Volatiletinin modellenmesi ve öngörülmesinde arch modelleri: İMKB-100 endeksi üzerine bir uygulama
Modelling and estimating volatility with arch models: An application on İSE-100 index
- Tez No: 356465
- Danışmanlar: PROF. DR. KAMİL AHMET KÖSE
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonometri, İşletme, Econometrics, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Zaman serileri, volatilite, oynaklık, koşullu ortalama, koşullu değişen varyans, volatilite kümelenmesi, kaldıraç etkisi, İMKB, ARIMA, ARCH, ARCH-M, GARCH, EGARCH, TGARCH, PARCH, APARCH, Time series, volatility, conditional mean, conditional variance, volatility clustering, leverage effect, IMKB, ARIMA, ARCH, ARCH-M, GARCH, EGARCH, TGARCH, PARCH, APARCH
- Yıl: 2013
- Dil: Türkçe
- Üniversite: İstanbul Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Finans Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Finansman Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: 229
Özet
Bu çalışmada finansal piyasalardaki belirsizliğin sonucunda piyasada oluşan düzensiz fiyat hareketleri yani volatilite İMKB-100 Endeksi üzerine uygulama yapılarak incelenmiştir. Çalışmanın sonucunda, krizlerin yaşandığı 03/01/1994-28/12/2001 tarihleri arasında İMKB-100 endeksi değerlerine simetrik koşullu varyans modelleri uygunken, göreli stabil olan dönem olan 02/01/2002- 31/12/2009 tarihleri arasında İMKB-100 Endeksi değerlerine hem simetrik hem de asimetrik koşullu varyans modellerinin uygun olduğu görülmüştür. Hem stabil hem de volatil dönemi içeren 02/01/1991 ? 30/12/2011 tarihleri aralığındaki İMKB-100 endeksi verilerine bakıldığında ise koşullu varyans modellerin sonuçlarının birbirleriyle tutarlı olmadığı görülmektedir. Her üç dönemde de ortak olarak risk ve getiri arasında pozitif bir ilişki görülmektedir. Literatürdeki diğer çalışmalarda olduğu gibi bu çalışmada da İMKB-100 Endeksi değerleri modellendiğinde veri setine en uyumlu modeller öngörüde aynı başarıyı yakalayamamaktadır. Ayrıca koşullu varyans modelinin hata teriminin dağılımı sadece modellemenin başarısını etkilerken; modellerin karmaşık yapıya sahip olması hem modellemenin hem de öngörünün başarısına etki etmektedir.
Özet (Çeviri)
In this study, the result of uncertainty in the financial markets, volatility, was investigated on the ISE-100 index. As a result of this study, between 03/01/1994 and 28/12/2001, three important crises occured which can be considered as breaking points for Turkish economy, symmetric conditional variance models are appropriate for ISE-100 index. Between 02/01/2002 and 31/12/2009, Turkish economy has undergone a period of relative stability, both symmetrical and asymmetrical conditional variance models are appropriate for ISE-100 index. Between 02/01/1991 and 30/12/2011, Turkish economy included both stable and volatile periods, the results of the conditional variance models are not consistent with each other. In all periods, there is a positive relationship between risk and return. As in other studies in the literature, in this study, the most successful models in modeling are different from the one which are successful in estimating ISE-100 Index. According to distribution of the error term of conditional variance model, models' performances in modelling is changed. In addition to this, while models become complex, their performance in modelling is getting better, on the other hand their performance in estimating is getting worse.
Benzer Tezler
- Döviz opsiyonları üzerine volatilitenin modellenmesine yönelik bir araştırma
A research for modelling volatility on currency options
OZAN ÇÖKELEK
- Vadeli döviz piyasası ve Türkiye'de spot ve vadeli döviz kurları üzerine bir uygulama
Futures exchange market and an application for spot and future exchange rates in Turkey
ZUHAL DOĞRUER
- İlk halka arzlar ve ilk halka arzlarda fiyat istikrarı sağlayıcı işlemlerin analizi
Initial public offerings and analysis of initial public offerings price stabilization provider operates
HAKAN ALTIN
- Volatility in financial markets: Empirical evidence from Turkey
Türkiye'den ampirik bulgularla finansal piyasalarda volatilitenin incelenmesi
AYŞE İPEK TALU
- Firmaların BIST kurumsal yönetim endeksine alınmasının hisse senedi getirisine etkisi
The effect of corporations taken into BIST corporate governance index on stock return
NURİYE YETGİN
Yüksek Lisans
Türkçe
2019
İşletmeNevşehir Hacı Bektaş Veli Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. ERSAN ERSOY
