Portföy yatırım stratejilerinin gayrimenkul yatırım ortaklıklarının piyasa performansı üzerindeki etkisi
Portfolio investment strategies i̇mpact on the market performance of real estate i̇nvestment trusts
- Tez No: 451946
- Danışmanlar: YRD. DOÇ. DR. SEDAT DURMUŞKAYA
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı, Portföy yönetimi, Performans Ölçümü, Kar Payı Dağıtımı, Halka Arz, Gayrimenkul sektörü, Gayrimenkul yatırım ortaklıkları, Halka açılma, Kar payı, Performans, Performans ölçümleri, Portföy performansı, Yatırım ortaklıkları, Real Estate Invesment Trust, Portfolio Management, Performance Measurement, Dividend Distribution, İPO, Real estates sector, Real estate investment trusts, Public offering, Dividend, Performance, Performance measurements, Portfolio performance, Investment trusts
- Yıl: 2016
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Sakarya Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Muhasebe Finansman Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Gayrimenkul ve gayrimenkule dayalı sermaye piyasası araçlarına yatırım yapan gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO), son yıllarda Türk gayrimenkul sektörünün büyümesi ile beraber önemini giderek artırmaktadır. GYO'lar, gayrimenkul ve ilgili sektörlerde bir yatırım portföyü oluşturarak bireysel ya da kurumsal yatırımcılar için sahip oldukları fonlarının gayrimenkul sektörüne aktarılmasına yardım ederek, bu fonların sektörde değerlendirilmesinde aracılık rolü üstlenmektedirler. Gayrimenkul sektörüne yatırım yapmak isteyen yatırımcılar için alternatif bir yatırım imkânı sunan GYO'ların, bu fonksiyonlarını ne ölçüde yerine getirebildikleri de bu sektörle ilgili merak edilen sorulardan biridir. Diğer yandan GYO'ların bu yatırım faaliyetlerini yürütürken yatırımcılarına sundukları kazanç fırsatları, onların başarısının bir göstergesi niteliğindedir. Bu itibarla çalışmada Türkiye'de faaliyet gösteren gayrimenkul yatırım ortaklıklarının Aralık 2010 ve Aralık 2015 dönemine ait beş yıllık performansları incelenmiştir. Çalışmada cevabı araştırılan temel sorular, kar payı dağıtım kararları, halka az oranları ve gayrimenkullerin ticari faaliyet türlerinin GYO performansına etkisi var mıdır? şeklinde olacaktır. GYO'ların farklı değişkenleri ve özellikleri değerlendirilerek üç ana grup altında yedi farklı portföy oluşturulmuştur. Bu etkinin ortaya konulabilmesi için, portföy performansının ölçülmesinde kullanılan, toplam riski ve sistematik riski esas alan Sharpe, Treynor ve Jensen gibi yaklaşımlar kullanılmıştır. Elde edilen sonuçlara göre genel literatürün aksine kar payı dağıtımının, halka az oranları ve gayrimenkullerin ticari faaliyet türlerinin GYO performanslarına olumlu bir katkı yapmadığı sonucuna ulaşılmıştır.
Özet (Çeviri)
In recent years, Real estate investment trusts (REITs) that invest real estate and real estate based capital market instruments are becoming more important with the growth of the Turkish real estate sector. REITs –by having funds to finance real estate and related sectors- create an investment portfolio which obtain to transfer individual or corporate funds besides they are assumed to have a significant role through the evaluation of these funds. REITs offer an alternative investment opportunities for invest or seager to invest in the real estate sectoral some at the needs as questions for the investors wondering about the mentioned sector. On the other hand the profit opportunities REITs offer to investors conducting investment activities are indicators of their success. In this regard; the study focuses on the real estate investment trusts operating in Turkey and analyse their performance for the 5- years period of December 2010 and December 2015. The basic question investigates here whether divident distribution decisions , public offering rates and types of commercial real estate activity of REITs have impact on their portfolio performance or not? Evaluating the different variables and characteristics of REITs were created seven different portfolios under three main groups. In order to reveal this effect; the methods as Sharpe, Treynor and Jensen approaches aroused to measure the performance of the portfolio , based on the total risk and systematic risk. Contrary to the general literature, the dividend distribution decisions, public offering rates and types of commercial real estate activities of REITs are suggested to not to have impact on their portfolio performance.
Benzer Tezler
- Regime-based dynamic asset allocation: Comparing forecasting models in a jump model framework
Rejim-temelli dinamik varlık tahsisi: Bir jump model çerçevesinde forecasting modellerinin karşılaştırılması
GÖKHAN ÇİFTÇİOĞLU
Yüksek Lisans
İngilizce
2026
MaliyeÖzyeğin ÜniversitesiFinans Mühendisliği ve Risk Yönetimi Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ EMRAH AHİ
- Istoken : The digital revolution of fractional Ownership & Real estate tokenization model in Türkiye
Istoken : Türkiye'de parçalı mülkiyetin dijital devrimi ve gayrimenkul tokenizasyon modeli
GÖKSU SABUNCUOĞLU
Yüksek Lisans
İngilizce
2024
Ekonomiİstanbul Teknik ÜniversitesiGayrimenkul Geliştirme Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. KEREM YAVUZ ARSLANLI
- Akıllı beta stratejilerinin portföy performansına etkisinin ölçülmesi: Türkiye ve G7 borsaları üzerine karşılaştırmalı bir analiz
Measuring the effect of smart beta strategies on portfolio performance: A comparative analysis on Türkiye and G7 stock markets
İSMAİL CANÖZ
- Amerikan pay senedi piyasalarında kullanılan değer yatırım stratejilerinin BİST'e uyarlanması
Adaptation of value invesment strategies used in American stock markets to the BIST
MUSTAFA KIRDAR
- Portföy yönetim stratejilerinin uygulanmasında teknik analizin rolü ve önemi: BİST 100 endeksindeki hisse senetlerinden oluşturulan portföylerde bir uygulama
The role and importance of technical analysis in the implementation of portfolio management strategies: an application using portfolios comprised of stocks from the BİST 100 index
YAKUT BOZKURT
Doktora
Türkçe
2026
İşletmeAydın Adnan Menderes Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
PROF. DR. YUSUF KADERLİ