Varantların teorik fiyatının piyasa fiyatını açıklama gücü: Black ve Scholes opsiyon fiyatlama modeli çerçevesinde İMBK'de bir uygulama
The explanation capability of theoretical price of warrants for the market price: An application on ise in the frame of Black and Scholes option pricing model
- Tez No: 351492
- Danışmanlar: PROF. DR. N.HÜLYA TALU
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonomi, Economics
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2013
- Dil: Türkçe
- Üniversite: İstanbul Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Para Sermaye Piyasaları ve Finansal Kurumlar Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 70
Özet
Bu çalışmanın amacı Black ve Scholes Modeli'nin, İMKB'de Kurumsal Ürünler Pazarı'nda işlem görmekte olan aracı kurum varantlarının fiyat hareketlerini açıklama yetisinin araştırılmasıdır. Bu çalışmada 13.08.2010 ? 30.03.2012 tarihleri arasında işlem görmüş olan 319 varanta ait veriler kullanılmıştır. Bu 319 varant, 12 farklı hisse senedini ve İMKB?30 endeksini dayanak varlık olarak kullanmaktadır. Black ve Scholes Modeli kullanılırken volatilite ve faiz oranı değişkenleri için farklı seçenekler kullanılarak altı alt model oluşturulmuştur. Alt modellerden hangisinin piyasa fiyatlarını en yakın şekilde açıkladığı tespit edilmeye çalışılmıştır.Öngörü hatası istatistiklerinin sonuçlarına göre, TCMB'nin politika faiz oranı ve 90 günlük volatilite verileri kullanılarak oluşturulmuş alt model piyasada gerçekleşen fiyatları en yüksek açıklama gücüne sahip olandır. Ayrıca, 90 ve 180 günlük volatilite verileri kullanılarak oluşturulan alt modellerin 5 günlük volatilite verileri kullanılarak oluşturulan alt modellere göre daha yüksek oranda başarılı oldukları açıkça görülmüştür. Politika faiz oranları ile oluşturulan alt modellerin gösterge faiz oranları ile oluşturulan alt modellere göre daha başarılı oldukları ortaya çıkan bir diğer sonuçtur.
Özet (Çeviri)
The aim of this study is to investigate the capability of Black and Scholes Model?s in forecasting the price movements of Intermediary Institution Warrants that are traded in ISE Collective Products Market. For this research, data of 319 warrants traded between the dates of 13.08.2010 and 30.03.2012 are used. These 319 warrants used 12 different stocks and ISE 30 Index as underlying assets. While using Black and Scholes Model, 6 different sub-models are constructed by using volatility and interest rate parameters. Out of these 6 models the one that closely forecasts market prices is determined in the research.Forecasting error statistics show that the sub-model that uses CBRT?s policy interest rate and 90 day volatility data had the highest capacity to forecast market prices. On the other hand, the results obtained by forecasting error statistics were evaluated, it was seen that the sub-models constructed by using 90 and 180-day volatility data are more successful than the sub-models constructed by using 5 day -volatility data. This indicates that sub-models that use CBRT?s policy interest rate are more successful than the sub-models that use market benchmark interest rate in forecasting the market prices.
Benzer Tezler
- A Configuration of systematic approaches for drinking water distribution problem in metropolitan areas
Başlık çevirisi yok
SELİM KAHVECİOĞLU
Doktora
İngilizce
1997
Mühendislik Bilimleriİstanbul Teknik Üniversitesiİnşaat Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. SELİME SEZGİN
- Hisse senedine dayalı yatırım kuruluşu varantlarının fiyatlaması: BİST'te bir uygulama
Pricing of covered warrants based on stocks: An analysis on BİST
MELEK AKSU
- Rfamid nöropeptidlerinin teorik konformasyon analizi
Başlık çevirisi yok
LÜTFÜ DEMİR
Doktora
Türkçe
1994
Fizik ve Fizik MühendisliğiAtatürk ÜniversitesiFizik Ana Bilim Dalı
DOÇ.DR. YUSUF ŞAHİN
- Investigation of structural differences between wild-type and mutant forms of mutsα by molecular dynamics simulations
Mutsα heterodimerinin yabanıl tip ve mutant formları arasındaki yapısal farklılıklarının moleküler dinamik simülasyonları ile incelenmesi
CLARA XAZAL BURAN
Yüksek Lisans
İngilizce
2022
Biyomühendislikİstanbul Teknik ÜniversitesiMoleküler Biyoloji-Genetik ve Biyoteknoloji Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. MERT GÜR
- Adenomyozis tanılı bireylere sahip bir ailede tüm ekzom dizileme yöntemi ile aday varyantların tanımlanması
Identification of candidate variants by whole exome sequencing in a family with individuals diagnosed with adenomyosis
SEVCAN AYDIN
Yüksek Lisans
Türkçe
2023
Genetikİstanbul ÜniversitesiGenetik Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. FEYZA NUR TUNCER KILINÇ