Market integration and forecast performances of stock market and macroeconomic volatilities in global financial crises
Küresel finansal krizlerde piyasa bütünleşmesi ve hisse senedi piyasası ile makroekonomik oynaklıkların tahmin performansları
- Tez No: 350619
- Danışmanlar: DOÇ. DR. OKTAY TAŞ
- Tez Türü: Doktora
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2012
- Dil: İngilizce
- Üniversite: İstanbul Teknik Üniversitesi
- Enstitü: Fen Bilimleri Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Mühendisliği Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 172
Özet
Bu tez 17 hisse senedi piyasasının bütünleşmesine ve bu ekonomilerin hisse senedi piyasası oynaklığı ile makroekonomik oynaklıklarının son küresel finansal kriz süresince çözümlenmesine odaklanmıştır. İlk bölümün sonuçları genel olarak piyasa bütünleşmesi hakkındaki literatürü destekler niteliktedir. 17 ulusal hisse senedi piyasası arasındaki bağlantıyı incelemek için 2007 küresel krizi öncesinde ve kriz süresi boyunca sırasıyla eşbütünleşme, dürtü yanıtı ve varyans ayrıştırma analizleri gerçekleştirilmiştir. Sonuçlara göre kriz dönemi boyunca küresel olarak eşbütünleşme ilişkisi artmıştır. Diğer taraftan çalışmada son küresel krizde finansal oynaklığın etkileri de incelenmiştir. Literatüre göre finansal piyasalardaki oynaklık kriz dönemlerinde ciddi bir biçimde artmaktadır. Finansal kriz dönemlerinde hisse senedi piyasası oynaklığının önemini tekrar vurgulayan bu tez, makroekonomik oynaklığı da göz önünde bulundurarak oynaklık kümelenmesi davranışını çözümlemeye yönelik yeni bir adım atmıştır. Sonuç olarak bu tezin önemli bulgularından biri, hisse senedi piyasası oynaklık tahmin performansının makroekonomik oynaklık tahmin performansından üstün olduğudur.
Özet (Çeviri)
This thesis focuses on the analysis of the integration of 17 important stock markets and forecast performances of stock market and macroeconomic volatility for the period of last global, financial crisis. The results of the first section generally support the findings of previous literature on market integration. In order to examine the linkages of 17 national stock markets, cointegration, impulse response and variance decomposition analysis are performed, before and during the period of the global financial crisis of 2007. According to the results, it has been found that the cointegrational relationship had improved globally during the period of global crisis. This work also has explored the effects of financial volatility during the last global crisis. According to the literature, volatility in financial markets increases severely during the crises. This thesis, which underlines the importance of stock market volatility during financial crises, introduces another important tool to assess the volatility clustering behavior, namely macroeconomic volatility. Thus, the key finding of this work is that the forecast performance of stock market volatility surpasses the forecast performance of macroeconomic volatility.
Benzer Tezler
- Stock market volatility and macroeconomic performance in the Nigerian economy
Nijerya ekonomisinde menkul kıymetler borsası oynaklığı ve makro ekonomi performansı
MUSA MUHAMMAD IBRAHIM
Yüksek Lisans
İngilizce
2014
EkonomiÇankaya ÜniversitesiFinansal İktisat Ana Bilim Dalı
PROF. DR. MEHMET YAZICI
- A stress testıng framework for the Turkısh bankıng sector: an augmented approach
Türk bankacılık sektörü için bir stres testi çerçevesi: Bir genişletilmiş yaklaşım
BAHADIR ÇAKMAK
Doktora
İngilizce
2014
BankacılıkOrta Doğu Teknik Üniversitesiİktisat Ana Bilim Dalı
PROF. DR. NADİR ÖCAL
- Forecasting stock prices by using alternative time series models: The case of Istanbul Securities Exchange
Hisse senedi fiyatlarının çeşitli zaman serisi modelleriyle tahmini: İstanbul Menkul Kıymetler Borsası örneği
ASİYE ÖZLEM BAŞÇI
- İşletmelerde risk derecelendirmesi ve Türkiye'de uygulanması
Başlık çevirisi yok
GÜLEN ALEV SALTIK (NALÇACI)
