanma sürecinde Türkiye
Başlık çevirisi yok
SELDA GENÇ
Yüksek Lisans
Türkçe
1998
İşletmeİstanbul Teknik Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
PROF. DR. YÜCEL CANDEMİR
- Gelişmekte olan ülkelerde finansal krizler ve sermaye akımları
Financial crises and capital flows in developing countries
CEMİL VARLIK