Geri Dön

Durağan portföy analizi ve Borsa İstanbul verilerine uygulanması

Stable portfolio analysis and application on Istanbul Stock Exchange data

PDF İndir

  1. Tez No: 421310
  2. Yazar: ZEYNEP İLHAN
  3. Danışmanlar: PROF. DR. HASAN HÜSEYİN TATLIDİL
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: İstatistik, Statistics
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2016
  8. Dil: Türkçe
  9. Üniversite: Hacettepe Üniversitesi
  10. Enstitü: Fen Bilimleri Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: İstatistik Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: 104

Özet

Durağan dağılım, Gaussian ve Cauchy dağılımlarını kapsayan, çarpıklık ve kalın kuyruklara olanak sağlayan dağılımların zengin bir sınıfıdır. Ticaret, ekonomi, fizik ve sosyal bilimler alanında birçok avantajlı matematiksel özelliklerinden dolayı artan ilgiyle kullanılmaktadır. Uç değerleri normal dağılıma göre daha yüksek olasılıkla barındırması ve doğrusal birleşimlerinin durağan dağılım altında incelenebilmesi gibi birçok avantajları bulunmaktadır. Finansal zaman serilerinin yüksek çarpıklık ve basıklık özellik göstermesi, portföylerin menkul kıymetlerin doğrusal birleşimi olması ve spekülatif getirileri daha yüksek olasılıkla ele alması durağan dağılımları önemli kılmaktadır. Bu çalışmada kapsamlı bir literatür taramasının ardından BİST30 endeksinde işlem gören 11 adet hisse senedi ile BİST100 endeksinde işlem gören 8 adet hisse senedi ele alınmıştır. Öncelikle hisse senetlerinin normal dağılıma uymadığı gösterilmiştir. Hisse senetlerine ait getirilerinin durağan dağılım parametreleri tahmin edilmiş ve bu parametrelerin durağan dağılıma uygunlukları test edilmiştir. Durağan dağılım kabülü altında oluşturulan Durağan Portföy analizi ile normal dağılım kabülü altındaki Ortalama-Varyans analizine göre portföyler oluşturulmuştur. Bu portföylerin riske maruz değer ve beklenen kayıp yöntemi ile günlük kayıpları hesaplanmıştır. Sonuç olarak durağan dağılım koşulu altındaki portföy analizinin belirlenen dönem içeresinde daha az riske maruz değerde olduğu görülmüş ve portföy yönetiminde Durağan Portföy analizinin, Ortalama-Varyans analizi modeline göre daha iyi sonuçlar verdiği görülmüştür. Hesaplamaların doğruluğu geriye dönük yöntemlerle test edilmiştir.

Özet (Çeviri)

Stable distribution is a substantial class of distributions which include Gaussian and Cauchy distributions and also conducive to skewness and heavy tails. It has been used with increasingly interest in the fields of commerce, economy, physics and social science due to its favorable mathematical features. It has several advantages such that it contains extreme values with high probability in contrast with normal distribution and its linear combinations can also be examined under stable distribution. Stable distributions are gaining in importance, since financial time series present high skewness and kurtosis features, portfolios are linear combination of stocks and handle speculative returns with a high degree of probability. In this study, after comprehensive literature review, 11 stocks, that selected from ISE30 Index and 8 stocks, that selected from ISE100 Index, are considered. Firstly, the inconveniency of stocks to normal distribution is shown. The stable distribution parameters of returns belonging to stocks are estimated and the compatibility of these parameters to normal distribution is tested. The portfolios are constituted according to the Stable Portfolio analysis created under assumption of stable distribution and the Mean-Variance Portfolio analysis under assumption of normal distribution. The daily loses of these portfolios are calculated by the value at risk method and expected shortfall. Consequently, we observed that the value at risk of the portfolio analysis under assumption of stable distribution is less within the specified period, and the Stable Portfolio analysis gives better results than the Mean-Variance Portfolio model. The accuracy of the calculations have been tested by backtesting method.

Benzer Tezler

  1. Tez No

    686810

    Yabancı portföy yatırımlarının 2005-2020 dönemi BİST 100 endeksi üzerinde etkisi

    The effect of foreign portfolio investments on the 2005-2020 period BİST 100 index

    BAKHTIYAR ALAKBAROV

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2021

    Ekonomiİstanbul Üniversitesi

    İktisat Politikası Ana Bilim Dalı

    DR. ÖĞR. ÜYESİ MURAT ÇETİN

  2. Tez No

    111159

    Piyasa etkinliği ve modern portföy kuramı

    Efficent markets and modern portfolio theory

    İBRAHİM FIÇICIOĞLU

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2002

    İşletmeMarmara Üniversitesi

    Sermaye Piyasası ve Borsa Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. NİYAZİ BERK

  3. Tez No

    84196

    Durağan portföy analizi ve İMKB verilerine uygulaması

    Stable portfolio analysis and application in IMKB data

    İBRAHİM ENGİN ÜSTÜNEL

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    1999

    İstatistikHacettepe Üniversitesi

    İstatistik Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. HÜSEYİN TATLIDİL

  4. Tez No

    212744

    Dinamik portföy analizi: Yeni bir model önerisi

    Dynamic portfolio analysis: A new model

    FİLİZ KARDİYEN

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2007

    EkonomiGazi Üniversitesi

    İstatistik Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. GÜÇKAN YAPAR

    PROF. DR. SONER GÖNEN

  5. Tez No

    714732

    Türkiye'deki bireysel emeklilik fonları ve portföy performanslarının analizi

    Analysis of private pension funds and portfolio performances in Turkey

    EMRE ASLAN

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2022

    EkonomiKaradeniz Teknik Üniversitesi

    İktisat Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. NEBİYE YAMAK

Geri Dön