Yükselen piyasa ülkelerinde hisse senedi, tahvil ve döviz piyasalarının küresel etkilere duyarlılığı
Global sensitivity of equity, bond and foreign exchange markets of emerging market countries
- Tez No: 550281
- Danışmanlar: DOÇ. DR. ARİF ORÇUN SÖYLEMEZ
- Tez Türü: Doktora
- Konular: Bankacılık, İşletme, Banking, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2019
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Marmara Üniversitesi
- Enstitü: Bankacılık ve Sigortacılık Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Bankacılık Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 192
Özet
Bu çalışmada önde gelen 18 yükselen piyasa ekonomisi ile seçilmiş bir grup ekonomi (yükselen ya da gelişmiş) arasındaki finansal etkileşimleri test etmek amacıyla ülkelerin döviz, tahvil ve hisse senedi piyasaları arasındaki getiri ve risk yayılımlarına bakılmıştır. Çalışmada 2010-2016 arasını kapsayan bir veri seti kullanılarak VAR ve çok değişkenli GARCH BEKK modelleri ile tahminlerde bulunulmuştur. Sonuç olarak gelişmiş piyasaların yükselen piyasalara kıyasla her üç piyasada daha fazla getiri yayılımına neden oldukları tespit edilmiştir. İkinci olarak en yüksek finansal gelişmişlik düzeyine sahip olan yükselen piyasa ülkelerinde getiri yayılımları daha belirgindir. Üçüncü olarak getiri yayılımının en sık rastlandığı piyasa tahvil; oynaklık yayılımının en çok bulunduğu ise hisse senedi piyasası olmuştur. Finansal çeşitlendirme amacıyla farklı piyasalara yapılan yatırımların söz konusu yayılımlardan ötürü yükselen piyasalarda sınırlı başarı sağlayacağı sonucuna varılmıştır. Bu çalışma uluslararası yatırımlar yapan yatırımcıların getiri ve risk analizlerine katkı sağlayacaktır.
Özet (Çeviri)
This study formally tests for the existence of return and risk spillovers among the currency, bond and stock exchange markets in eighteen emerging economies and a select group of emerging and developed markets. VAR and multivariate GARCH models are estimated for the period between 2010 and 2016. Results indicate that the return spillovers originating from developed economies towards the emerging markets are stronger than those originating from other emerging markets in all the three financial markets. Secondly, the emerging economies with more developed financial markets are more open to return spillovers. Thirdly, return spillovers are most significant in the bond markets; whereas volatility spillovers are more widespread in stock markets. Our findings indicate that success of international diversification in emerging markets will be limited due to financial spillovers. This study will contribute to risk and return analyses of the international investors.
Benzer Tezler
- Gelişmiş ve yükselen piyasa ekonomilerinde hisse senedi endeksleri ile makro iktisadi değişkenler arasındaki ilişki
The relationship between stock indexes and macroeconomic variables in advanced and emerging market economies
BURAK SERTKAYA
- Gelişmekte olan ülkelerde sermaye yapısı ve piyasa zamanlaması ilişkisi
Capital structure and market timing relationship of emerging market countries
Z. GÖKNUR UMUTLU
- Fundamentals of emerging markets healthcare stocks and their price movements in external shocks
Gelişmekte olan piyasa sağlik hisselerinin temelleri ve diş şoklar esnasindaki fiyat hareketleri
MEHMET İLKER ARAZ
Yüksek Lisans
İngilizce
2021
Maliyeİstanbul Teknik Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. KAYA TOKMAKÇIOĞLU
DOÇ. DR. AYŞE AYLİN BAYAR
- Uluslararası sermaye hareketleri ve makroekonomik yönetimi üzerine beş deneme: belirleyicileri, ekonomik etkileri, ani duruş, para politikası ve sermaye kontrolleri
Five essays on international capital flows and its macroeconomic management: determinants, economic effects, sudden stops, monetary policy and capital controls
BERK PALANDÖKENLİER
- Effect of the fed and ecb interest rate hikes according to changes of monetary policy against the unprecedented global inflation increase of the location on the stock prices of the companies included in the DAX index – a multiple times event study analysis
DAX endeksinde yer alan şirketlerin hisse senedi fiyatları üzerindeki benzersiz küresel enflasyon artışına karşı para politikasında değişikliklere göre fed ve ECB faiz artırımlarının etkisi – birden çok zamanlı olay etüdü analizi
BURAK YILDIZ
Yüksek Lisans
İngilizce
2023
İşletmeTürk-Alman Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
PROF. DR. FELIX ZEIDLER
