Impact of liquidity on stock returns listed in Borsa İstanbul
Likiditenin İstanbul Borsasında işlem gören hisse senetlerinin getirileri üzerindeki etkisi
- Tez No: 398162
- Danışmanlar: DOÇ. DR. ASLIHAN SALİH, YRD. DOÇ. DR. AYŞE BAŞAK TANYERİ
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Maliye, İşletme, Finance, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Likidite etkisi, Devir hızı, Panel veri analizi, Liquidity effect, Turnover rate, Panel data analysis
- Yıl: 2015
- Dil: İngilizce
- Üniversite: İhsan Doğramacı Bilkent Üniversitesi
- Enstitü: Ekonomi ve Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 81
Özet
Bu çalışma, likiditenin 2002 ve 2014 yılları arasında Borsa İstanbul'da işlem gören hisse senetlerinin getirileri üzerindeki etkisini araştırmaktadır. Likidite ölçütü olarak, şirketin ortalama hacminin piyasada dolaşan hisse senedi sayısına bölümü ile elde edilen devir hızı kullanılmaktadır. Devir hızının etkisi bilinen şirkete has karakteristikler kontrol edilerek panel veri analizi ve sağlam tahmin ediciler ile incelenmiştir. Sonuç olarak devir hızının hisse senedi getirisi üzerinde negatif ve anlamlı bir etkisi olduğu görülmüştür. Bu sonuçtan, yatırımcıların likit olmayan varlıklar için telafi talep ettikleri anlaşılmaktadır. Diğer bir ifadeyle, yatırımcılar devir hızı düşük varlıklar için telafi talep etmektedirler. Çalışmada, devir hızının hisse senedi getirisi üzerindeki etkisinin yılın tamamı için anlamlı olduğu ve dolayısıyla sonucun Ocak etkisinden kaynaklanmadığı anlaşılmaktadır.
Özet (Çeviri)
This study investigates the impact of liquidity on returns of stocks traded at Borsa İstanbul for the 2002-2014 period. Turnover rate, which is defined as average volume of a firm divided by the number of shares outstanding of that firm, is used as a liquidity measure. Liquidity effect is examined following panel data analysis and robust estimators controlling the effect of well-known firm-specific characteristics. The results suggest that turnover rate has a significant and negative effect on stock returns. This result indicates that investors request compensation for holding illiquid assets. In other words, they request compensation for the assets with low turnover. The impact of turnover rate on stock returns is significant for the whole year; therefore, results are not driven by the January effect.
Benzer Tezler
- Hisse senedi getirileri ile kârlılık arasındaki ilişki: BİST 30 endeksinde işlem gören firmaların analizi
The relationship between stock returns and profitability: An analysis of companies listed in the BIST 30 index
ZAFER DÜZENLİ
Yüksek Lisans
Türkçe
2025
İşletmeHacettepe Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. ZARİFE GÖKNUR BÜYÜKKARA
- Essays in asset pricing
Varlık fiyatlandırması alanında makaleler
MELİSA ÖZDAMAR
Doktora
İngilizce
2022
İşletmeİhsan Doğramacı Bilkent Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. LEVENT AKDENİZ
DOÇ. DR. AHMET ŞENSOY
- Corporate governance and transparency: An examination of the relationship between corporate governance index and firm performance
Kurumsal yönetim ve şeffaflık: Kurumsal yönetim endeksi ile firma performansı arasındaki ilişkinin incelenmesi
MEHMET BERKTAY AKYÜZ
Yüksek Lisans
İngilizce
2018
İşletmeÇankaya Üniversitesiİktisat (İngilizce) Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ BURAK PİRGAİP
- Türkiye'de sigorta şirketlerinin piyasa performansının belirlenmesinde sermaye yapısının etkisi: Borsa İstanbul üzerine bir uygulama
The effect of capital structure on determination of the market performance of insurance companies in Turkey: An application on Istanbul Stock Exchange
İLKNUR KÜLEKÇİ
- Kâr payı dağıtım politikasını etkileyen mikro ve makro etkenler: BİST 100 firmaları üzerine bir uygulama
Micro and macro impacts on distribution of profit margin policy: A practice of BIST 100 companies
ERKAN DENDEŞ
Doktora
Türkçe
2020
İşletmeAydın Adnan Menderes Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
PROF. DR. YUSUF KADERLİ